日內(nèi)交易內(nèi)參

J1705:逢低買入，支撐1700 壓力1850

JM1705:逢低買入，支撐1250壓力1350 

鐵礦石1705：605多，目標(biāo)626，止損599

黃金1706：267-269區(qū)間操作，

白銀1706：4150-4300區(qū)間操作。

豆粕1705:2860至2910區(qū)間震蕩，

菜粕1705:2370至2420區(qū)間震蕩。

白糖1705:空單持有，日內(nèi)7150附近空。

棉花1705:日內(nèi)15900附近空。

IH1612:2390-2430區(qū)間操作。

IF1612：3460-3500區(qū)間交易

IC1612： 6400-6500區(qū)間交易

甲醇1705:2800多單嘗試，止損2780；

瀝青1706:2440多單嘗試，止損2420；

Cu1702： 44000~50000區(qū)間操作，逢低做多為主。

螺紋1705: 3330—3500區(qū)間操作

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏強(qiáng)，10300-10500區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏強(qiáng)，9400-9600區(qū)間操作

鎳1705:93000-97500區(qū)間運(yùn)行，回落則中線多單補(bǔ)回

T1703:99.3-99.7區(qū)間操作。

PTA1705:短多操作為主 

品種策略概要

日內(nèi)交易策略

1、金融  

期指：上周歐美股市繼續(xù)走強(qiáng)，國(guó)內(nèi)指數(shù)均出現(xiàn)不同程度下跌。周末保監(jiān)會(huì)再度加強(qiáng)對(duì)恒大等險(xiǎn)資投資股票進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)藍(lán)籌情緒有一定打壓。目前來(lái)看，在限售股解禁供給增加下、IPO提速、政策監(jiān)管趨嚴(yán)等背景下，將繼續(xù)壓制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，預(yù)計(jì)短期權(quán)重指數(shù)維持震蕩格局，中小創(chuàng)相對(duì)偏弱。

IH1612:2390-2430區(qū)間操作。  

IF1612：3460-3500區(qū)間交易

IC1612： 6400-6500區(qū)間交易

50ETF期權(quán)：昨日50ETF震蕩上行，上漲1.39%至2.413。總成交量為811538張，增加366787張，PCR（put/call ratio）為61.18%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。十二月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為10.85%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為15.38%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差減少，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)呈中性。 

期債：央行周五在公開(kāi)市場(chǎng)單日凈回籠1300億元，為連續(xù)第五日凈回籠，上周累計(jì)凈回籠5350億元。上周債券收益率大幅飆升后有所企穩(wěn)，國(guó)債期貨低位大幅波動(dòng)。目前PPI等基本面數(shù)據(jù)超預(yù)期，央行繼續(xù)回籠資金，貨幣政策真穩(wěn)健，金融降杠桿，雖然周五美債大跌，但是債市情緒依舊偏弱。T1703:99.3-99.7區(qū)間操作。 

2、金屬

滬銅1702：12月9日LME銅庫(kù)存減7800噸至213325噸。上周宏觀面不足以引導(dǎo)倫銅形成突破，繼續(xù)區(qū)間震蕩。從盤面來(lái)看，倫銅開(kāi)于5766.5美元/噸，周初倫銅沖高觸及5969美元/噸后回落，5、10日均線粘連被回踩，獲得支撐，20日均線走高,平緩回調(diào)幅度，日K線連續(xù)三陰也未曾形成破位，指引倫銅寬幅震蕩蓄勢(shì)調(diào)整。周增倉(cāng)3000手左右，成交量減少5萬(wàn)余手，多空拉鋸，伺機(jī)等待。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主，逢低做多為主。

Cu1702： 44000~50000區(qū)間操作，逢低做多為主。 

螺紋：中國(guó)11月CPI、PPI繼續(xù)雙雙回升，特別是PPI遠(yuǎn)超預(yù)期顯示通脹壓力加大對(duì)商品形成支撐。現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯因限產(chǎn)力度加大周末出現(xiàn)暴漲鑫達(dá)方坯漲至3100，沙鋼最新上調(diào)螺紋鋼出廠價(jià)150元/噸，不過(guò)需求端仍顯示淡季特征庫(kù)存小幅回升，螺紋主力夜盤窄幅整理近期大幅震蕩在上升趨勢(shì)線附近受支撐收盤維持5日線上方而大結(jié)構(gòu)為斜三角形末端震蕩加劇，建議暫區(qū)間操作。

螺紋1705: 3330—3500區(qū)間操作 

鐵礦石：普氏81.15美元，青島港現(xiàn)貨630（-10），港口庫(kù)存11243萬(wàn)噸（+31），鋼廠高爐開(kāi)工率75.55（-0.28），產(chǎn)能利用率82.28（-0.7），盈利鋼廠54.6（+7.36），下游鋼廠及社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)增加，市場(chǎng)上行壓力增加，回調(diào)概率加大。

