【宏觀】

周三美洲時(shí)段，美國(guó)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月零售銷(xiāo)售月率為0.1%，低于預(yù)期值0.4%，低于前值0.8%，美國(guó)11月制造業(yè)生產(chǎn)月率-0.1%，高于預(yù)期值-0.2%，低于前值0.2%。美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存減少-256.3萬(wàn)桶，低于預(yù)期值減少-111.09萬(wàn)桶，低于前值減少-238.9萬(wàn)桶。

貨幣政策：美聯(lián)儲(chǔ)今日凌晨03:00公布12月貨幣政策決議顯示，其提升基準(zhǔn)利率25BP，將基準(zhǔn)利率水平從0.25%-0.5%提升至0.5%-0.75%，同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中給出較為積極的貨幣政策預(yù)期，預(yù)計(jì)2017年底基準(zhǔn)利率水平在1.4%，2018年2.1%，2019年2.9%，或在暗示每年將加息約3次。聲明的新聞發(fā)布會(huì)中，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫表示，加息的決定應(yīng)被看作是對(duì)經(jīng)濟(jì)取得進(jìn)步的肯定，是對(duì)經(jīng)濟(jì)信心的投票。

【外匯】

周三美洲時(shí)段美元指數(shù)受到美聯(lián)儲(chǔ)加息刺激，快速震蕩上升，上破102整數(shù)，升至102.60附近，短期內(nèi)美元指數(shù)繼續(xù)震蕩盤(pán)整的可能較大，中長(zhǎng)期持續(xù)震蕩走強(qiáng)的可能較大。 

【金融】

國(guó)債：資金面緊張，連續(xù)數(shù)日零投放后，短期和跨年資金都相對(duì)緊張?，F(xiàn)券二級(jí)市場(chǎng)交易十分活躍，資金面緊張使得各期限收益率上行較大，十年國(guó)債收益率已達(dá)3.2%;國(guó)債期貨高開(kāi)低走，午后快速跳水，收盤(pán)TF1703跌0.13%，T1703跌0.26%.11月M2貨幣供應(yīng)同比11.4%，預(yù)期11.5%，前值11.6%；M1貨幣供應(yīng)同比22.7%，預(yù)期22.5%，前值23.9%；社會(huì)融資規(guī)模17400億元，預(yù)期11000億元，前值8963億元；新增人民幣貸款7946億元，預(yù)期7200億元，前值6513億元。新增貸款和社融大幅超出預(yù)期也促使昨日快速下跌。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，并預(yù)計(jì)未來(lái)一年里加息三次，頻率快于9月會(huì)議時(shí)的兩次。美股收跌，道指在短線沖上紀(jì)錄新高后迅速回落，一度跌近150點(diǎn)。美元?jiǎng)t收復(fù)盤(pán)初跌幅，上漲逾1%，突破102一線。金價(jià)掉頭向下，現(xiàn)貨黃金短線跌近1140美元關(guān)口；油價(jià)收跌逾3%。債市普遍遭拋售，短期美債收益率大漲。目前市場(chǎng)仍有恐慌，建議仍以謹(jǐn)慎為主。

【金屬能源化工】

黃金：周三美洲時(shí)段COMEX黃金受到美聯(lián)儲(chǔ)加息刺激，快速下挫，從1170下方，一路下至1140下方，并展開(kāi)微弱震蕩，短周期貴金屬受到多方因素刺激持續(xù)震蕩盤(pán)整，中長(zhǎng)線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。

白銀：周三美洲時(shí)段COMEX白銀追隨黃金走勢(shì)，出現(xiàn)快速下挫，從17.30附近一路下破17整數(shù)，下至16.80下方附近，短周期貴金屬受到多方因素刺激持續(xù)震蕩盤(pán)整，中長(zhǎng)線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。

鋼材：14日上海中天三級(jí)螺紋鋼3510元，平，北京河鋼三級(jí)螺紋鋼3270元，跌10元，唐山普碳鋼坯3020元，跌40元，黑色系調(diào)整，rb1705合約回落至3300元上方，今日關(guān)注3300附近支撐力度，操作上，前期多單注意減持。

鐵礦石：14日青島港澳洲pb粉礦665元，跌10元，普氏指數(shù)81.8美元，跌1.6美元。I1705合約震蕩整理，重心下移，在20日均線處受到支撐，今日關(guān)注600點(diǎn)和20日均線支撐力度，操作上，前期多單注意減持。

動(dòng)力煤: 14日，六大發(fā)電集團(tuán)日耗65.6萬(wàn)噸，環(huán)比增，庫(kù)存1179.2萬(wàn)噸，環(huán)比降。秦港庫(kù)存670，環(huán)比增。錨地38，環(huán)比降，預(yù)到24，環(huán)比增。

