日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1701:600-620區(qū)間震蕩

黃金1706：275-276區(qū)間操作，

白銀1706：4100-4200區(qū)間操作。

豆粕1701：逢高逐步減持，少量多單繼續(xù)持有，

菜粕1701：逢高逐步減持，少量繼續(xù)持有

白糖1701:日內(nèi)6800-6900震蕩。

棉花1701:日內(nèi)16300附近短空。

IH1612：多單繼續(xù)持有，止損2300。

IF1611：沿5日均線多，壓力3500。

IC1611：6550附近多，壓力6650。

甲醇1701:2530多單嘗試，止損2500；

瀝青1706:2300多單嘗試，止損2280； 

J1701:逢低買入，支撐2100壓力2200

JM1701:逢低買入，支撐1500壓力1600

Cu1701：44600附近做多  止損43400 目標(biāo)價(jià)48000附近。

T1703:99.4-99.7區(qū)間操作。

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市繼續(xù)走強(qiáng)，國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)企穩(wěn)上漲。昨日兩市震蕩走強(qiáng)，尾盤(pán)創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股放量上漲，一改近期頹廢態(tài)勢(shì)，期指再創(chuàng)熔斷來(lái)新高。目前來(lái)看，基建、券商、煤炭、有色等權(quán)重板塊輪流走強(qiáng)，同時(shí)收益于險(xiǎn)資舉牌和高送轉(zhuǎn)炒作，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)明顯，滬指站穩(wěn)3200關(guān)口，短期市場(chǎng)依舊震蕩偏強(qiáng)。

IH1612：多單繼續(xù)持有，止損2300。 

IF1611：沿5日均線多，壓力3500。

IC1611：6550附近多，壓力6650。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF震蕩上行，上漲0.75%至2.408。總成交量為637583張，減少212207張，PCR（put/call ratio）為53.97%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。十二月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為9.99%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為15.16%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差有所增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)呈中性。

期債：昨日央行公開(kāi)市場(chǎng)凈投放500億，為連續(xù)第八個(gè)交易日單日凈投放。早盤(pán)現(xiàn)券收益率延續(xù)上日小降勢(shì)頭，國(guó)債期貨高開(kāi)，受到大宗商品企穩(wěn)回升和權(quán)益市場(chǎng)走強(qiáng)影響，日內(nèi)期債回落。目前市場(chǎng)資金面略偏緊張，海外收益率回升，商品和權(quán)益市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)，期債繼續(xù)維持寬幅偏弱震蕩。T1703:99.4-99.7區(qū)間操作。

2、金屬

金銀1706：最近消息面比較冷清，美元指數(shù)在高位開(kāi)始整理，海外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格不斷創(chuàng)出新高，對(duì)黃金需求有所下降，ETF持倉(cāng)基本平穩(wěn)，國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)多頭情緒濃重，但是黃金上方還有一定的壓力，建議投資者以區(qū)間操作為主，黃金1706：275-276區(qū)間操作，白銀1706：4100-4200區(qū)間操作。

滬銅1701：11月22日LME銅庫(kù)存減4800噸至242275噸。周二亞盤(pán)時(shí)段，大宗品市場(chǎng)上演瘋狂模式，黑色系再成明星品種，螺紋、熱卷、鐵礦石、焦煤集體封板，原油、貴金屬、有色金屬也全線走強(qiáng)，大宗品市場(chǎng)沉浸在一派歡騰的氣氛中。雖晚間隨著上期所的一聲“調(diào)”令，而令大宗品市場(chǎng)熱度有所降溫，多品種夜盤(pán)低開(kāi)，但市場(chǎng)的多頭氛圍仍支撐金屬維持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，截止收盤(pán)，也僅倫鎳小幅收跌。技術(shù)面上，滬銅突破了上周回落調(diào)整43400~44600區(qū)間，本周行情的基調(diào)回落逢低做多。日內(nèi)操作建議，輕倉(cāng)試著逢低做多。

Cu1701：44600附近做多  止損43400 目標(biāo)價(jià)48000附近。

鐵礦石：普氏大漲4.15美元至75.35，青島港現(xiàn)貨漲20至605元，鋼廠詢價(jià)轉(zhuǎn)好，庫(kù)存高的鋼廠暫時(shí)觀望，連鐵大幅上漲，01減倉(cāng)明顯，1-5價(jià)差繼續(xù)擴(kuò)大，該套利對(duì)依然可以持有，鐵礦單邊建議區(qū)間操作。鐵礦石1701:600-620區(qū)間震蕩