鐵礦石1705：605多，目標(biāo)626，止損599

金銀1706：美聯(lián)儲(chǔ)加息之前，市場(chǎng)表現(xiàn)比較謹(jǐn)慎，黃金價(jià)格處于窄幅區(qū)間震蕩，銀價(jià)最近表現(xiàn)比黃金稍強(qiáng)一點(diǎn)，可以關(guān)注一下金銀之間的套利，海外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格繼續(xù)攀升，對(duì)黃金的需求較弱，日內(nèi)以區(qū)間操作為主，黃金1706：267-269區(qū)間操作，白銀1706：4150-4300區(qū)間操作。 

鎳1705:93000-97500區(qū)間運(yùn)行，回落則中線多單補(bǔ)回 

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于9449，L收于10355，上一交易日PP、L期貨上漲，因受到opec限產(chǎn)影響，國(guó)際原油大漲，帶動(dòng)化工市場(chǎng)整體偏強(qiáng)，PP、L期貨市場(chǎng)提振，預(yù)計(jì)今日震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏強(qiáng)，10300-10500區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏強(qiáng)，9400-9600區(qū)間操作 

甲醇1705：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購(gòu)，打破基本面疲軟格局，加之大宗商品環(huán)境偏暖，期價(jià)穩(wěn)中有升，而近期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，現(xiàn)貨價(jià)格大幅調(diào)漲，期現(xiàn)價(jià)差合理，多單可繼續(xù)跟隨操作；

甲醇1705:2800多單嘗試，止損2780；

瀝青1706：去庫(kù)存仍是近期基本面主題，盡管進(jìn)口量緩解，但面臨需求淡季，價(jià)格上行壓力依然較大，原油減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成而大幅上漲，短期有望上沖新的震蕩區(qū)間，瀝青多單可輕倉(cāng)跟隨；

瀝青1706:2440多單嘗試，止損2420； 

煤焦：9日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，港口庫(kù)存269.3減8.7，情緒指數(shù)報(bào)46.8較上周微增，業(yè)者對(duì)后市多看穩(wěn)；下游方面，鋼廠庫(kù)存小幅下降，高爐開(kāi)工微降，補(bǔ)庫(kù)雖有放緩，但整體未見(jiàn)明顯供大于求；原料方面，蒙煤出現(xiàn)小幅松動(dòng)。期貨方面，今主力合約小幅回調(diào)，放量收跌。綜上，短期焦價(jià)大概率震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

J1705:逢低買入，支撐1700 壓力1850

JM1705:逢低買入，支撐1250壓力1350 

PTA:目前PTA上漲邏輯主要靠成本端支撐，加之PTA社會(huì)庫(kù)存處于低位，加工費(fèi)打壓空間不大。不過(guò)供需格局過(guò)剩?？傮wPTA震蕩偏強(qiáng)。

PTA1705:短多操作為主 

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類：美豆探底回升，1050下方震蕩，美農(nóng)報(bào)數(shù)據(jù)維持上月預(yù)期，市場(chǎng)影響中性，技術(shù)性買盤和出口需求支撐價(jià)格。南美天氣整體有利大豆生長(zhǎng)，阿根廷部分地區(qū)干燥天氣不利，天氣炒作尚未出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)跟盤震蕩，表現(xiàn)稍弱于美豆，因國(guó)內(nèi)大豆到港量巨大，油廠開(kāi)工維持高位，豆粕庫(kù)存呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。短期豆類震蕩延續(xù)，關(guān)注油廠豆粕庫(kù)存和南美天氣。

豆類：美豆探底回升，國(guó)內(nèi)跟盤反彈，區(qū)間震蕩延續(xù)。豆粕1705:2860至2910區(qū)間震蕩，菜粕1705:2370至2420區(qū)間震蕩。 

油脂主力：當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力大幅緩解，棕櫚油相對(duì)緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠外圍豆棕走強(qiáng)、消費(fèi)旺季去庫(kù)存、人民幣貶值影響來(lái)推動(dòng)。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉(cāng)持有、滾動(dòng)操作的策略，注意控制倉(cāng)位。 

白糖1705：國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開(kāi)始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，外盤持續(xù)下跌，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤(rùn)巨大，舊糖庫(kù)存基本消耗完畢。白糖反彈短空思路不變.

白糖1705:空單持有，日內(nèi)7150附近空。 

棉花1705:最新發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸。基本面中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問(wèn)題開(kāi)始緩解，軋花廠惜售心理減弱，開(kāi)始降價(jià)出貨，現(xiàn)貨價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)回落，期貨近月從新進(jìn)入貼水區(qū)間，從價(jià)格分析上看，下跌空間有限，維持震蕩慢跌走勢(shì)。建議逢高分批布局中線空單。

棉花1705:日內(nèi)15900附近空。