本周市場再現(xiàn)先揚后抑走勢。周三資源股跌幅跟隨大宗商品跌停潮明顯擴大，中字頭股也沒有形成持續(xù)強勢，大盤指數(shù)呈現(xiàn)調整局面。最終收盤，滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲幅分別為-0.73%、-0.91%和-0.53%，對應期指當月合約漲幅分別為-0.76%、-1.05%和-0.39%。從波動幅度看，IF和IH跌幅大于現(xiàn)貨指數(shù)，IC較為抗跌。

資金層面，周三市場下跌終于讓三大期指品種再度同步減倉，IF減倉1259手，IH減倉396手，IC減倉247手。IF再度成為資金撤離的主要渠道。本輪行情主要線路是主板周期股，IF又是主板的風向標，因此，IF減倉對短線大盤走勢略微不利。

凈持倉層面，統(tǒng)計中金所公布的前20席位持倉數(shù)據(jù)，IF凈多單從160手擴大到451手，IH凈多單從1073手擴大到1101手，這與主板跌幅較大不太對應。從具體數(shù)據(jù)看，IF多頭減倉1234手，空頭減倉1494手，空頭借助回調主動積極減倉，推動了凈多頭回升。IH多頭減倉495手，空頭減倉521手，同樣是空頭減倉力度略大。從IF和IH的數(shù)據(jù)表現(xiàn)看，空頭似乎對周三的調整并沒有信心，所以選擇了主動減倉，但是多頭減倉力度也較大，顯示短線有調整需求。IC期指多頭減倉602手，空頭減倉562手，相差不是很大，資金進場意愿較低。

分析活躍席位持倉，最大的亮點是國泰君安席位在IF多單增倉182手，空單減倉328手，IH多單增倉462手，空單減倉27手，呈現(xiàn)明顯逢低加多的偏多操作。不過，國投安信期貨席位在IF減倉多單571手，海通期貨、永安期貨席位減倉多單也超過100手。從主力席位持倉變動看，減倉為主基調，國泰君安能否精準抄底還是有待觀察。

綜合分析，期指總持倉下降，尤其是IF持倉下降力度對短線走勢略顯不利。短線多頭的謹慎可能拖累市場重新休整蓄勢，但空頭主動減倉力度略大也將抑制期指下跌空間。