日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1705：603空，目標(biāo)585，止損607

黃金1706：平倉或者輕倉等待公投結(jié)果，

白銀1706：平倉或者輕倉等待公投結(jié)果。

豆粕1705:2870至2920區(qū)間震蕩，

菜粕1705:2380至2430區(qū)間震蕩。

白糖1701:空單持有。

棉花1705:日內(nèi)16200附近空。

IH1612：前期多單繼續(xù)持有，止盈2410。

IF1612：前期多單繼續(xù)持有，止盈3540。

IC1612:6520-6600區(qū)間操作。

甲醇1701:2450多單嘗試，止損2430；

瀝青1706:2300多單嘗試，止損2280；  

Cu1702： 空單持有 止損48000  目標(biāo)價(jià)45000附近。

T1703:97.7-98.5區(qū)間偏空操作。

螺紋1705:3080--3250區(qū)間操作

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9250-9450區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8250-8450區(qū)間操作

J1705:逢低買入，支撐1700 壓力1800

JM1705:逢低買入，支撐1200壓力1300

鎳1705:90000-94000區(qū)間運(yùn)行。

膠：買1拋5操作為宜。  

鋅：空單持有，止損23000

PTA1705:日內(nèi)5100附近短多，止損5050 

品種策略概要

金融:

期指：隔夜歐美股市漲跌不一，原油繼續(xù)上漲。昨日滬指震蕩走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板震蕩調(diào)整，兩市呈現(xiàn)縮量上漲，板塊當(dāng)面有色、石油、鋼鐵等板塊再度走強(qiáng)，受到央行投放資金減少影響，月末結(jié)束逆回購利率依舊高位，表明整體資金面偏緊。目前藍(lán)籌板塊輪流上漲，支撐滬指震蕩走強(qiáng)，但是日內(nèi)追高需謹(jǐn)慎。

期債：央行1日在公開市場(chǎng)進(jìn)行1700億元逆回購，單日經(jīng)投放50億元，為連續(xù)第二日凈投放，凈投放量較低，同時(shí)拉長期限抬升資金成本，維持資金面緊平衡意圖明顯，降溫債市杠桿。債券收益率反彈，國債期貨再度大幅調(diào)整。目前來看，央行穩(wěn)健貨幣政策，人民幣匯率貶值，海外收益率上升，股市回暖帶動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，均不利于債市，總體依舊偏弱。T1703:97.7-98.5區(qū)間偏空操作。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF沖高回落，上漲0.58%至2.433。總成交量為658755張，減少199246張，PCR（put/call ratio）為67.24%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂觀。十二月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為14.36%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為14.78%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動(dòng)率價(jià)差較低，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏樂觀。

黑色建材：

鐵礦石：普氏漲6.1至79.1美元，青島港現(xiàn)貨635（+5），成交轉(zhuǎn)好，11月鋼鐵PMI51（+0.3），資金面延續(xù)緊張，Shibor連續(xù)第16個(gè)交易日全線上漲，財(cái)政部規(guī)定地方債不得舉新債還息，非政府債務(wù)存量債務(wù)納入預(yù)算管理，河北部分地區(qū)大氣污染再次進(jìn)入警戒，基本面與市場(chǎng)上漲慣性背離，市場(chǎng)波動(dòng)加

螺紋：中國12月制造業(yè)pmi值繼續(xù)走高，顯示經(jīng)濟(jì)仍在回暖?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯大漲80，各地鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分化，螺紋主力夜盤震蕩為主目前在5日線附近運(yùn)行，近期整體維持高位寬幅震蕩，建議暫區(qū)間操作

煤焦：1日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)持穩(wěn)，除華北局部地區(qū)有一定降價(jià)呼聲外，其余地區(qū)無降價(jià)跡象；下游方面，鋼材價(jià)格止跌反彈，月末焦企發(fā)運(yùn)積極，鋼廠庫存有增但普遍仍處于低位；期貨方面,主力合約換月，大幅震蕩，倉量均增。綜合來看，短期焦炭價(jià)格震蕩持穩(wěn)。

農(nóng)產(chǎn)品：

豆類：美豆弱勢(shì)震蕩，本周出口數(shù)據(jù)仍較好，但市場(chǎng)預(yù)期后市中國大豆采購將轉(zhuǎn)向南美，加上南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣整體有利大豆生長。截至11月24日當(dāng)周，美國16/17年度大豆出口凈銷售139.9萬噸，符合市場(chǎng)預(yù)估的100至140萬噸，較前一周減少26%，較前四周均值減少17%。國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨成交轉(zhuǎn)少，盤面下跌觀望情緒升溫，加上商品市場(chǎng)調(diào)整，短期豆類震蕩偏弱。

