國債期貨：

債市恐慌慢慢退潮，短期踩踏風(fēng)險(xiǎn)下降，國債期貨周四早盤高開寬幅震蕩，午后發(fā)力走強(qiáng)擴(kuò)大漲幅。截至收盤，10 年國債期貨主力合約T1703 收盤報(bào) 96.980 元，較上日結(jié)算價(jià)漲 0.83%；5 年國債期貨主力合約TF1703 收盤報(bào) 99.150 元，較上日結(jié)算價(jià)漲 0.40%。

資金面方面，Shibor 利率多數(shù)上漲，隔夜 Shibor 跌 0.4 個(gè)基點(diǎn)，長端品種漲幅小幅收窄。央行周四進(jìn)行 1100 億 7 天期、700 億 14 天期和500 億 28 天期逆回購，當(dāng)日公開市場有 1600 億逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放 700 億元。近期，央行通過各渠道向市場釋放流動(dòng)性，資金面明顯改善，有助于債市短期穩(wěn)定。后續(xù)來看，資金面受到年末 MPA 考核和春節(jié)取現(xiàn)需求等沖擊，債市去杠桿問題猶在，而且防控金融風(fēng)險(xiǎn)仍將作為重點(diǎn)工作目標(biāo)，不可過于樂觀。

銀行間債市方面，銀行間現(xiàn)券利率由漲轉(zhuǎn)跌，小幅下行。一級市場方面，前期受債市風(fēng)波影響，多家公司取消債券發(fā)行，甚至有國債技術(shù)性流標(biāo)，隨著市場預(yù)期逐穩(wěn)，情況將有所好轉(zhuǎn)。三季度以來，我國經(jīng)濟(jì)回暖，通脹預(yù)期持續(xù)上升，但房地產(chǎn)調(diào)控，汽車購置稅優(yōu)惠幅度減半等政策均會(huì)增加經(jīng)濟(jì)上行壓力，再加上表外監(jiān)管趨嚴(yán)，推動(dòng)資金回表，相信債市仍有機(jī)會(huì)。外匯方面，人民幣兌美元中間價(jià)調(diào)升 54 個(gè)基點(diǎn)，監(jiān)管層維穩(wěn)姿態(tài)明顯，升貶新常態(tài)繼續(xù)。操作上，建議期債保持謹(jǐn)慎，不輕談抄底反彈。

結(jié)論：建議期債保持謹(jǐn)慎，不輕談抄底反彈。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周五（12 月 23 日）IF1701 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3295 點(diǎn)止損，3350 止盈。

2) 突破 3350 點(diǎn)，買入，3330 點(diǎn)止損，3400 點(diǎn)止盈。

空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3315 點(diǎn)止損，3284 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3284 點(diǎn)，賣出，3330 止損，3225 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。