國(guó)債期貨

當(dāng)前債市情緒非常脆弱，美債收益率再創(chuàng)新高疊加中證登新規(guī)影響，國(guó)債期貨周一早盤大幅低開(kāi)后低位震蕩，午后一路下行，創(chuàng)下合約上市以來(lái)最大跌幅。截至收盤，十年期國(guó)債期貨主力合約 T1703 收?qǐng)?bào) 96.685，較前一交易日下跌 1.05%；五年期國(guó)債期貨主力合約 TF1703 收?qǐng)?bào) 99.01，較前一交易日下跌 0.48%。

昨日銀行間主要回購(gòu)利率均小幅走升，Shibor 利率除隔夜稍降外其余品種均明顯走升，利率互換明顯上揚(yáng)，央行周一共開(kāi)展了 800 億元 7天期、300 億元 14 天期和 200 億元 28 天期逆回購(gòu)，當(dāng)日共 1300 億逆回購(gòu)到期，單日實(shí)現(xiàn)資金完全對(duì)沖，資金面仍保持緊平衡狀態(tài)。一級(jí)市場(chǎng)方面，昨日增發(fā)的三、五、十年期口行債中標(biāo)收益率分別為 3.5015%、3.5586%和 3.7661%，全場(chǎng) 1-3 倍，受二級(jí)市場(chǎng)暴跌影響，一級(jí)市場(chǎng)招標(biāo)表現(xiàn)較差，市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒繼續(xù)升溫。

外匯方面，人民幣兌美元開(kāi)盤走跌，再度跌破 6.90 點(diǎn)位，人民幣貶值壓力仍存，關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度及議息決議對(duì)明年加息頻率的暗示。消息方面，中債登新規(guī)限制杠桿倍數(shù)，利空信用債，市場(chǎng)對(duì)后續(xù)監(jiān)管政策的擔(dān)憂加劇。整體來(lái)看，資金面壓力仍存，人民幣繼續(xù)貶值，加上監(jiān)管層“去杠桿”加劇，多重利空作用下，債市調(diào)整或未結(jié)束。操作上，現(xiàn)券謹(jǐn)慎持有，適當(dāng)套保，期債謹(jǐn)慎操作。

結(jié)論：悲觀情緒加劇，期債觀望為主。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉(cāng)或者輕倉(cāng)隔夜。周二（12 月 13 日）IF1612 合約交易策略：

? 多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3385 點(diǎn)止損，3410 止盈。

2) 突破 3410 點(diǎn)，買入，3390 點(diǎn)止損，3470 點(diǎn)止盈。

? 空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3410 點(diǎn)止損，3340 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3340 點(diǎn)，賣出，3360 止損，3205 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)