日內(nèi)交易內(nèi)參

黃金1706：274-275區(qū)間操作，

白銀1706：4050-4160區(qū)間操作。

豆粕1701:3050附近多單減持，

菜粕1701:2420附近多單減持。

白糖1701:日內(nèi)6900上方短多減持。

棉花1701:16500附近短多減持，中多持有。

IH1612：回落至2310多，止損2300。

IF1611： 3380-3430區(qū)間交易。

IC1611：6480-6550區(qū)間交易。

螺紋1701: 2690—2800區(qū)間操作

L1701：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9500-9700區(qū)間操作

PP1701：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8400-8600區(qū)間操作

J1701:逢低買(mǎi)入，支撐2000壓力2100

JM1701:逢低買(mǎi)入，支撐1500壓力1600

PTA1701:多單持有，5000附近減持

Cu1701：44600附近做多  止損43400 目標(biāo)價(jià)48000附近。

T1703:99.4-99.65區(qū)間操作。

膠：重點(diǎn)關(guān)注5月合約做多機(jī)會(huì)。

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜美股再創(chuàng)歷史新高，油價(jià)大漲。昨日滬指在保險(xiǎn)、基建、券商等權(quán)重板塊帶領(lǐng)下，快速走高，近期險(xiǎn)資舉牌中國(guó)建筑，疊加特朗普上臺(tái)財(cái)政擴(kuò)張，加大基礎(chǔ)建設(shè)預(yù)期，商品市場(chǎng)止跌回升，權(quán)重板塊收捧。目前來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板的走弱，資金偏向基建、券商、有色資源等板塊，短期有望延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，同時(shí)高送轉(zhuǎn)操作，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)明顯，短期滬指震蕩偏強(qiáng)。

IH1612：回落至2310多，止損2300。 

IF1611： 3380-3430區(qū)間交易。

IC1611：6480-6550區(qū)間交易。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF早盤(pán)走高，上漲1.14%至2.39。總成交量為849790張，增加509160張，PCR（put/call ratio）為69.65%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀(guān)。十二月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為10.25%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為14.69%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差有所增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)呈中性。 

期債：央行周一公開(kāi)市場(chǎng)凈投放400億元，為連續(xù)第七日凈投放，本周公開(kāi)市場(chǎng)資金到期壓力仍然較大，預(yù)計(jì)資金面狀況難言寬松。目前海外市場(chǎng)有所緩和，收益率短期快速上行后有所平穩(wěn)，然而通脹預(yù)期升溫，資金面偏緊，短期國(guó)債期貨或?qū)⒋蠓鹗?。T1703:99.4-99.65區(qū)間操作。 

2、金屬

金銀1706：美元在經(jīng)過(guò)一波上漲趨勢(shì)后創(chuàng)出了歷史新高，雖然加息漸進(jìn)，但是目前美元繼續(xù)上漲的動(dòng)力不足，高位整理的可能性較大，黃金價(jià)格暫時(shí)會(huì)有支撐，進(jìn)入多空區(qū)域震蕩，短線(xiàn)建議投資者區(qū)間操作為主，黃金1706：274-275區(qū)間操作，白銀1706：4050-4160區(qū)間操作。 

滬銅1701：11月21日LME銅庫(kù)存減6625噸至247075噸。夜美元滯漲回落，盡管仍穩(wěn)居百點(diǎn)之上，大宗品市場(chǎng)除貴金屬以外，基金屬、原油等品種集體上演普漲格局，被部分專(zhuān)家解讀為是市場(chǎng)繼續(xù)炒作特朗普財(cái)政刺激計(jì)劃。技術(shù)面上，滬銅突破了上周回落調(diào)整43400~44600區(qū)間，本周行情的基調(diào)回落逢低做多。日內(nèi)操作建議，輕倉(cāng)試著逢低做多。

Cu1701：44600附近做多  止損43400 目標(biāo)價(jià)48000附近。 

螺紋：河北今年已累計(jì)壓減煉鋼產(chǎn)能1462萬(wàn)噸、煤炭產(chǎn)能1400萬(wàn)噸?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯下跌10，各地鋼材市場(chǎng)價(jià)格整體弱勢(shì)回調(diào)為主，螺紋主力夜盤(pán)窄幅震蕩，目前處于整理期不過(guò)5日線(xiàn)對(duì)短期走勢(shì)構(gòu)成壓力，建議暫區(qū)間操作。

螺紋1701: 2690—2800區(qū)間操作 

3、能化

塑料: 上一交易日主力合約PP收于8515，L收于9610，昨日PP、L期貨出現(xiàn)反彈，當(dāng)前市場(chǎng)總體處于盤(pán)整之中，近期大漲大跌較多，下游工廠(chǎng)也以逢低采購(gòu)為主，后市需關(guān)注庫(kù)存變化及各廠(chǎng)家裝置動(dòng)態(tài)，操作方面需謹(jǐn)慎。

