【股指國(guó)債】

國(guó)債：資金面延續(xù)緊張，MLF停止續(xù)作、跨月因素影響，隔夜、7天融出均較少。央行進(jìn)行1150億7天期、850億14天期、350億28天期逆回購(gòu)操作，另有600億逆回購(gòu)到期，還有1660億6個(gè)月期MLF到期，當(dāng)日凈投放90億元?，F(xiàn)券二級(jí)市場(chǎng)交易活躍，收益率下行明顯但小于前日，國(guó)債期貨全天震蕩下行，收盤(pán)TF1612跌0.11％，T1612跌0.15％。人民幣繼續(xù)小幅貶值，央行貨幣政策維持穩(wěn)健，銀行表外業(yè)務(wù)納入監(jiān)管消息又起，技術(shù)上市場(chǎng)仍未調(diào)整到位，建議投資者暫時(shí)觀望。

【金屬能源化工】

鋼材：25日上海中天三級(jí)螺紋鋼2480元，漲40元，北京河鋼三級(jí)螺紋鋼2450元，漲20元，唐山普碳鋼坯2270元，漲60元。昨日發(fā)改委再次召集部分煤炭企業(yè)探討煤炭供需形勢(shì)，要求煤炭企業(yè)保證生產(chǎn)。黑色系昨日飆漲，rb1701合約漲4%以上，主力多單減倉(cāng)1.5萬(wàn)手，夜盤(pán)黑色系普遍沖高回落，出現(xiàn)跳水行情。節(jié)后螺紋受到煤焦帶動(dòng)，走勢(shì)偏強(qiáng)，建議關(guān)注煤礦生產(chǎn)，焦煤焦炭庫(kù)存等重要數(shù)據(jù)，操作上，追高需謹(jǐn)慎，保守投資者建議暫觀望。

鐵礦石：25日青島港澳洲pb粉礦465元，漲5元，普氏指數(shù)62.45美元，漲2.8美元。I1701合約昨日漲停，夜盤(pán)沖高回落，持倉(cāng)減少26萬(wàn)手。操作上，追多謹(jǐn)慎，建議保守投資者暫觀望。

【農(nóng)產(chǎn)品】

豆粕：隔夜美豆震蕩走勢(shì)，中國(guó)簽訂51.6萬(wàn)噸美豆采購(gòu)合同提振尾盤(pán)收復(fù)跌幅。周口益海嘉里43%豆粕現(xiàn)貨價(jià)格3300元/噸，漲20元/噸，連盤(pán)M1701合約低開(kāi)低走，技術(shù)上承壓60日均線，基本面上11月-12月預(yù)期到港大豆量將大幅增加，利空后期豆粕期價(jià)，操作上建議反彈多單全部離場(chǎng)，激進(jìn)者可少量在2884-2890一線沽空。

油脂：OPEC成員國(guó)對(duì)減產(chǎn)事宜發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)，國(guó)際原油大跌，技術(shù)上形成頭部，美豆油跟隨回落；馬棕櫚油局昨日公布的減產(chǎn)預(yù)期從11%降低至3.9%，并且馬幣走強(qiáng)，馬棕櫚油承壓回落。連盤(pán)油脂低開(kāi)高走，前期多單減持力度增加，加之周遭大宗商品市場(chǎng)遇到政策降溫，料將有拖累效應(yīng)，操作上建議油脂前期多單三分之二以上倉(cāng)位獲利離場(chǎng)，留存多單謹(jǐn)慎持有，未入場(chǎng)者暫時(shí)觀望為宜。Y1701合約支撐位6666；P 1701合約支撐位5850.

棉花：ICE棉花繼續(xù)下跌，跌至兩周來(lái)低點(diǎn)，ICE棉花庫(kù)存微增，良好天氣令收割進(jìn)度加快，最新收割率達(dá)到39%。中國(guó)現(xiàn)貨指數(shù)328B報(bào)15366元/噸，漲7。鄭棉夜盤(pán)小幅下跌，短期期價(jià)保持振蕩走勢(shì)，操作上多單背靠60日均線持有。

白糖：ICE原糖小幅下跌，受商品普跌影響。廣西南寧現(xiàn)貨報(bào)價(jià)6670-6700元/噸，漲20元/噸。鄭糖夜盤(pán)振蕩收低，短期減倉(cāng)幅度較大，多頭獲利回吐壓力增加，期價(jià)不排除進(jìn)一步回落，操作上多單擇機(jī)止盈觀望。