豆類：美豆震蕩走弱，國內(nèi)跟盤調(diào)整，短期沒有利多炒作點(diǎn)，價(jià)格回落整理。豆粕1705:2870至2920區(qū)間震蕩，菜粕1705:2380至2430區(qū)間震蕩。

油脂主力：受原油大漲影響，美豆油走勢(shì)強(qiáng)勁預(yù)計(jì)支撐國內(nèi)盤面。當(dāng)前國內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力大幅緩解，棕櫚油相對(duì)緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠消費(fèi)旺季去庫存、人民幣貶值影響和外圍豆棕走強(qiáng)來推動(dòng)。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉持有、滾動(dòng)操作的策略，注意控制倉位。

白糖1701：白糖基本面從前期偏多轉(zhuǎn)為略偏多。國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準(zhǔn)。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬噸，前值870萬噸。新榨季開始，新糖報(bào)價(jià)跟隨期貨水漲船高，到達(dá)7000附近，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤巨大，舊糖庫存基本消耗完畢。短期消息面可能跟緬甸邊境沖突中國加強(qiáng)邊境巡邏影響走私有關(guān)，年前旺季集中采購，商品走強(qiáng)等因素，價(jià)格短期快速?zèng)_高之后有調(diào)整要求。目前高位建議多單離場(chǎng)，激進(jìn)投資者嘗試短空，創(chuàng)新高止損。

棉花1705:最新發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬噸?；久嬷虚L期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問題一旦緩解，價(jià)格會(huì)出現(xiàn)較大幅度回落，建議逢高分批布局中線空單。

能源化工：

塑料pp：上一交易日主力合約PP收于8330，L收于9375，上一交易日PP、L期貨上漲，因受到opec限產(chǎn)影響，國際原油大漲，PP、L期貨市場(chǎng)提振，但國內(nèi)基本面變化不大，預(yù)計(jì)今日震蕩走勢(shì)。

甲醇1701：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購，打破基本面疲軟格局，加之大宗商品環(huán)境偏暖，期價(jià)穩(wěn)中有升，而近期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，現(xiàn)貨價(jià)格經(jīng)歷一波漲勢(shì)之后目前維持高位震蕩，期價(jià)有望跟隨，多單可逢低嘗試；

瀝青1706：去庫存仍是近期基本面主題，盡管進(jìn)口量緩解，但面臨需求淡季，價(jià)格上行壓力依然較大，原油減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成而大幅上漲，短期有望上沖新的震蕩區(qū)間，瀝青多單可輕倉跟隨；

膠：周四價(jià)格小幅波動(dòng)，變化不大。市場(chǎng)資金市特征明顯，波動(dòng)劇烈。買1拋5操作為宜。

PTA1705:目前原油價(jià)格偏強(qiáng)，PTA成本端支撐加強(qiáng)，下游聚酯負(fù)荷較高，需求旺盛，支撐價(jià)格，不過12月供需偏過剩壓制價(jià)格。投資者回落短多操作。

金屬貴金屬：

金銀1706：，意大利周末的公投，影響著整個(gè)市場(chǎng)，由于公投在周末，處于非交易時(shí)間，此前市場(chǎng)也對(duì)公投有擔(dān)憂情緒，很容易跳空高開或者低開，直接跳過止損線，造成損失擴(kuò)大，建議投資者平倉或者輕倉等待意大利的公投結(jié)果，黃金1706：平倉或者輕倉等待公投結(jié)果，白銀1706：平倉或者輕倉等待公投結(jié)果。

滬銅1702：12月1日LME銅庫存增1850噸至236675噸。周四，滬銅沖高回落，上漲動(dòng)能不足，向下繼續(xù)調(diào)整。消息面，【示威者非法控制設(shè)備 智利Los Bronces銅礦仍暫時(shí)關(guān)閉 】英美集團(tuán)（Anglo American）周三稱，該公司旗下位于智利中部的Los Bronces銅礦仍處于暫時(shí)關(guān)閉狀態(tài)，此前頭戴面具的抗議者控制銅礦部分生產(chǎn)設(shè)施，這已經(jīng)是本月第二次類似非法入侵事件。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，輕倉試著逢高做空。