日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1705：606空，目標(biāo)596，止損610

黃金1706：多單逢低逐步建立，

白銀1706：多單逢低逐步建立。

豆粕1705:2900至2950區(qū)間震蕩，

菜粕1705:2420至2479區(qū)間震蕩。

白糖1705:60日均線附近空單減持。

棉花1705:中空持有，日內(nèi)15900附近空。

IH1701:2290-2320區(qū)間操作，支撐2280，壓力2330。

IF1701：3280-3320區(qū)間交易，

IC1701：6120-6230區(qū)間交易。

Cu1702： 47300附近做空  目標(biāo)46300  止損48000 。

螺紋1705: 3320—3450區(qū)間操作

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，10050-10350區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9550-9850區(qū)間操作

T1703：觀望為主，壓力96。

PTA1705:10日線附近短多操作。

膠：多單平倉(cāng)，等回落。 

油脂主力：低位多單底倉(cāng)持有、滾動(dòng)操作 

瀝青：沿10日均線多，止損2465

甲醇：2930-3000區(qū)間操作。

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1300支撐1200 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市上漲，貴金屬下挫，美元強(qiáng)勢(shì)。昨日滬指在銀行、保險(xiǎn)等權(quán)重板塊走弱情況下，險(xiǎn)守3100關(guān)口，中小創(chuàng)個(gè)股迎來(lái)反彈，兩市成交量繼續(xù)縮小。年底市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，IPO提速，險(xiǎn)資舉牌新規(guī)頒布，疊加解禁供應(yīng)量增加，總體市場(chǎng)情緒偏弱，短期指數(shù)弱勢(shì)整理。

IH1701:2290-2320區(qū)間操作，支撐2280，壓力2330。 

IF1701：3280-3320區(qū)間交易，

IC1701：6120-6230區(qū)間交易。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF弱勢(shì)下行，下跌2.2%至2.308?？偝山涣繛?066497張，增加660210張，PCR（put/call ratio）為108.38%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)謹(jǐn)慎。十二月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為15.46%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為16.14%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)呈中性。 

期債：央行周四在公開市場(chǎng)單日凈投放1450億元，結(jié)束連續(xù)三日零凈投放量。受周三晚間利空消息影響，利率債負(fù)面情緒繼續(xù)發(fā)酵，昨日國(guó)債期貨低開盤中數(shù)次觸及跌停，日內(nèi)波動(dòng)繼續(xù)加大，債市負(fù)反饋繼續(xù)。目前來(lái)看，美國(guó)利率和美元進(jìn)入更強(qiáng)上升通道，人民幣貶值，資本外流，央行鎖短放長(zhǎng)抬升資金成本，年底臨近，市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，短期債市偏弱難改。T1703：觀望為主，壓力96。 

2、金屬

金銀1706：英國(guó)央行宣布維持利率不變，保持資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模4350億英鎊不變，基本符合市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)加息之后，美元大幅走強(qiáng)，繼續(xù)刷新歷史新高，對(duì)黃金的價(jià)格暫時(shí)打壓嚴(yán)重，長(zhǎng)期來(lái)看黃金還是有一定的空間，可以逢低多單建立，黃金1706：多單逢低逐步建立，白銀1706：多單逢低逐步建立。 

滬銅1702：12月15日LME銅庫(kù)存增17175噸至295300噸。 庫(kù)存急劇上升對(duì)滬銅價(jià)格的壓制越來(lái)越強(qiáng)。美聯(lián)儲(chǔ)加息落地后，美元指數(shù)繼續(xù)高歌猛進(jìn)，強(qiáng)勢(shì)突破103高點(diǎn)，大宗品市場(chǎng)卻在糾結(jié)的行情中難掩內(nèi)心的掙扎，而加劇了盤間的波動(dòng)性。不過(guò)因美元走強(qiáng)，人民幣貶值幅度再度加大，這也構(gòu)成滬市金屬略微強(qiáng)于外盤的理由。消息面，【SMM銅管企業(yè)開工率調(diào)研】據(jù)SMM調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，11月份銅管企業(yè)開工率為76.69%，同比增加6.29個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增加3.99個(gè)百分點(diǎn)。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩，近期可能回調(diào)到44000附近，等待機(jī)會(huì)。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主。

