日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1705:590多，目標(biāo)610，止損585

黃金1706：多單逢低逐步建立，

白銀1706：多單逢低逐步建立。

豆粕1705:2870至2920區(qū)間震蕩，

菜粕1705:2390至2440區(qū)間震蕩。

白糖1705:空單適當(dāng)獲利減持,目標(biāo)6850。

棉花1705:中空持有，日內(nèi)15900附近空。

IH1701：2335-2370區(qū)間操作，支撐2320。

IF1701：3300-3370區(qū)間交易，

IC1701：6000-6150區(qū)間交易。

甲醇1705:2950多單嘗試，止損2930；

瀝青1706:2460多單嘗試，止損2440；  

Cu1702： 44000~50000區(qū)間操作，逢低做多為主。

螺紋1705: 3370空 止損3400

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，10200-10400區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9650-9850區(qū)間操作

T1703：96-96.55區(qū)間操作。

PTA1705:10日線附近短多操作。

鋅：空單持有，止損23000

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1300支撐1200

膠：多單平倉，等回落 

品種策略概要

日內(nèi)交易策略

1、金融  

期指：美聯(lián)儲如預(yù)期加息25個基點(diǎn)，美股應(yīng)聲下跌，美債收益上漲，人民幣貶值繼續(xù)。昨日兩市縮量回調(diào)，尾盤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再度走弱，目前受制于IPO加速，險(xiǎn)資舉牌降溫，解禁供給增加，利率債收益率持續(xù)上行，導(dǎo)致市場流動性緊張，負(fù)面影響繼續(xù)壓制權(quán)益市場情緒，短期難改弱勢局面。期指本周五交割，移倉。

IH1701：2335-2370區(qū)間操作，支撐2320。 

IF1701：3300-3370區(qū)間交易，

IC1701：6000-6150區(qū)間交易。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF寬幅震蕩，下跌0.46%至2.36?？偝山涣繛?06287張，減少122445張，PCR（put/call ratio）為71.5%，指標(biāo)顯示短期走勢呈中性。十二月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動率為15.06%，認(rèn)沽隱含波動率為13.9%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動率價(jià)差減少，預(yù)計(jì)短期走勢呈中性偏樂觀。 

期債：央行周三在公開市場單日凈投放600億元，為本周首次凈投放資金，但資金面緊張未緩解，國債期貨高開低走。雖然美聯(lián)儲加息落地，但是考慮月度繳稅和年末效應(yīng)的影響漸顯，疊加央行公開市場縮短放長，債市收益率上行，債券負(fù)反饋影響繼續(xù)。T1703：96-96.55區(qū)間操作。 

2、金屬

金銀1706：周四凌晨美聯(lián)儲宣布12月議息會議決議，加息25個基點(diǎn)，符合市場預(yù)期，美元指數(shù)創(chuàng)出14年以來的新高，美聯(lián)儲還宣稱通貨膨脹預(yù)期顯著提高，勞動市場也在逐步改善，經(jīng)濟(jì)如果繼續(xù)向好，明年加息的節(jié)奏會加快，加息靴子落地多單可逐步入場，黃金1706：多單逢低逐步建立，白銀1706：多單逢低逐步建立。 

鎳：現(xiàn)貨穩(wěn)定，期鎳在基本金屬中表現(xiàn)較強(qiáng)，昨晚美聯(lián)儲宣布加息，再次成為壓制的力量，但之后暫時做空理由再次缺乏，而下游不銹鋼近段時間大幅上漲，更是支撐鎳價(jià)向上拉升，中線回落做多思路不變，短線由于加息，今天有可能向下先下行，回落做多也可93000-97500，如果拉升突破97500，可以少量追漲。 

滬銅1702：12月14日LME銅庫存增19950噸至278125噸。 庫存急劇上升對滬銅價(jià)格的壓制越來越強(qiáng)。今晨美聯(lián)儲果然不負(fù)眾望祭出去年12月加息以來的首次加息，且美聯(lián)儲主席耶倫發(fā)表鷹派講話，預(yù)計(jì)2017年加息3次，2018年也將加息3次，受此影響，美元瞬間大幅走強(qiáng)，最高上沖至102.35，再刷新十三年半新高，原油跟隨跌破51美元/桶大關(guān)，金銀重挫。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩，近期可能回調(diào)到44000附近，等待機(jī)會。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主，逢低做多為主。

Cu1702： 44000~50000區(qū)間操作，逢低做多為主。

鐵礦石：普氏跌1.6至81.8，青島港PB現(xiàn)貨跌10元至640元/噸，昨日港口成交清淡，貿(mào)易商多維持報(bào)價(jià)，但是鋼廠因原料庫存回升及焦炭現(xiàn)貨漲勢放緩多維持觀望態(tài)度，近日公布數(shù)據(jù)雖利好于市場但對未來存在隱患，消費(fèi)淡季下原料回調(diào)屬于情理之中，最近債市波動加大，商品可能短暫會受影響，目前1-5價(jià)差至63.5，遠(yuǎn)期跌幅受到抑制，基差處于100附近鋼廠仍需考慮買入套保，05合約關(guān)注589處支撐。鐵礦石1705:590多，目標(biāo)610，止損585 

