七禾網(wǎng)18、有人說現(xiàn)在絕大部分能盈利的策略類型都已經(jīng)被設計出來了，策略的創(chuàng)新越來越難，您是否認同？如果策略創(chuàng)新越來越難，程序化交易者應在其他哪些方面進行突破？

三十三度：基本認同，策略的創(chuàng)新確實越來越難，這是事實。市場上主流的策略其實有很多是類似的。這與其他行業(yè)的發(fā)展很相似，量化在國內(nèi)經(jīng)歷了學習、模仿，各個團隊形成了自己的一系列做法，之后自然會面臨研發(fā)的困難。

我們團隊之后要研發(fā)的內(nèi)容一是繼續(xù)研發(fā)創(chuàng)新性的策略，這必然是難的，但不代表就沒有創(chuàng)新的東西可以搞了，堅持下去這條路就不會斷掉。二是往精細化發(fā)展，現(xiàn)有策略的領域、類型還是有繼續(xù)深開發(fā)的空間。三是追求跨領域的發(fā)展，包括股票量化研發(fā)，包括結(jié)合基本面要素的量化，也包括結(jié)合期權(quán)等工具的使用等等。

可能有些人覺得自己沒有新的東西需要去研發(fā)了，但是我們團隊擺在研發(fā)日程上的項目還很多。

七禾網(wǎng)19、就您看來，做程序化交易，要實現(xiàn)持續(xù)盈利的關(guān)鍵是什么？

三十三度：實現(xiàn)持續(xù)盈利的關(guān)鍵首先在于風險控制，這是可持續(xù)性發(fā)展的生命線，只要這點做好了就能在這個市場上活著，活著就有機會，而我們金融的市場恰恰是最不缺機會的。

其次是對理念的堅持和對策略的把握度，每個團隊都有屬于自己的理念，這理念會反應到策略和操作方式中。市場上沒有什么理念是絕對正確或者絕對錯誤的，一旦判斷好了須得能堅持下去。理念反映到實盤會在策略中得到體現(xiàn)，使兩者趨向成熟，而成熟的理念和策略需要團隊來貫徹下去。

還有就是放松的心態(tài)。相信在這個市場上經(jīng)營的人都想長期的做下去，而不是把所有資源押在一次的機會中，那就沒必要特別緊張，每一次的投入都只是給自己創(chuàng)造一個機會，而一次錯誤了還有以后的無數(shù)次機會。要保持放松的心態(tài)，不急不躁，不因盈利而瘋狂，不因虧損而沉淪，才能把握住市場給予的機會。

七禾網(wǎng)20、三十三度目前大約有多少人，如何分工？三十三度的公司定位和發(fā)展愿景是怎樣的？

三十三度：三十三度目前有12人，設有研發(fā)、風控、交易等部門，將策略制定、執(zhí)行和風控進行分離，各司其職，最大限度地降低人為恐懼和貪婪等不良心理的影響，確保盈利模式的穩(wěn)定性和可復制性。三十三度資本以服務高凈值客戶為市場定位，憑借完善的管理體制和創(chuàng)新的運營機制，全力打造一家基于二級市場投資的多元化資產(chǎn)管理公司。我們的愿望是能讓客戶的財富在低風險下持續(xù)穩(wěn)健的增長，與客戶攜手實現(xiàn)財務自由。

七禾網(wǎng)21、當前做量化的投資機構(gòu)比較多，三十三度和其他量化機構(gòu)相比，有何優(yōu)勢？另外，三十三度目前最需要進步完善的點是哪個？

三十三度：三十三度和其他量化機構(gòu)相比，我覺得最大的優(yōu)勢就是從事期貨程序化交易的經(jīng)驗豐富，技術(shù)成熟，團隊的凝聚力及風險控制能力強。需要完善的地方應該是策略研發(fā)思維的擴散，目前主要基于量價本身開發(fā)的策略還是有一定的局限性，要區(qū)別于其他團隊，一定要結(jié)合其它的分析手段。

七禾網(wǎng)22、三十三度身處廈門，通過什么渠道了解到藍海密劍的大賽并且參賽的？廈門的期貨投資氛圍和上海、深圳、杭州等相比，有何不同？

三十三度：通過期貨公司的介紹了解到藍海密劍的，當時感覺這個平臺挺好，能展示自己，也有助于了解國內(nèi)優(yōu)秀的團隊，就參與了。

眾所周知，上海、深圳、杭州等地是著名的金融圈，國內(nèi)大部分一流的操作團隊都集中在上海，深圳，杭州，且行業(yè)內(nèi)的交流也非常充分，行業(yè)消息互通有無，相比之下，廈門的消息相對會較為閉塞，期貨技術(shù)交流都非常少，且專業(yè)的期貨投資機構(gòu)也非常少，金融創(chuàng)新比較落后，期貨投資者相對不成熟。當然廈門等地區(qū)也有其特點，發(fā)展?jié)摿σ膊豢珊鲆?，畢竟民間的資本實力雄厚，對投資的需求也比較大，往后三十三度資本公司將會持續(xù)為廈門期貨行業(yè)交流方面盡一份力。

七禾網(wǎng)23、未來半年、一年時間里，您覺得哪些類型的策略在商品上會有較好的表現(xiàn)？

三十三度：目前，商品流動性強，經(jīng)常出現(xiàn)急漲急跌的行情，中短期的波段策略適應性比較強。個人認為，今后一年內(nèi)這種行情延續(xù)一段時間的可能性比較大，但就我們團隊而言，我們自認為沒有準確判斷行情的能力，也不去猜測今后的行情，更主要做的會是將各類策略配置得比較平衡，等待各類機會出現(xiàn)。

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沈良訪談整理

2016-10-13

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