國債期貨：

國債期貨周二悲觀情緒未消，低開震蕩，臨近午盤雖有企穩(wěn)回升，但午后再次掉頭，跌幅擴大。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1703收盤報 95.875 元，較上日結算價跌 0.34%；5 年國債期貨主力合約 TF1703收盤報 98.415 元，較上日結算價跌 0.17%。

資金面方面，Shibor 利率全線上漲，銀行間主要回購利率均大幅走升，尤以跨年資金成本居高不下。央行周二進行 500 億 7 天期、450 億14 天期和 200 億 28 天期逆回購，當日公開市場有 1150 億逆回購到期，連續(xù)兩日實現(xiàn)完全對沖。資金面情緒稍緩，但面臨元旦后換匯和春節(jié)居民提現(xiàn)壓力，通脹水平繼續(xù)短期上揚，后續(xù)資金需求將快速增加，流動性仍會受到較大考驗。

銀行間債市方面，銀行間現(xiàn)券收益率整體大幅上揚。一級市場方面，國開行招標發(fā)行的 3、5、7、10 和 20 年期固息債，中標收益率分別為3.3728%、3.5423%、3.7498%、3.5606%和 3.853%，配置情緒有所好轉。

外匯方面， 11 月工業(yè)和零售數據均好于預期和前值，助在岸人民幣兌美元一度反彈收復 6.9 關口。美聯(lián)儲周三加息似乎已經板上釘釘，加之前期已被市場有所消化，若屆時加息落定，考慮到國內經濟回暖跡象，預計匯率將企穩(wěn)反彈。操作上，建議期債謹慎操作，尋找波段中的投資機會。

結論：建議期債謹慎操作，尋找波段中的投資機會。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周三（12 月 14 日）IF1612 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3385 點止損，3410 止盈。

2) 突破 3410 點，買入，3390 點止損，3470 點止盈。

空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3410 點止損，3340 點止盈。

2) 跌破 3340 點，賣出，3360 止損，3205 點止盈。

投資建議僅供參考，投資者據此入市，風險自擔。