日內(nèi)交易內(nèi)參

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，10000-10250區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，9500-9750區(qū)間操作

PTA1705:10日線附近短多操作。

瀝青1706:2460多單嘗試，止損2440；

甲醇1705:2890多單嘗試，止損2870

螺紋1705: 3310空 止損3360

棉花1705:中空持有，日內(nèi)反彈15850附近空

豆粕1705:2880至2930區(qū)間震蕩，

菜粕1705:2390至2440區(qū)間震蕩。

鐵礦石1705:590空，目標(biāo)566，止損602.

Cu1702： 46500附近做空  目標(biāo)44000附近 止損47500 。

鎳：中長(zhǎng)線依然看漲，回到90000-93000可以繼續(xù)少量買入。

IH1612:2270-2310區(qū)間操作。 

IF1701：3280-3340區(qū)間交易，

IC1701：6200-6300區(qū)間交易。

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1300支撐1200

膠：多單平倉(cāng)，等回落。

油脂：做多，豆油7170入場(chǎng)，止損7130；棕櫚油6390入場(chǎng)，止損6350；菜籽油7580入場(chǎng)，止損7540。 

品種策略概要

1、金融  

期指：上周一國(guó)內(nèi)卻再度出現(xiàn)股債雙殺局面，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)破位大跌，主要受到市場(chǎng)流動(dòng)性緊張和保險(xiǎn)監(jiān)管加大影響，隨便維持縮量震蕩局面。目前來(lái)看，在年底市場(chǎng)流動(dòng)性緊張局面難改，IPO提速利空中小創(chuàng)，險(xiǎn)資舉牌新規(guī)頒布?jí)褐拼蟊P藍(lán)籌情緒，疊加最近兩個(gè)月個(gè)股解禁供應(yīng)量增加，總體市場(chǎng)情緒偏弱，在經(jīng)過(guò)前期大幅回調(diào)后，預(yù)計(jì)中短期指數(shù)維持震蕩調(diào)整局面。

IH1612:2270-2310區(qū)間操作。 

IF1701：3280-3340區(qū)間交易，

IC1701：6200-6300區(qū)間交易。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF區(qū)間震蕩，下跌0.3%至2.301。總成交量為549747張，減少456750張，PCR（put/call ratio）為80.22%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏謹(jǐn)慎。十二月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為12.37%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為15.38%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)呈中性。 

期債：上周央行公開市場(chǎng)凈投放2500億元，投放力度增加，然而縮短放長(zhǎng)明顯抬升資金成本。上周五央行經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)貨幣政策保持穩(wěn)健中性，同時(shí)不再“保持流動(dòng)性合理充?！?，只需“維護(hù)流動(dòng)性基本穩(wěn)定”，且防范金融風(fēng)險(xiǎn)為主，整體對(duì)債市影響偏負(fù)面。目前期債在MLF操作下，迎來(lái)反彈，然而年底流動(dòng)性緊張不改，短期債市依舊震蕩偏弱。T1703：觀望為主，支撐95，壓力96.5。 

2、金屬

螺紋：中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議日前指出，要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策，河北唐山再次加強(qiáng)限產(chǎn)措施?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯周末跌80，各地鋼材價(jià)格上周在鋼廠拉漲下表現(xiàn)較強(qiáng)，不過(guò)螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存大幅增加顯示消費(fèi)較一般，螺紋主力短期回到5日線下方，建議嘗試短空。

螺紋1705: 3310空 止損3360

滬銅1702：12月16日LME銅庫(kù)存增11775噸至307075噸。美元大漲對(duì)基本金屬形成壓力，本周LME庫(kù)存大增，從12月12日至16日庫(kù)存連續(xù)暴增9.3萬(wàn)余噸，注銷倉(cāng)單比例從12月9日的48.97%回落至12月15日的31.32%，拖累銅價(jià)下行。本周倫銅開于5882美元/噸，周初在美聯(lián)儲(chǔ)加息前的避險(xiǎn)情緒和銅庫(kù)存大增的雙重壓力下，倫銅陰跌后，跳空低開跌破20日均線，錄得低位5655.5美元/噸，止跌于布林道中軌。倫銅在中軌雖小傾角向上推升銅價(jià)，美元急漲對(duì)金屬帶來(lái)的壓力也隨之放大，且倫銅周成交量?jī)H5.6萬(wàn)手，較上周減近兩萬(wàn)手，反彈行情得不到倉(cāng)量配合，依托于布林道上軌附近寬幅震蕩，周跌幅2.34%。20日均線嚴(yán)重承壓。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩，近期可能回調(diào)到44000附近，等待機(jī)會(huì)。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主。

Cu1702： 46500附近做空  目標(biāo)44000附近 止損47500 。

鐵礦石：普氏跌1至80.8美元，青島港PB粉現(xiàn)貨640與前日持平，港口庫(kù)存11299（+56）萬(wàn)噸，高爐開工率75.14（-0.41），產(chǎn)能利用率82014（-0.14），鋼廠盈利70.55（+15.95），滬螺紋終端采購(gòu)量下降及社會(huì)庫(kù)存堆積顯示下游需求轉(zhuǎn)弱，全國(guó)各種鋼材庫(kù)存也出現(xiàn)4周上漲，連鐵盤面跌破20日均線后出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)弱，煤焦現(xiàn)貨價(jià)格走弱也加重了整個(gè)市場(chǎng)下跌氛圍，波段下跌目標(biāo)550，日內(nèi)壓力590，支撐566.鐵礦石1705:590空，目標(biāo)566，止損602. 

