七禾網(wǎng)9、從您的賬戶數(shù)據(jù)來看，您持有的單子時間都會較長，那么止盈止損應(yīng)該非常關(guān)鍵，請您介紹一下您的止盈標(biāo)準(zhǔn)？

金自木：止盈標(biāo)準(zhǔn)是選定的品種價格漲到目標(biāo)位，或者對宏觀的判斷發(fā)生較大的變化。在此之前，堅定持有。

七禾網(wǎng)10、對趨勢交易來說，止損也非常關(guān)鍵，有人說“輕倉重止損，重倉輕止損”，也有人會說“止損是錯誤的”，您如何設(shè)置止損？

金自木：對我的宏觀交易系統(tǒng)而言，整個賬戶基本上沒有止損的概念，如果自己的宏觀判斷和品種選擇錯了，那么整個賬戶的錢都是可以為自己的觀點去買單的。

在細(xì)節(jié)上，會有加減倉的設(shè)計，如果某段時間回調(diào)過大，倉位變大了，期貨公司發(fā)來短信了，則會減倉一部分，這也可以看作是局部止損，但如果價格又上去了，還是會逐步把倉位加回來甚至加更多頭寸。

七禾網(wǎng)11、從您兩個參賽的資金曲線來看，振幅都較大，是否會考慮加入類似日內(nèi)、套利等策略來平滑曲線，對沖風(fēng)險？

金自木：不考慮加入日內(nèi)和套利的做法，我喜歡每個賬戶都相對純粹，用宏觀的方法就用宏觀的方法，絕不用其它方法；做鎳的賬戶，就只做鎳，想做橡膠就另開一個賬戶；我也有用程序化自動執(zhí)行的賬戶，那個賬戶絕不手工干預(yù)。

我追求的是邏輯的正確、體系的完善和整體財富的增長，個別賬戶資金曲線的波動盡量忽略。

七禾網(wǎng)12、資金瓶頸對多數(shù)盤手來說可能是第一個關(guān)口也是最難突破的關(guān)口，您覺得您是否也存在？您目前的交易策略是否能夠應(yīng)用到大資金上？也請您簡單談一下您的資金管理體系。 

金自木：當(dāng)然也存在資金瓶頸的問題。我的宏觀策略，能夠交易的資金應(yīng)該會比較大，如果精選5個以上活躍品種，操作數(shù)億資金應(yīng)該是可行的。但我目前還沒有能力、沒有胸懷操作這么大的資金。

資金管理體系我比較喜歡從大的范圍去考慮，比如房子占家庭財富60%，股票占20%，日用資金、靈活資金、保險保障資金占10%，期貨和其它高風(fēng)險資金占10%，這里的第四類資金如果虧完了也是必須要接受的，而如果第四類資金大賺也要有胸懷去接納，并且讓它越滾越大。開個玩笑，借給別人的錢也是屬于第四類資金，因為借出去的錢有“虧光”的可能，這個可能還比較大。

七禾網(wǎng)13、您在整個交易過程中，倉位很少低于過50%，重倉往往意味著高風(fēng)險，您如何來規(guī)避倉位過大引起的風(fēng)險？您的加減倉規(guī)則是怎么樣的？

金自木：倉位過大的風(fēng)險不去刻意規(guī)避，而是樂意接受。倉位大意味著收益的可能也大，如果看對一波行情，只用5%的倉位，那是比較可惜的，而用50%的倉位，那就比較可觀了。

宏觀中長線賬戶，我一般不對單個賬戶做風(fēng)險規(guī)避，而是從大體系上去規(guī)避，一是賬戶的錢是小錢，可以虧光，二是有多個賬戶做多個品種，如果一個賬戶虧光，就爭取另一個賬戶賺幾倍，結(jié)果還是賺的。

