七禾網(wǎng)16、程序化交易方式現(xiàn)在被越來越多的投資者所青睞，請問您認為通過程序化交易實現(xiàn)盈利有哪些關(guān)鍵點？

章位福：我覺得做程序化交易策略不是重點，很多人做程序化都在尋找一個非常好的策略，但我認為策略不是盈利的關(guān)鍵。在整個程序化交易里面，我認為策略只占20%，資金管理占30%，心態(tài)以及對市場本質(zhì)的理解占到50%，所以一個人能不能做到穩(wěn)定盈利，策略不是最重要的，主要取決于對資金管理的理解以及對市場本質(zhì)的理解。如果有個好的策略，讓一個對市場本質(zhì)理解不深的人去用，當這個策略表現(xiàn)不好的時候，他很可能就不能堅持下去。如果一個資金管理很激進的人來做一個非常好的策略，那他很可能也會面臨著非常大的虧損。所以策略、資金管理、對市場本質(zhì)的理解和心態(tài)都要結(jié)合起來，我認為做好這三個方面，才能夠在程序化交易中穩(wěn)定盈利。

七禾網(wǎng)17、去年股指受限之后，對您的交易影響大不大？如果有一天股指放開之后，您是否會重新交易？

章位福：因為我在股指受限之前就轉(zhuǎn)換成做抄底策略了，所以股指受限對我來說沒什么影響。股指如果放開了，我肯定會做，因為股指是一個非常好的交易品種，當初也是因為股指是做程序化非常好的一個標的，才讓我入門到程序化交易里面。我相信如果有一天股指放開，波動和成交量變大的話，會有非常多的投資者重新參與交易，那我肯定也不例外。

七禾網(wǎng)18、目前也有很多人做股票程序化交易，您是否考慮參與股票程序化交易？

章位福：我目前也在用少量資金測試股票的程序化交易，就相當于多了一種交易標的。但股票只有做多機制，沒有做空機制，而且沒有杠桿效應，目前仍然處在測試階段。

七禾網(wǎng)19、現(xiàn)在測試股票的策略，跟期貨上的策略有沒有什么區(qū)別？

章位福：股票的策略跟期貨的策略多少是有些區(qū)別的，股票的策略會把上證指數(shù)、深圳成指、板塊指數(shù)等考慮進去。

七禾網(wǎng)20、在投資方面，您給自己定的使命是“投資年化收益平均30%”，除了前兩年，年化收益的任務都已經(jīng)實現(xiàn)了。您覺得在后續(xù)的幾年中，是否有信心保持每年30%以上的收益？

章位福：每年30%以上的收益倒不敢保證，但是有信心長時間地保持平均30%的年化收益率。因為只要市場有波動，我相信對我們來說就有機會，像今年的這個行情，就給了我們做程序化的超額的收益，相當于今年賺一年的錢，可以抵兩三年。所以每年30%的收益我不敢保證，但是平均每年30%的收益我是很有信心的。

七禾網(wǎng)21、有些人認為，期貨市場中賺大錢的人，很多都是重倉猛干幾年沖出來的，很少是通過穩(wěn)定復利增長實現(xiàn)的。對于重倉猛干和穩(wěn)定復利，您怎么看？

章位福：我的理解是不能只看單賬戶的情況，很多人看到別人一個賬戶里面拿十倍的杠桿來做交易，覺得這個人非常瘋狂，但是我不這么認為，我覺得很有可能這個人是個交易高手。假設(shè)他有一千萬的本金，只開了一個一百萬的期貨賬戶，他用這一百萬把倉位開滿，其實相對于一千萬是沒有杠桿的，假如他賺了一百萬，從賬戶里看是翻了一倍，但是實際上他外面還有九百萬，相當于只賺了10%；虧損的時候也是相同的，他如果把這一百萬都虧完了，也只虧了10%。所以我認為重倉猛干一定要建立在場外有安全的資金做鋪墊的前提下，當他碰到極端的不利行情時，也不會真正影響他的資金安全。很多的民間投資單賬戶可以翻幾十倍幾百倍，我認為其實他場外是有一定的資金來做鋪墊的，他并不是把所有資金都放在期貨里面，而且很大一部分人是采用盈利出金的方式。但有很多不成熟的投資者，是真的重倉猛干，把身上僅有的資金全都放在一個賬戶上重倉猛干，這種是致命的，他在這個市場上極有可能虧光。穩(wěn)定復利是必然要做的，比如做資產(chǎn)管理通常會采用穩(wěn)定復利的方式，因為對資金的回撤和波動有限制。

七禾網(wǎng)22、做了這么多年交易，您最大的感悟是什么？

章位福：最大的感悟第一個是一定要理解市場的本質(zhì)；第二個就是我們對資金管理要有一個非常清楚的認識；第三就是要遵循大道至簡的交易邏輯。同時也要時刻敬畏這個市場，忠于規(guī)則、總結(jié)規(guī)則、完善規(guī)則。

