日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1705：565多，目標(biāo)590，止損553.

黃金1706：逢低多單入場(chǎng)，

白銀1706：逢低多單入場(chǎng)。

豆粕1705:2800為止損短多，

菜粕1705:2310為止損短多。

Y1705：7110短空嘗試，止損7150；

P1705：6270短空嘗試，止損6310；

OI1705：7450短空嘗試，止損7490.

白糖1705:日內(nèi)6700附近短多。

棉花1705:15100附近短多。

IH1701:2275-2310區(qū)間操作。

IF1701：3300-3350區(qū)間逢低短多操作

IC1701：6230-6320區(qū)間逢低短多操作

甲醇1705:2800空單嘗試，止損2820；

瀝青1706:2550多單嘗試，止損2520； 

Cu1702： 空單持有  目標(biāo)44000附近 止損46000 。

螺紋1705: 3220空 止損3270

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9700-9950區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8950-9200區(qū)間操作

T1703：觀望為主，支撐95，壓力96.8。

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1350支撐1200

膠：價(jià)格有效跌破19000后空單介入。

PTA1705:5290下方短多操作，止損5240。  

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市小幅回落，國(guó)內(nèi)債市收益率下行，流動(dòng)性緊張局面有所緩解。受益于國(guó)企混改影響，中字頭個(gè)股在連續(xù)三周回調(diào)后迎來(lái)反彈，兩市成交略有回升，創(chuàng)業(yè)板相對(duì)偏弱，在缺乏較大利好下，預(yù)計(jì)年底前指數(shù)總體維持震蕩尋底局面。

IH1701:2275-2310區(qū)間操作。 

IF1701：3300-3350區(qū)間逢低短多操作

IC1701：6230-6320區(qū)間逢低短多操作

50ETF期權(quán)：昨日50ETF高開(kāi)高走，上漲0.75%至2.298?？偝山涣繛?76115張，減少159080張，PCR（put/call ratio）為69.72%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。十二月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為14.36%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為13.65%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差減少，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。 

期債：央行周三在公開(kāi)市場(chǎng)單日凈投放900億元，為連續(xù)第六日凈投放。隨著國(guó)海公告認(rèn)可交易協(xié)議，路透稱國(guó)有銀行通過(guò)正回購(gòu)像基金公司提供數(shù)十億流動(dòng)性，短期放緩非銀機(jī)構(gòu)流動(dòng)性緊張局面，國(guó)債期貨迎來(lái)上市最大漲幅，近期債市日內(nèi)波動(dòng)劇烈，建議多看少動(dòng)為主。T1703：觀望為主，支撐95，壓力96.8。 

2、金屬

滬銅1702：12月21日LME銅庫(kù)存減4400噸至339625噸。三亞盤(pán)時(shí)段，因市場(chǎng)傳聞稱，至少有一家國(guó)有銀行通過(guò)回購(gòu)交易，向基金公司提供流動(dòng)性支持，金額高達(dá)數(shù)十億美元，資金面緊張情緒的緩和，加之美元高位回落，市場(chǎng)信心明顯受振，內(nèi)外盤(pán)基本金屬大多企穩(wěn)返升，債市、股市也紛紛受振，市場(chǎng)情緒重現(xiàn)樂(lè)觀。但因圣誕節(jié)提前離場(chǎng)的因素，及年底效應(yīng)的持續(xù)發(fā)酵，歐美盤(pán)時(shí)段，內(nèi)外盤(pán)基本金屬大多又重返弱勢(shì)。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩，近期可能回調(diào)到44000附近，等待機(jī)會(huì)。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主。

Cu1702： 空單持有  目標(biāo)44000附近 止損46000 。 

鐵礦石：普氏漲0.4至79.85美元，青島港PB粉維持625元/噸，因霧霾持續(xù)河北地區(qū)鋼廠仍處大范圍停產(chǎn)狀態(tài)，對(duì)鐵礦階段需求轉(zhuǎn)弱，05基差仍維持114高位，盤(pán)面跌幅受到限制，消息面財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議提到抑制房地產(chǎn)泡沫，11月鐵路貨運(yùn)量3.049億噸，增13.9%，美國(guó)成屋銷售創(chuàng)10年新高，全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)維持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，連鐵繼續(xù)維持震蕩思路。日內(nèi)輕倉(cāng)多單嘗試。鐵礦石1705：565多，目標(biāo)590，止損553. 

鎳：現(xiàn)貨穩(wěn)中回升，期貨卻再次有所回落。從技術(shù)面來(lái)看，滬鎳主力受到40日均線以及93000壓力線壓制，短線可以逢高拋空。中長(zhǎng)線思路改變，逢高拋空為易。 

滬鋁1702上漲245，漲幅1.94%，成交量與昨日持平。本輪上漲主要?jiǎng)恿?lái)自于現(xiàn)貨價(jià)格的支撐，屬于反彈性上漲。鋁棒加工費(fèi)已經(jīng)開(kāi)始回落，現(xiàn)貨反彈缺乏支撐。昨日沒(méi)有對(duì)13000進(jìn)行嘗試，也沒(méi)有突破12900，預(yù)計(jì)后期上漲勢(shì)頭不大。1702看多，12800-13000，止盈12900. 

