股指：股指不宜操之過(guò)急

1、股指期貨行情

12月28日，三大期指平盤(pán)開(kāi)市，IF、IH震蕩走低，最終錄得小跌，IC盤(pán)中始終維持震蕩，尾盤(pán)小幅跳水但收復(fù)，最終平盤(pán)收?qǐng)?bào)。主力IF1701合約收3281.40 ，下跌10.40 點(diǎn)（0.32%），成交量為7355手，持倉(cāng)量為28054手；主力IH1701合約2268.00 ，下跌7.80 點(diǎn)（0.34%），成交量為3605手，持倉(cāng)量為17578手；主力IC1701合約收6218.00 ，下跌2.80 點(diǎn)（0.05%），成交量5091手，持倉(cāng)19652手。IF總成交量為8181手，總成持倉(cāng)量為40152手，成交持倉(cāng)比為0.20 ；IH總成交量為4159手，總成持倉(cāng)量為25300手，成交持倉(cāng)比為0.16 ；IC總成交量為6014手，總成持倉(cāng)量為32788手，成交持倉(cāng)比為0.18。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-20.49，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.62 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-9.2，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.41 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-52.2，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.84%。

3、主力持倉(cāng)分析 

主力持倉(cāng)方面，主力合約以減倉(cāng)為主，主力多頭減倉(cāng)幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1701合約前二十大多頭減倉(cāng)25手，前二十大空頭減倉(cāng)107手，新增多單與新增空單之差為82手；IH1701合約前二十大多頭手增倉(cāng)128，前二十大空頭手減倉(cāng)18，新增多單與新增空單之差為146手；IC1701合約前二十大多頭減倉(cāng)85手，前二十大空頭減倉(cāng)65手，新增多單與新增空單之差為-20手。

結(jié)論及投資建議

歐美股指多數(shù)下跌，對(duì)股指影響利空；三大期指平盤(pán)開(kāi)市，IF、IH震蕩走低，最終錄得小跌，IC盤(pán)中始終維持震蕩，尾盤(pán)小幅跳水但收復(fù)，最終平盤(pán)收?qǐng)?bào)，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄，主力空頭減倉(cāng)明顯；昨夜股指繼續(xù)小幅震蕩走低，成交量再創(chuàng)新低，市場(chǎng)情緒低迷，熱點(diǎn)匱乏；昨夜夜盤(pán)商品漲跌不一，最近商品價(jià)格行情不確定增多，對(duì)股指造成一定利空，即使暫時(shí)出現(xiàn)上漲，股指操作也不宜操之過(guò)急；昨日央行公開(kāi)市場(chǎng)周三凈回籠600億，連續(xù)四日凈回籠，回購(gòu)利率暴漲，Shibor利率多數(shù)上漲，主要是中長(zhǎng)期品種利率持續(xù)走高，流動(dòng)性偏緊局面未變，預(yù)計(jì)春季前難有改善；消息層面，保監(jiān)會(huì)再次盯上萬(wàn)能險(xiǎn)，不僅進(jìn)駐九大“萬(wàn)能險(xiǎn)大戶”檢查，華夏人壽、東吳人壽三個(gè)月內(nèi)還禁止申報(bào)新產(chǎn)品，房地產(chǎn)方面禁止私募資管直接或間接投向于16個(gè)房地產(chǎn)價(jià)格上漲過(guò)快城市普通住宅地產(chǎn)項(xiàng)目，繼續(xù)打壓市場(chǎng)情緒；近期股指出現(xiàn)托而不舉行情，即使出現(xiàn)上漲也沒(méi)有量能支撐，考慮到本周1700億的解禁規(guī)模，IPO8家的發(fā)行規(guī)模，以及商品價(jià)格較大的不確定性，建議謹(jǐn)慎為主，倉(cāng)位降低，圍繞3100點(diǎn)做短線操作。