國債期貨：

國債期貨周一早盤高開震蕩攀升，午后有所回落，尾盤跳水轉(zhuǎn)跌。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1703 收盤報 97.980 元，較上日結(jié)算價跌 0.25%；5 年國債期貨主力合約 TF1703 收盤報 99.615 元，較上日結(jié)算價跌 0.12%。

資金面方面，Shibor 利率漲跌互現(xiàn)，隔夜和 7 天期品種跌幅擴大。央行周一進行 700 億 7 天期、200 億 14 天期和 100 億 28 天期逆回購，當日公開市場有 1600 億逆回購到期，實現(xiàn)凈回籠 600 億元。昨日資金面延續(xù)緩和勢態(tài)，本周公開市場有 9350 億逆回購和 115 億 MLF 到期，與上周較為類似，隨著年末效應等因素的出現(xiàn)，資金面隱憂仍在。

銀行間債市方面，銀行間現(xiàn)券收益率由跌轉(zhuǎn)漲，長端收益率普遍走高。11 月財新中國服務業(yè) PMI 指數(shù)升至 16 個月新高，綜合 PMI 持平于上月創(chuàng)下的 43 個月最高紀錄，基本面處于平穩(wěn)運行階段。外匯方面，人民幣中間價調(diào)貶 76 個基點，報 6.8870。意大利修憲公投失敗導致歐元兌美元保持弱勢，美元被動大幅升值，這可能間接令人民幣兌美元匯率貶值壓力持續(xù)加大。操作上，預計期債短期將持續(xù)震蕩，建議謹慎操作。

結(jié)論：建議謹慎操作。