鎳：現(xiàn)貨相對(duì)穩(wěn)定，下游穩(wěn)中有降，鎳保持在區(qū)間93000-97500區(qū)間震蕩，從周邊金屬來(lái)看，短期有進(jìn)一步回調(diào)的壓力，而期鎳主力也受到了均線壓制上，短線可以逢高短空。中長(zhǎng)線依然看漲，回到90000-93000可以繼續(xù)少量買入。 

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于9632，L收于10150，上一交易日PP、L期貨寬幅震蕩后下行，下游需求逐漸減少，前期漲幅較多，有進(jìn)一步回落空間，預(yù)計(jì)今日震蕩偏弱走勢(shì)，需注意風(fēng)險(xiǎn)。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，10000-10250區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，9500-9750區(qū)間操作 

甲醇1705：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購(gòu)，打破基本面疲軟格局，加之大宗商品環(huán)境偏暖，期價(jià)穩(wěn)中有升，而近期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，現(xiàn)貨價(jià)格大幅調(diào)漲，期現(xiàn)價(jià)差合理，多單可繼續(xù)逢低嘗試；

甲醇1705:2890多單嘗試，止損2870；

瀝青1706：去庫(kù)存仍是近期基本面主題，盡管進(jìn)口量緩解，但面臨需求淡季，價(jià)格上行壓力依然較大，原油減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成而大幅上漲，短期有望上沖新的震蕩區(qū)間，瀝青多單可輕倉(cāng)跟隨；

瀝青1706:2460多單嘗試，止損2440； 

PTA:目前PTA成本端延續(xù)偏強(qiáng)，加之下游聚酯需求尚好以及PTA庫(kù)存處于低位使得價(jià)格上漲。目前現(xiàn)貨倉(cāng)單化，流通壓力不大。關(guān)注套保盤對(duì)市場(chǎng)的壓制。投資者回落短多操作。

PTA1705:10日線附近短多操作。 

煤焦：16日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱穩(wěn)，業(yè)者心態(tài)不佳，情緒指數(shù)報(bào)38.7較上周明顯下降。下游方面，高爐開工微降，鋼廠庫(kù)存明顯增加；供應(yīng)方面，焦企開工雖微降，但庫(kù)存仍然出現(xiàn)上升，焦市整體有些許供過(guò)于求傾向；期貨方面，主力合約震蕩偏弱，倉(cāng)量均減。綜合來(lái)看，短期焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)走弱可能較大。

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1300支撐1200 

膠：周五價(jià)格小幅回落，市場(chǎng)高位震蕩。價(jià)格走勢(shì)依舊受資金主導(dǎo)。多單平倉(cāng)，等回落。

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類：美豆震蕩收高，出口需求支撐價(jià)格，阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)部分區(qū)域仍偏干燥，天氣尚有不確定性。國(guó)內(nèi)豆類跟隨商品調(diào)整回落，震蕩延續(xù)。東莞地區(qū)油廠因環(huán)保問(wèn)題開停機(jī)頻繁，影響對(duì)外銷售，推動(dòng)現(xiàn)貨緊張，價(jià)格保持強(qiáng)勢(shì)。盤面近強(qiáng)遠(yuǎn)弱或?qū)⒊掷m(xù)到交割月，主力合約仍看美豆走勢(shì)。

豆類：美豆震蕩回升，出口需求良好支撐盤面，繼續(xù)關(guān)注南美天氣變化，國(guó)內(nèi)跟盤震蕩。豆粕1705:2880至2930區(qū)間震蕩，菜粕1705:2390至2440區(qū)間震蕩。

棉花1705:最新發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸?；久嬷虚L(zhǎng)期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問(wèn)題開始緩解，軋花廠惜售心理減弱，開始降價(jià)出貨，現(xiàn)貨價(jià)格開始出現(xiàn)松動(dòng)回落，期貨洗空單之后，目前震蕩偏空。中線空單持有。

棉花1705:中空持有，日內(nèi)反彈15850附近空 

油脂主力：當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力大幅緩解，棕櫚油相對(duì)緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠外圍豆棕走強(qiáng)、消費(fèi)旺季去庫(kù)存、人民幣貶值影響來(lái)推動(dòng)。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉(cāng)持有、滾動(dòng)操作的策略，注意控制倉(cāng)位。主力操作參考價(jià)位，入場(chǎng)豆油7170，棕櫚油6390，菜籽油7580，止損均40點(diǎn)，止盈120點(diǎn)。