國(guó)債期貨：

國(guó)債期貨周二沖高回落，動(dòng)力不足，午后震蕩下行抹去日內(nèi)漲幅。截至收盤，10 年國(guó)債期貨主力合約 T1703 收盤報(bào) 99.550 元，較上日結(jié)算價(jià)持平；5 年國(guó)債期貨主力合約 TF1703 收盤報(bào) 100.440 元，較上日結(jié)算價(jià)跌 0.02%。

資金面方面，Shibor 利率全線上漲，漲幅收窄。央行周二進(jìn)行 1000億 7 天期、800 億 14 天期和 150 億 28 天期逆回購(gòu)，當(dāng)日公開市場(chǎng)有 1450億逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)凈投放 500 億元。此外，當(dāng)日有 500 億 3 個(gè)月國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存到期。央行在公開市場(chǎng)連續(xù)第 8 個(gè)交易日凈投放資金，市場(chǎng)流動(dòng)性整體略有改善，但緊平衡格局仍在延續(xù)。

銀行間債市方面，銀行間現(xiàn)券收益率跌幅收窄。一級(jí)市場(chǎng)方面，國(guó)開行招標(biāo)發(fā)行的 3、5、7、10 和 20 年期固息增發(fā)債，中標(biāo)收益率分別為2.8832%、3.0357%、3.209%、3.1795%和 3.5004%。 外匯方面，美元指數(shù)由此前波動(dòng)攀升轉(zhuǎn)向震蕩下行，人民幣中間價(jià)終結(jié) 12 連跌，大幅上調(diào)，但美元的長(zhǎng)期強(qiáng)勢(shì)和美聯(lián)儲(chǔ) 12 月加息概率的進(jìn)一步提升，令人民幣仍承壓。在資金面季節(jié)性偏緊、匯率承壓和通脹預(yù)期上行三重背景下，債市調(diào)整短期內(nèi)或難以逆轉(zhuǎn)。操作上，預(yù)計(jì)期債短期震蕩偏弱，建議采取短空策略。

結(jié)論：建議期債采取短空策略。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉(cāng)或者輕倉(cāng)隔夜。周三（11 月 23 日）IF1612 合約交易策略：

多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3430 點(diǎn)止損，3460 止盈。

2) 突破 3460 點(diǎn)，買入，3450 點(diǎn)止損，3530 點(diǎn)止盈。

空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3460 點(diǎn)止損，3430 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3430 點(diǎn)，賣出，3440 止損，3380 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。