日內(nèi)策略：

L1701：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9500-9700區(qū)間操作

PP1701：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8400-8600區(qū)間操作 

煤焦：21日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)，市場(chǎng)信心良好。鋼廠(chǎng)庫(kù)存繼續(xù)小幅下降，高爐開(kāi)工率未出現(xiàn)大幅下滑跡象，短期補(bǔ)庫(kù)動(dòng)力仍在；近期河北轉(zhuǎn)入雨雪天氣，或?qū)\(yùn)輸造成一定影響；期貨方面，今主力合約大幅震蕩，成交微增。綜上，短期國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)持穩(wěn)概率偏大。

J1701:逢低買(mǎi)入，支撐2000壓力2100

JM1701:逢低買(mǎi)入，支撐1500壓力1600 

PTA1701:月底PTA還有檢修，總體PTA供應(yīng)有所減少，加之下游聚酯產(chǎn)銷(xiāo)及庫(kù)存指標(biāo)表均良好，需求旺盛，短期供需偏緊。但中長(zhǎng)期供需還是偏弱及套保盤(pán)壓力較大。目前價(jià)格回歸震蕩區(qū)間，關(guān)注后市成本端表現(xiàn)，如果成本端能反彈，PTA將跟隨。

PTA1701:多單持有，5000附近減持 

膠：重點(diǎn)關(guān)注5月合約做多機(jī)會(huì)。

膠：周一價(jià)格漲停，走勢(shì)強(qiáng)勁。市場(chǎng)情緒偏多，資金涌入推升價(jià)格。重點(diǎn)關(guān)注5月合約做多機(jī)會(huì)。 

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類(lèi)：美豆突破千點(diǎn)關(guān)口強(qiáng)勢(shì)上行，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和原油上漲帶動(dòng)美豆?；久娌⑽窗l(fā)生大的變化，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨偏緊，物流緊張，下游采購(gòu)積極，今年春節(jié)備貨提前，市場(chǎng)追漲情緒強(qiáng)化盤(pán)面，短期豆類(lèi)仍偏強(qiáng)，油廠(chǎng)高開(kāi)工持續(xù)一段時(shí)間后緊張局面有望緩解。操作上多單持有為主，高位適量減持。

豆類(lèi)：美豆突破千點(diǎn)走高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶動(dòng)美豆，短期豆類(lèi)繼續(xù)偏強(qiáng)。豆粕1701:3050附近多單減持，菜粕1701:2420附近多單減持。 

油脂主力：國(guó)內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力有所緩解，棕櫚油相對(duì)緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠人民幣貶值影響和外圍豆棕來(lái)推動(dòng)，關(guān)注消費(fèi)旺季下國(guó)內(nèi)油脂的庫(kù)存情況。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉(cāng)持有、滾動(dòng)操作的策略，注意控制倉(cāng)位。 

棉花1701:11月份紡織企業(yè)搶拍國(guó)儲(chǔ)囤貨基本消耗殆盡，部分紡織企業(yè)開(kāi)始采購(gòu)新棉。供需上看新一年度產(chǎn)量預(yù)計(jì)在460萬(wàn)噸，消費(fèi)725萬(wàn)噸，進(jìn)口90萬(wàn)噸，缺口175萬(wàn)噸，國(guó)儲(chǔ)拋了266萬(wàn)噸，收儲(chǔ)1/3，供需剛好維持平衡。新棉上市新疆棉成本在15600-16000區(qū)間，軋花廠(chǎng)和紡織企業(yè)僵持，目前看軋花廠(chǎng)虧本賣(mài)的可能性較低。交易所發(fā)布新規(guī)，在新疆設(shè)立基準(zhǔn)庫(kù)，內(nèi)地棉貼水200，對(duì)應(yīng)1711合約。目前炒作新疆運(yùn)輸難問(wèn)題，但價(jià)格走到16500套保壓力增加，可能面臨短期回調(diào)，建議短多減持，中線(xiàn)多單持有。

棉花1701:16500附近短多減持，中多持有。 

白糖1701：白糖前期利多逐步消化，國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)上周五下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。新榨季開(kāi)始，新糖逐步上市，新糖報(bào)價(jià)6850，舊糖庫(kù)存基本消耗完畢，期貨維持高位震蕩。6600-7000寬幅震蕩?；久鎻那捌诘钠?，轉(zhuǎn)為略偏多。

白糖1701:日內(nèi)6900上方短多減持。