國債期貨：

國債期貨周四低開低走，遭遇回調，市場看空情緒較濃。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1612 收盤報 100.980 元，較上日結算價跌 0.24%；5 年國債期貨主力合約 TF1612 收盤報 101.585 元，較上日結算價跌 0.13%。資金面方面，Shibor 利率全線飄紅。央行周四進行 600 億 7 天期和200 億 14 天期逆回購，當日有 850 億逆回購到期，實現凈回籠 50 億元。

央行三季度貨幣政策報告將防風險、防泡沫提高到與穩(wěn)增長同等重要的高度，并進一步明確不采用降準等全面寬松政策，資金面近期恢復寬松常態(tài)，但未來依然面臨較大的不確定性。昨日期債在美國總統(tǒng)大選進程中突發(fā)上漲，而后得到釋緩，明顯回落，顯示機構當時錯誤的配置情緒。

銀行間債市方面，銀行間現券收益率同步整體上行。一級市場方面，進出口行招標發(fā)行的 3、5、10 和 20 年期固息增發(fā)債，中標收益率分別為 2.8330%、2.9711%、3.1959%和 3.5068%。10 月份 CPI 和 PPI 同比漲幅均超預期，顯示經濟有企穩(wěn)回升跡象，與此同時貨幣政策更趨實質穩(wěn)健，加上近期配置熱情的逐漸消耗，都成為債市上漲的制約因素。外匯方面，人民幣兌美元中間價連續(xù)第五天調貶，刷新逾六年新低，特朗普一貫主張的“寬財政”和“貿易保護”政策，中長期來看可能使人民幣仍承壓。操作上，預計期債維持弱勢震蕩，建議采取短空策略。

結論：建議期債采取短空策略。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周五（11 月 11 日）IF1611 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3378 點止損，3430 止盈。

2) 突破 3430 點，買入，3410 點止損，3500 點止盈。

空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3390 點止損，3350 點止盈。

2) 跌破 3350 點，賣出，3360 止損，3330 點止盈。

投資建議僅供參考，投資者據此入市，風險自擔。