螺紋：11月全國(guó)鐵路完成貨運(yùn)量3.049億噸，同比增長(zhǎng)13.9%，為連續(xù)第4個(gè)月增長(zhǎng)?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯漲10，各地鋼材價(jià)格整理為主，螺紋主力夜盤(pán)震蕩后回落，目前仍受5日線壓制，建議震蕩偏空對(duì)待。

螺紋1705: 3220空 止損3270 

3、能化

膠：周三價(jià)格小幅波動(dòng)，變化不大。國(guó)海事件平息，金融市場(chǎng)情緒恢復(fù)。價(jià)格有效跌破19000后空單介入。

甲醇1705：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購(gòu)，打破基本面疲軟格局，受前期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，期現(xiàn)大幅上漲，各地套利窗口打開(kāi)，給予甲醇價(jià)格一定壓力，短期存在回調(diào)可能，空單可輕倉(cāng)逢高嘗試；

甲醇1705:2800空單嘗試，止損2820；

瀝青1706：盡管華東地區(qū)部分裝置停產(chǎn)檢修導(dǎo)致現(xiàn)貨緊缺，但去庫(kù)存仍是近期主題，后市面臨需求淡季，價(jià)格上行壓力依然較大，原油減產(chǎn)協(xié)議仍在發(fā)酵，短期有望上沖新的震蕩區(qū)間，瀝青多單可輕倉(cāng)跟隨；

瀝青1706:2550多單嘗試，止損2520； 

塑料：上一交易日主力合約PP收于9106，L收于9865，上一交易日PP、L期貨日內(nèi)震蕩，，當(dāng)前廠家?guī)齑嫒蕴幱诘臀唬掠涡枨笠话?，前期漲幅較多，有進(jìn)一步回落空間，預(yù)計(jì)今日震蕩走勢(shì)，需注意風(fēng)險(xiǎn)。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9700-9950區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8950-9200區(qū)間操作 

煤焦：21日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨有漲有跌，焦鋼博弈膠著。華東、西北部分地區(qū)跌40-50，西南個(gè)別企業(yè)有漲150；下游方面，鋼廠庫(kù)存脫離低位，補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏放緩，加之近期限產(chǎn)力度有增，焦炭需求偏弱；期貨方面，主力合約震蕩偏強(qiáng)，倉(cāng)量均減。綜合來(lái)看，短期焦炭現(xiàn)貨將延續(xù)回調(diào)勢(shì)頭。

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1350支撐1200 

PTA:目前整體市場(chǎng)有所調(diào)整，但PTA成本端趨勢(shì)依舊偏強(qiáng)，加之下游聚酯需求尚好以及PTA庫(kù)存處于低位支撐價(jià)格。目前現(xiàn)貨倉(cāng)單化，流通壓力不大。關(guān)注套保盤(pán)對(duì)市場(chǎng)的壓制。投資者回落短多操作。

PTA1705:5290下方短多操作，止損5240。 

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類：美豆低位震蕩，市場(chǎng)缺乏炒作題材震蕩居多，出口和南美天氣變化不大，對(duì)市場(chǎng)刺激較小。國(guó)內(nèi)豆類跟隨商品調(diào)整后企穩(wěn)，豆粕現(xiàn)貨成交近兩日稀少，盤(pán)面下跌市場(chǎng)觀望，如果企穩(wěn)回升成交預(yù)計(jì)會(huì)有所增多。油廠受環(huán)保檢查影響開(kāi)機(jī)受限，現(xiàn)貨短期依舊偏緊，豆類有望企穩(wěn)回升，區(qū)間震蕩延續(xù)。

豆類：美豆低位震蕩，商品短期資金面偏緊預(yù)期利空釋放，豆類短期企穩(wěn)回升。豆粕1705:2800為止損短多，菜粕1705:2310為止損短多。 

油脂主力：第四季度上漲預(yù)期主要靠外圍豆棕走強(qiáng)、消費(fèi)旺季去庫(kù)存、人民幣貶值影響來(lái)推動(dòng)。當(dāng)前整體思路偏多，但短期不利因素打壓盤(pán)面，盤(pán)面或承壓回調(diào)，操作上建議多單止盈出局觀望,企穩(wěn)后再繼續(xù)入場(chǎng)。日內(nèi)策略：Y1705：7110短空嘗試，止損7150；P1705：6270短空嘗試，止損6310；OI1705：7450短空嘗試，止損7490. 

白糖1705：國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開(kāi)始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，外盤(pán)持續(xù)下跌，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤(rùn)巨大，舊糖庫(kù)存基本消耗完畢。短期基本面偏空，近期國(guó)儲(chǔ)在拋售30萬(wàn)噸白糖，年前消費(fèi)采購(gòu)?fù)疽堰^(guò)，商品總體回調(diào)。目前價(jià)格快速下跌之后，建議空單離場(chǎng)觀望，可能有技術(shù)性反彈，激進(jìn)投資者參與日內(nèi)短多。

白糖1705:日內(nèi)6700附近短多。

棉花1705:最新發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸?；久嬷虚L(zhǎng)期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問(wèn)題開(kāi)始緩解，軋花廠惜售心理減弱，開(kāi)始降價(jià)出貨，現(xiàn)貨價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)回落。期貨盤(pán)面驗(yàn)證前期判斷，快速暴跌之后，建議空單獲利離場(chǎng)。盤(pán)中15100附近短多。

棉花1705:15100附近短多。