國(guó)債期貨：

期債周二開(kāi)盤先跌后漲，午后大幅跳水，現(xiàn)券收益率小幅上漲。截至收盤，十年期國(guó)債期貨主力合約 T1703 收?qǐng)?bào) 96.195，較前一交易日下跌 0.48%；五年期國(guó)債期貨主力合約 TF1703 收?qǐng)?bào) 98.73，較前一交易日下跌 0.21%。

昨日銀行間主要回購(gòu)利率隔夜和 7 天走低，14 天明顯走升，Shibor利率除隔夜走低外其余品種均走升，利率互換多數(shù)上揚(yáng)。央行周一共開(kāi)展了 400 億元 7 天期、300 億元 14 天期和 100 億元 28 天期逆回購(gòu)，當(dāng)日共 2300 億逆回購(gòu)到期，單日實(shí)現(xiàn) 1500 億資金凈回籠。公開(kāi)市場(chǎng)逐漸加大凈回籠規(guī)模，貨幣政策寬松難期，疊加年前季節(jié)性因素影響，資金面仍有壓力。

一級(jí)市場(chǎng)方面，今日招標(biāo)的五年和十年期國(guó)開(kāi)債中標(biāo)收益率分別為3.6577%和 3.7389%，明顯低于二級(jí)市場(chǎng)水平，投標(biāo)倍數(shù)分別為 5.49 和2.63 倍。人民幣短期平穩(wěn)，但元旦過(guò)后換匯壓力或?qū)R率造成一定影響。11 月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)好于預(yù)期，基本面繼續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，利空債市。整體來(lái)看，資金面壓力仍存，基本面保持穩(wěn)健，債市缺乏利好支撐。操作上，債市向好條件不足，期債防御為主。

結(jié)論：期債防御為主。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉(cāng)或者輕倉(cāng)隔夜。周三（12 月 28 日）IF1701 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3284 點(diǎn)止損，3315 止盈。

2) 突破 3315 點(diǎn)，買入，3300 點(diǎn)止損，3350 點(diǎn)止盈。

空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3300 點(diǎn)止損，3284 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3284 點(diǎn)，賣出，3300 止損，3250 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。