七禾網(wǎng)23、您本人是信佛的，也多次參加過禪修活動，您覺得信佛和禪修對生活和對期貨交易的意義在于哪些方面？

章位福：信佛是一種信仰，我覺得一個人必須要有信仰，因為信仰會給我們一些非常正確的指引。比如說佛學存在了幾千年，它有一些最基礎(chǔ)的行為準則，這些準則不用我們自己去悟，只要去遵守就可以了。這種信仰在生活中可以讓我特別坦然地面對每一件事情，在我成功的時候不會太驕傲，在我失敗的時候不會太失望，也不會太悲觀。而且我一定遵循佛學的一些做人原則，比如行善積德、順應自然、敬畏因果。這對交易最大的影響就是讓我看淡交易的過程，今天賺多少錢其實并不重要，今天虧多少錢也不是最重要的，重要的是有沒有按照交易的計劃來執(zhí)行，有的時候做交易賺錢不代表做正確了，虧錢也不代表做錯了，做正確的事情才能做好交易。

七禾網(wǎng)24、您白手起家，通過自己的刻苦努力，不僅在實業(yè)上做得做得非常出色，在期貨投資上也做得非常優(yōu)秀。您覺得您今天的成績主要得益于哪些方面？

章位福：我14歲就步入社會，在工廠上過班，也在工地里上過班，后來選擇了做美發(fā)。我人生最大的一個轉(zhuǎn)折來源于《世界上最偉大的推銷員》這本書，他改變了我的為人處世的態(tài)度和方法；還有一本書是《富爸爸窮爸爸》，它讓我樹立了正確的理財觀念。我個人的性格就是當我知道正確方向的時候，我會遵守一輩子，除非我發(fā)現(xiàn)有更好的方向，我才會做略微的調(diào)整。所以我今天能走到現(xiàn)在，源于我做事情客觀、做正確的事情，還有足夠的努力，另外我每年都會給自己定計劃和目標，而且未來的方向會計劃得比較明確，相當于我是一個按部就班的人。

七禾網(wǎng)25、對于很多年輕人，您覺得他們能否通過努力復制您的經(jīng)歷？您認為一些年輕的期貨交易者應該樹立怎樣的理念？

章位福：做正確的事情每個人都能成功，只是快慢的區(qū)別；但做錯誤的事情，是不可能一直成功的。所以我認為方向很重要，只要是把方向找正確了，每個人都可以成功。在這個過程中，除了需要努力之外，還需要找對方向，并且要找到好老師，因為自己去摸索會走很多彎路，但如果有別人來指引你，你是可以走上捷徑的。對現(xiàn)在初級的期貨交易者，我認為只需要做一件事：賬戶先放一萬塊錢，從1手開始做起，先交易半年，先理解這個市場的交易規(guī)則、交易心態(tài)、交易邏輯，再來選擇適合自己的交易體系。有些人不一定適合做程序化交易，有的人可能用手工交易會更好，所以我認為新的交易者應該用非常少的錢，先到這個市場來練習，就像游泳一樣，下了水才知道水溫。

七禾網(wǎng)26、您認為做實業(yè)和做期貨投資有什么區(qū)別和聯(lián)系？實業(yè)上的經(jīng)歷對您期貨交易是否有一定幫助？

章位福：做實業(yè)跟做期貨從生意的角度來說，實業(yè)做得好的話它是一個沒有回撤的資金曲線，做期貨是一個投機的過程，這個月有可能虧也有可能賺，我們只是遵循了一個大概率賺錢的可能。從對整個社會貢獻的角度來說，那肯定是實業(yè)對社會貢獻更大，因為實業(yè)可以創(chuàng)造就業(yè)機會，可以幫助更多的人，這種的成就感是做期貨投資無法相比的。所以實業(yè)除了能夠讓自己成功之外，還可以讓更多的人成功，這是實業(yè)的魅力所在。實業(yè)上的經(jīng)歷對期貨交易當然會有直接的影響，做實業(yè)的經(jīng)歷讓我更加客觀理性地面對一些事情，而做期貨交易必須要具備客觀、分析、冷靜的特質(zhì)，所以實業(yè)的經(jīng)歷對我做投資是前期非常重要的鋪墊。

七禾網(wǎng)27、未來幾年，您對投資方面有什么規(guī)劃？

章位福：首先我還是會以實業(yè)為主、投資為輔，以實業(yè)為根本。未來幾年投資方面基本上還是遵循程序化交易的方向，通過穩(wěn)定復利讓自己的投資成績更好。如果有合適的資金和機會，我也會嘗試對外做一些資管。

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傅旭鵬訪談整理

2016-11-28