螺紋：美聯(lián)儲12月決議后加息25個基點(diǎn)，聲明的前瞻性指引較市場預(yù)期偏鷹派，隔夜美元創(chuàng)反彈新高，中國新增信貸好于市場預(yù)期M2略有回落?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯跌40，各地鋼材價(jià)格回調(diào)為主，螺紋主力延續(xù)弱勢整理目前回到5日線下方運(yùn)行，建議輕倉試空。

螺紋1705: 3370空 止損3400 

3、能化

PTA:目前PTA成本端偏強(qiáng)，加之下游聚酯需求尚好以及PTA庫存處于低位使得資金推動價(jià)格上漲。目前現(xiàn)貨倉單化，流通壓力不大。關(guān)注套保盤對市場的壓制。投資者回落短多操作。

PTA1705:10日線附近短多操作。 

塑料：上一交易日主力合約PP收于9792，L收于10345，上一交易日PP、L期貨震蕩，下游需求逐漸減少，市場面臨回調(diào)壓力，預(yù)計(jì)今日震蕩走勢，需注意風(fēng)險(xiǎn)。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，10200-10400區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9650-9850區(qū)間操作 

甲醇1705：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購，打破基本面疲軟格局，加之大宗商品環(huán)境偏暖，期價(jià)穩(wěn)中有升，而近期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，現(xiàn)貨價(jià)格大幅調(diào)漲，期現(xiàn)價(jià)差合理，多單可繼續(xù)跟隨操作；

甲醇1705:2950多單嘗試，止損2930；

瀝青1706：去庫存仍是近期基本面主題，盡管進(jìn)口量緩解，但面臨需求淡季，價(jià)格上行壓力依然較大，原油減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成而大幅上漲，短期有望上沖新的震蕩區(qū)間，瀝青多單可輕倉跟隨；

瀝青1706:2460多單嘗試，止損2440； 

煤焦：14日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)，華北、華東降價(jià)氛圍仍濃，交投情況一般；下游方面，今鋼價(jià)雖有小幅下滑但仍居高位，鋼廠利潤或向原料端轉(zhuǎn)移；運(yùn)輸方面，北方雨雪天氣再臨，市場暫無明顯反應(yīng)；期貨方面，今主力合約弱勢震蕩，縮量增倉。綜合考慮，短期焦價(jià)大面積上漲下跌均不易。

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1300支撐1200 

膠：周三價(jià)格高開低走回升，市場高位震蕩。價(jià)格走勢依舊受資金主導(dǎo)。多單平倉，等回落。

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類：美豆低位震蕩，南美大豆產(chǎn)區(qū)降雨壓制盤面，出口數(shù)據(jù)良好支撐盤面。國內(nèi)商品普遍回落，粕類高位調(diào)整，東莞地區(qū)油廠環(huán)保檢查在油廠簽署《環(huán)保承諾書》后今日將陸續(xù)恢復(fù)開機(jī)，短期影響還有但已經(jīng)不多，現(xiàn)貨緊張有望緩解，繼續(xù)關(guān)注油廠成交和庫存情況。美豆出口支撐和南美增產(chǎn)預(yù)期使得盤面震蕩，國內(nèi)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，主力合約區(qū)間震蕩延續(xù)。

豆類：美豆低位震蕩，美豆出口支撐和南美增產(chǎn)預(yù)期打壓，國內(nèi)跟盤震蕩。豆粕1705:2870至2920區(qū)間震蕩，菜粕1705:2390至2440區(qū)間震蕩。

油脂主力：MPOB報(bào)告中性偏多，利好棕櫚油走勢。當(dāng)前國內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力大幅緩解，棕櫚油相對緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠外圍豆棕走強(qiáng)、消費(fèi)旺季去庫存、人民幣貶值影響來推動。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉持有、滾動操作的策略，注意控制倉位。 

白糖1705：國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬噸，前值870萬噸。基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，外盤持續(xù)下跌，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤巨大，舊糖庫存基本消耗完畢。白糖反彈短空思路不變.

白糖1705:空單適當(dāng)獲利減持,目標(biāo)6850。

棉花1705:最新發(fā)改委26號公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時間定為3月6日，每日掛牌3萬噸。基本面中長期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問題開始緩解，軋花廠惜售心理減弱，開始降價(jià)出貨，現(xiàn)貨價(jià)格開始出現(xiàn)松動回落，期貨洗空單，最高上沖16230，上方較好的空單建倉位置。中線空單持有，日內(nèi)反彈15900附近空。

棉花1705:中空持有，日內(nèi)15900附近空。