【宏觀】

周一美洲時段，美國公布數(shù)據(jù)顯示，美國12月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)初值為53.7，低于前值54.9。歐元區(qū)10月建筑生產(chǎn)年率為2.2%，高于前值1.8%，日本11月商品貿(mào)易帳為1525億日元，低于前值4962億日元。

【外匯】

周一美洲時段美元指數(shù)再度微幅震蕩走強，重新上破103整數(shù)，在103.20下浮微弱震蕩，短期內(nèi)美元指數(shù)繼續(xù)震蕩盤整的可能較大，中長期持續(xù)震蕩走強的可能較大。 

【金融】

股指：昨天A股全天小幅震蕩，全天收跌，成交量萎縮；市場人氣低迷；外圍市場漲跌互現(xiàn)。整個國內(nèi)金融市場的流動性有收緊態(tài)勢，債市大跌也加劇了市場對系統(tǒng)性金融風險的擔憂。短期內(nèi)需要謹慎，操作上，建議觀望。

國債：資金面緊張，跨年資金持續(xù)漲價，隔夜相對寬松。央行進行950億元7天期、300億元14天期、550億元28天期逆回購操作，另有1150億逆回購到期，當日凈投放650億元。二級市場現(xiàn)券交易清淡，收益率上行較大，約10bp；國債期貨周五尾盤持倉量大降后，周一低開，不斷走低，收盤TF1703跌0.58%，T1703跌1.15%。傳聞稱一月份銀行表外業(yè)務納入表內(nèi)，這個時點疊加市場情緒低迷，建議暫時觀望。

【金屬能源化工】

黃金：周一美洲時段COMEX黃金出現(xiàn)微幅走弱，回落至1140下方附近展開微弱震蕩，整體波幅疲弱，短周期貴金屬受到多方因素刺激持續(xù)震蕩盤整，中長線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。

白銀：周一美洲時段COMEX白銀繼續(xù)震蕩走弱，下行至16整數(shù)附近，并圍繞16整數(shù)展開微弱震蕩，短周期貴金屬受到多方因素刺激持續(xù)震蕩盤整，中長線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。    

鋼材：19日上海中天三級螺紋鋼3380元，跌40元，北京河鋼三級螺紋鋼3200元，跌50元，唐山普碳鋼坯2930元，跌30元。由于天氣下降，山東部分建筑工地將在12月31日前停止施工，冬季樓市需求不斷減弱，供給方面，受入冬最強霧霾影響，部分城市采取限產(chǎn)，供需緊平衡狀態(tài)，從上周開始黑色系調(diào)整，rb1705合約昨日失守20日均線，前期多單離場，等待機會。

鐵礦石：19日青島港澳洲pb粉礦645元，平，普氏指數(shù)81.2美元，漲0.4美元。I1705合約調(diào)整，夜盤震蕩，操作上，前期多單暫離場，等待機會。

動力煤: 19日，六大發(fā)電集團日耗68.8萬噸，環(huán)比增，庫存1159.6萬噸，環(huán)比增。秦港庫存700，環(huán)比增。錨地58，環(huán)比增，預到11，環(huán)比增。19日， CCI5500進口折盤面618.8元/噸， ZC705收盤534.8元/噸。國內(nèi)動力煤市場下游電廠庫存平穩(wěn)運行，部分電力集團采取低庫存運行，采購滿足日常需求即可，在需求偏弱背景下，下游電廠主要采購長協(xié)煤，短期煤價上行動力減弱。隨著供暖期備煤的結束，煤炭供需趨于平穩(wěn)，價格將步入理性回歸期。短期建議觀望為主。

焦煤焦炭：19日，出廠價 (含稅):主焦煤(A9.5,S0.7,V21-23,G＞85) 柳林:1600元/噸。jm1705合約為1293.5元/噸。期貨貼水306.5元/噸。19日，天津一級冶金焦平倉價為2275元/噸，j1705合約為1755.5元/噸。期貨貼水519.5元/噸。國內(nèi)焦煤市場價格企穩(wěn)。隨著產(chǎn)能釋放，資源緊張的局勢得以改善，供求關系正在逐漸緩解。現(xiàn)階段焦炭價格開始承壓下行，焦煤市場開始逐步企穩(wěn)，考慮到年底各煤礦以保安全生產(chǎn)為主，產(chǎn)量增加有限，資源供應整體仍偏緊，焦煤市場價格一定程度上得到支撐。整體來看，12月份主流煤企焦煤價格將以穩(wěn)為主，但不排除配煤煤種價格有小跌的風險。操作上焦炭1705依靠1890附近輕倉試空。焦煤1705在1200~1490區(qū)間震蕩。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價格小幅下跌3.2-3.3元/斤，產(chǎn)區(qū)貨源充足，銷區(qū)走貨放緩，高價區(qū)小幅調(diào)整，低價區(qū)逐步平穩(wěn)。雞蛋期貨1705合約開盤沖高受阻，午盤回落收小陽，期價連續(xù)五日呈現(xiàn)上行受阻，午后回落現(xiàn)象，市場做多資金缺乏信心，加之元旦節(jié)日效應低于預期，期價進一步回落可能性增加，操作上建議繼續(xù)輕倉持有空頭。

豆粕：阿根廷降雨和獲利了結打壓，美豆期價走弱。周口益海嘉里43%豆粕現(xiàn)貨3430元/噸，價格穩(wěn)定。連盤M1705合約低開低走，期價整體呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢，環(huán)保題材繼續(xù)發(fā)酵，部分地區(qū)豆粕已經(jīng)出現(xiàn)收緊提貨節(jié)奏。操作上建議在震蕩區(qū)間下沿新多單可介入。交投區(qū)間2868-2926.

油脂：國際原油期價小幅上漲，由于美豆期價的走低，美豆油期價跟隨走弱；預期需求下降，馬棕櫚油期價收低，但是整體仍在良好的多頭格局中。連盤油脂夜盤低開低走，期價目前整體呈現(xiàn)高位震蕩走勢，鑒于良好的基本面，我們保持中長線看漲的思路，逢急跌保持買進思路。Y1705合約支撐位7080；P1705合約支撐位6248。