3、能化

膠：1、周二價(jià)格繼續(xù)走高，表現(xiàn)強(qiáng)勁。

2、整體市場(chǎng)情緒偏多，外部消息都解讀為利好。技術(shù)面強(qiáng)勁，但套利窗口打開(kāi)以及舊貨因素使得追多不宜。

3、關(guān)注1705合約回落做多機(jī)會(huì)

煤焦：22日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)高位持穩(wěn)，交投情況良好。唐山坯價(jià)大幅走強(qiáng)，鋼廠盈利略有上升；原料方面，煤價(jià)繼續(xù)保持上行態(tài)勢(shì)，支撐焦價(jià)；期貨方面，今主力合約漲停，倉(cāng)位繼續(xù)下降，一部分資金流向遠(yuǎn)月。綜合來(lái)看，短期焦炭現(xiàn)貨價(jià)格仍然易漲難跌。

J1701:逢低買入，支撐2100壓力2200

JM1701:逢低買入，支撐1500壓力1600

甲醇1701：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購(gòu)，打破基本面疲軟格局，加之大宗商品環(huán)境偏暖，期價(jià)穩(wěn)中有升，近期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，價(jià)格小幅上漲，期價(jià)有望再次上行，多單可逢低嘗試；

甲醇1701:2530多單嘗試，止損2500；

瀝青1706：去庫(kù)存仍是近期基本面主題，盡管進(jìn)口量緩解，但面臨需求淡季，價(jià)格上行壓力依然較大，短期突破平臺(tái)上行，多單可輕倉(cāng)跟隨；

瀝青1706:2300多單嘗試，止損2280；

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類：美豆順利突破千點(diǎn)關(guān)口，創(chuàng)出近期反彈新高，中國(guó)旺盛的需求提振，巴西部分大豆產(chǎn)出有干旱傳聞出現(xiàn)，雖然目前尚無(wú)多大影響，但增強(qiáng)了多頭預(yù)期。國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨近期成交火爆，物流運(yùn)輸緊張和春節(jié)提前備貨使得油廠豆粕庫(kù)存不升反降，短期粕類偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)延續(xù)，但12月份大豆到港高峰，油廠壓榨利潤(rùn)良好，開(kāi)工預(yù)計(jì)充足，豆粕后市壓力逐步積累。操作上前期多單減持，少量繼續(xù)持有。

豆類：美豆延續(xù)反彈，國(guó)內(nèi)豆粕緊張局面短期延續(xù)，盤(pán)面偏強(qiáng)。豆粕1701：逢高逐步減持，少量多單繼續(xù)持有，菜粕1701：逢高逐步減持，少量繼續(xù)持有?；蛘咭钥?795合約進(jìn)行對(duì)沖，春節(jié)消費(fèi)旺季結(jié)束后市場(chǎng)將有一段低迷期。

油脂主力：國(guó)內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力有所緩解，棕櫚油相對(duì)緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠人民幣貶值影響和外圍豆棕來(lái)推動(dòng)，關(guān)注消費(fèi)旺季下國(guó)內(nèi)油脂的庫(kù)存情況。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉(cāng)持有、滾動(dòng)操作的策略，注意控制倉(cāng)位。

白糖1701：白糖前期利多逐步消化，國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)上周五下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。新榨季開(kāi)始，新糖逐步上市，新糖報(bào)價(jià)6850，舊糖庫(kù)存基本消耗完畢，期貨維持高位震蕩。6600-7000寬幅震蕩?；久鎻那捌诘钠啵D(zhuǎn)為略偏多。

白糖1701:日內(nèi)6800-6900震蕩。

棉花1701:11月份紡織企業(yè)搶拍國(guó)儲(chǔ)囤貨基本消耗殆盡，部分紡織企業(yè)開(kāi)始采購(gòu)新棉。供需上看新一年度產(chǎn)量預(yù)計(jì)在460萬(wàn)噸，消費(fèi)725萬(wàn)噸，進(jìn)口90萬(wàn)噸，缺口175萬(wàn)噸，國(guó)儲(chǔ)拋了266萬(wàn)噸，收儲(chǔ)1/3，供需剛好維持平衡。新棉上市新疆棉成本在15600-16000區(qū)間，軋花廠和紡織企業(yè)僵持，目前看軋花廠虧本賣的可能性較低。交易所發(fā)布新規(guī)，在新疆設(shè)立基準(zhǔn)庫(kù)，內(nèi)地棉貼水200，對(duì)應(yīng)1711合約。目前炒作新疆運(yùn)輸難問(wèn)題，但價(jià)格走到16500套保壓力增加，可能面臨短期回調(diào)，建議短多減持，激進(jìn)投資者16300短空。

棉花1701:日內(nèi)16300附近短空。