Cu1702： 47300附近做空  目標(biāo)46300  止損48000 。

鎳：現(xiàn)貨相對(duì)穩(wěn)定，下游不銹鋼也止?jié)q保持平穩(wěn)，美元指數(shù)昨晚在加息之后發(fā)力，貴金屬受挫比較嚴(yán)重，外盤基本金屬也受到打壓，相比較國(guó)內(nèi)基本金屬表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，昨天白天主力期鎳再次沖擊97500一線，昨晚外盤回落較多，國(guó)內(nèi)略有回落保持謹(jǐn)慎態(tài)度。從基本面來(lái)看，鎳礦庫(kù)存在持續(xù)下降，下游需求較佳，仍保持鎳基本面看多思路，價(jià)格回調(diào)至技術(shù)支撐可買入，前期多單回至90000-93000可逢低買入，突破97500可加倉(cāng)或少量追多。短線思路依然保持93000-97500區(qū)間運(yùn)行，短線空頭思路可行，97500附近放空，有效突破97500止損。

鐵礦石：普氏81.8與前日持平，青島港PB粉640元/噸（-10）,夜盤鐵礦維持596-611震蕩，持倉(cāng)減少10萬(wàn)手，現(xiàn)貨成交放緩，目前基差94仍然偏大，限制盤面跌幅。鐵礦石1705：606空，目標(biāo)596，止損610 

螺紋：中國(guó)11月全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)7.0%，維持穩(wěn)定增速，汽車購(gòu)置稅優(yōu)惠延長(zhǎng)一年但是力度減半。現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯漲20，各地鋼材價(jià)格繼續(xù)回落，近期環(huán)保導(dǎo)致限產(chǎn)對(duì)價(jià)格有所支撐，螺紋主力夜盤窄幅整理，建議暫區(qū)間操作。

螺紋1705: 3320—3450區(qū)間操作 

3、能化

PTA:目前PTA成本端偏強(qiáng)，加之下游聚酯需求尚好以及PTA庫(kù)存處于低位使得資金推動(dòng)價(jià)格上漲。目前現(xiàn)貨倉(cāng)單化，流通壓力不大。關(guān)注套保盤對(duì)市場(chǎng)的壓制。投資者回落短多操作。

PTA1705:10日線附近短多操作。 

塑料：上一交易日主力合約PP收于9719，L收于10220，上一交易日PP、L期貨震蕩下行，下游需求逐漸減少，市場(chǎng)面臨回調(diào)壓力，預(yù)計(jì)今日震蕩走勢(shì)，需注意風(fēng)險(xiǎn)。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，10050-10350區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9550-9850區(qū)間操作 

膠：周四價(jià)格小幅回落，市場(chǎng)高位震蕩。價(jià)格走勢(shì)依舊受資金主導(dǎo)。多單平倉(cāng)，等回落。

煤焦：15日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱，觀望情緒較強(qiáng)，交投謹(jǐn)慎；價(jià)格方面，華北部分資源出現(xiàn)小幅松動(dòng)，下游有繼續(xù)壓價(jià)意愿；原料方面，焦煤挺價(jià)態(tài)勢(shì)不再，對(duì)焦炭?jī)r(jià)格支撐弱；期貨方面，主力合約震蕩上行，放量收倉(cāng)。綜上，短期國(guó)內(nèi)焦市局部弱勢(shì)或有擴(kuò)散。

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1300支撐1200 

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類：美豆震蕩走高，出口數(shù)據(jù)良好支撐盤面。上周16/17年度美豆出口200.84萬(wàn)噸，大幅高于市場(chǎng)預(yù)估的110至150萬(wàn)噸區(qū)間。國(guó)內(nèi)東莞油廠恢復(fù)開機(jī)，但現(xiàn)貨仍然偏緊，春節(jié)，臨近中下游備貨意愿較強(qiáng)，主力合約受南美天氣有利影響表現(xiàn)稍弱，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱局面持續(xù)。短期豆類區(qū)間震蕩思路不變，短線區(qū)間交易或者觀望。

豆類：美豆震蕩回升，出口數(shù)據(jù)良好支撐盤面，國(guó)內(nèi)探底回升，震蕩依舊。豆粕1705:2900至2950區(qū)間震蕩，菜粕1705:2420至2479區(qū)間震蕩。 

油脂主力：當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力大幅緩解，棕櫚油相對(duì)緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠外圍豆棕走強(qiáng)、消費(fèi)旺季去庫(kù)存、人民幣貶值影響來(lái)推動(dòng)。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉(cāng)持有、滾動(dòng)操作的策略，注意控制倉(cāng)位。 

白糖1705：國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸?；久鎻那捌趩芜吚?，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，外盤持續(xù)下跌，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤(rùn)巨大，舊糖庫(kù)存基本消耗完畢。白糖到達(dá)60日均線附近，短期有支撐，建議空單減持離場(chǎng).

白糖1705:60日均線附近空單減持。 

油脂主力：當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力大幅緩解，棕櫚油相對(duì)緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠外圍豆棕走強(qiáng)、消費(fèi)旺季去庫(kù)存、人民幣貶值影響來(lái)推動(dòng)。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉(cāng)持有、滾動(dòng)操作的策略，注意控制倉(cāng)位。