七禾網(wǎng)14、“木象月交宏觀”這個賬戶顧名思義是橡膠宏觀，是否是因為這個賬戶更多的會去參考基本面的因素來進(jìn)行交易？

金自木：這個賬戶基本上只考慮大宏觀因素和橡膠產(chǎn)業(yè)周期因素，連階段性供求、庫存等變化都基本不看。

在首次進(jìn)場時，會稍微借助技術(shù)分析和交易經(jīng)驗，盡量找一個適當(dāng)?shù)膮^(qū)間去建倉，盡量讓本金在虧損不大的情況下首批倉位建倉完畢，并且行情進(jìn)入上漲階段。

七禾網(wǎng)15、也請您談?wù)勗谀壑屑夹g(shù)面與基本面之間的關(guān)系以及您在交易中會如何去結(jié)合應(yīng)用。

金自木：好的技術(shù)分析可以讓高手持續(xù)盈利，好的基本面分析可以讓高手階段性獲得暴利。

我目前沒有能力把兩者完全結(jié)合，只是分帳戶執(zhí)行不同的方法。當(dāng)然，在技術(shù)分析賬戶的操作中，在精選品種方面會考慮宏觀氛圍和交易者情緒；而在宏觀分析賬戶的操作中，首次進(jìn)場會參考技術(shù)圖形是否漂亮。

七禾網(wǎng)16、“金自木”賬戶應(yīng)該是采用了盈利出金的手法，該賬戶本身規(guī)模不大，為什么不采用復(fù)利的方式來獲取更多的利潤呢？

金自木：一方面盈利后，把本金或大于本金的錢出金，這是交易計劃的一部分，也是讓這個賬戶在盈利較大后最終不至于虧損的一種設(shè)計；另一方面，本人的能力和胸懷目前還不大，期待能夠在資金規(guī)模上循序漸進(jìn)地放大，自認(rèn)為一下子放大還是掌控不了。

七禾網(wǎng)17、今年的雙11之夜，當(dāng)剁手黨們都在買買買的時候，期貨市場發(fā)生了一起慘烈的打折行情，多頭部隊?wèi)K遭“血洗”，您當(dāng)時的“戰(zhàn)況”如何？

金自木：鎳的賬戶雙11之夜盤中到過30萬，因為倉位重，減倉了一些，后來就變成16萬了，這幾天又回來一些，我出金了4.5萬作為他用，目前賬戶里還是16萬17萬的樣子；橡膠賬戶雙11之夜盤中到過90多萬，最低到過50萬出頭，因為倉位不算大，剛好扛住了波動，這幾天上了一些，到了120萬130萬的樣子。

七禾網(wǎng)18、出現(xiàn)這樣的極端行情是否在您的預(yù)料之中，您的系統(tǒng)是否有應(yīng)對此類行情的策略？如果沒有，那您一般會如何來處理以使可能造成的損失降到最低？

金自木：這樣的極端行情即在意料之中也在意料之外，雖然有心理準(zhǔn)備可能會出現(xiàn)這樣的行情，但真的出現(xiàn)時，還是比較心慌。

我的處理方法是，盡量按照既定的計劃做，而不是盤中臨時起意操作。結(jié)果是賺是虧，都要接受。如果會有損失，那就只能接受，前提是期貨賬戶的錢可以虧光，并且外部還有足夠的錢可以東山再起。

七禾網(wǎng)19、近日有媒體傳出3家商品交易所正籌劃調(diào)整夜盤交易時間甚至可能取消夜盤，七禾網(wǎng)周圍的一些盤手也有部分支持要取消夜盤，那么對您來說，夜盤交易利大于弊還是弊大于利？

金自木：開夜盤對整個市場而言是利大于弊的，因為有夜盤后和國際市場進(jìn)一步接軌，也讓絕大部分投資者增加了風(fēng)險控制的機(jī)會；對我個人而言，也是利大于弊的，因為我?guī)缀醪蛔鋈毡P，只做夜盤，并且?guī)缀踔蛔鲆贡P的前半個小時。