14日， CCI5500進(jìn)口折盤(pán)面627.63元/噸， ZC705收盤(pán)540元/噸。國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。當(dāng)前煤炭市場(chǎng)價(jià)格下滑，下游采購(gòu)消極，坑口環(huán)節(jié)庫(kù)存量增加。下游煤炭庫(kù)存攀升，供給充裕促使煤炭?jī)r(jià)格下行壓力增大，貿(mào)易商觀望情緒濃厚。隨著國(guó)內(nèi)供應(yīng)和進(jìn)口的增加，煤炭市場(chǎng)供應(yīng)緊張的局面已經(jīng)大大緩解。后期，隨著供暖期備煤的結(jié)束，煤炭供需趨于平穩(wěn)，價(jià)格將步入理性回歸期。短期建議觀望為主。

焦煤焦炭：14日，出廠價(jià) (含稅):主焦煤(A9.5,S0.7,V21-23,G＞85) 柳林:1500元/噸。jm1705合約為1271元/噸。期貨貼水229元/噸。

14日，天津一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)為2325元/噸，j1705合約為1753.5元/噸。期貨貼水571.5元/噸。焦炭方面，近日焦化廠降價(jià)明顯，市場(chǎng)氛圍偏弱。山西、河北地區(qū)部分焦化廠降幅在30~50元/噸，在鋼廠利潤(rùn)轉(zhuǎn)好的情況下，焦炭現(xiàn)貨不具備大跌的基礎(chǔ)。焦煤方面，目前煤礦和洗煤廠接單量下降，價(jià)格較前期有所松動(dòng)，貧瘦、氣煤方面煤礦庫(kù)存壓力普遍偏大，主焦煤煤礦普遍無(wú)庫(kù)存壓力，降價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺。操作上焦炭1705依靠1890附近試空，止損2050。焦煤1705在1200~1490區(qū)間震蕩。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價(jià)格穩(wěn)中上漲3.1-3.2元/斤左右，銷(xiāo)區(qū)市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)，貿(mào)易商采購(gòu)積極，養(yǎng)殖戶(hù)有惜售心理。雞蛋期貨1705合約低開(kāi)高走，拉升承壓震蕩下行，技術(shù)面仍在20日均線下方，多空博弈，趨勢(shì)偏空，隨著元旦來(lái)臨節(jié)日預(yù)期利好，但整體蛋價(jià)上漲空間有限，操作上建議繼續(xù)持有空頭，保持輕倉(cāng)頭寸。

豆粕：阿根廷降雨提振產(chǎn)量前景，美豆期價(jià)繼續(xù)承壓下行。周口益海嘉里43%豆粕現(xiàn)貨價(jià)格3450元/噸，持平。連盤(pán)M1705低開(kāi)低走，期價(jià)整體呈現(xiàn)高位震蕩，震蕩區(qū)間2850-2952.建議日內(nèi)交投，趨勢(shì)單暫時(shí)規(guī)避。

油脂：美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息，國(guó)際原油期價(jià)承壓下跌。美豆油技術(shù)性支撐顯現(xiàn)，馬幣走弱和MPOB供需數(shù)據(jù)的雙重提振，馬棕櫚油期價(jià)止跌回升。連盤(pán)油脂低開(kāi)低走，技術(shù)性調(diào)整延續(xù)，但是棕櫚油明顯表現(xiàn)出抗跌性，豆油偏弱。鑒于宏觀方面的通脹預(yù)期，料全球大宗商品將有新一輪的上漲潮，大跌才有買(mǎi)入機(jī)會(huì)，綜上分析，中長(zhǎng)線油脂保持多頭思路，等待止跌后的買(mǎi)入時(shí)機(jī)，Y1705合約支撐位7020；P1705合約支撐位6232.

棉花：ICE棉花小幅下跌，美聯(lián)儲(chǔ)加息后美元走強(qiáng)期棉走弱，期價(jià)繼續(xù)保持振蕩區(qū)間行情。中國(guó)現(xiàn)貨指數(shù)328B報(bào)15953元/噸，持平。鄭棉夜盤(pán)振蕩整理，期價(jià)消化短期利空，總體期價(jià)仍處于區(qū)間振蕩行情之中，操作上繼續(xù)觀望為宜。

白糖：ICE原糖繼續(xù)大幅下跌，美聯(lián)儲(chǔ)加息致使美元大漲商品暴跌，原糖整體下跌趨勢(shì)保持良好。廣西南寧中間商陳糖報(bào)價(jià)6850元/噸，跌50。廣西已有53家糖廠開(kāi)榨，同比持平。鄭糖夜盤(pán)小幅下跌，整體走弱跡象明顯，短期期價(jià)有繼續(xù)下探支撐60日均線重要支撐位的可能，操作上短視支撐情況決定去留，如有反彈的擇機(jī)繼續(xù)沽空。