作為一種理性的交易模型，程序化交易在國(guó)外始于上世紀(jì)70年代，普及程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)，這與國(guó)外金融市場(chǎng)發(fā)展較早有關(guān)，而國(guó)內(nèi)的程序化交易目前尚處于起步階段，但在不遠(yuǎn)的將來(lái)，也將逐步成為一種主流的交易模式。程序化交易，是一種在計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持下，通過(guò)建立一種交易模型，按照既定的市場(chǎng)給出的買(mǎi)賣(mài)條件，由計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成交易指令的一種新興交易手段。

在投資實(shí)戰(zhàn)中，它不僅可以提高下單速度，而且還可以避免交易過(guò)程中情緒隨機(jī)波動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)理性投資與科學(xué)決策，保持交易依據(jù)的高度一致性與可復(fù)制性。程序化交易的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)為，量化交易思想、精確執(zhí)行交易指令、保持一致性，避免人的主觀情緒的困擾，同時(shí)可以節(jié)省交易者大量的時(shí)間和精力。盡管如此，程序化交易依然存在著諸多陷阱，投資者實(shí)戰(zhàn)中如果把握不好，同樣難以避免程序化交易虧損的陷阱。

首先，投資者必須根據(jù)自身的交易風(fēng)格，采用相應(yīng)的程序化交易模型，因?yàn)槌绦蚧灰紫到y(tǒng)可以劃分為趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)、振蕩交易系統(tǒng)、日內(nèi)短線交易系統(tǒng)、超級(jí)短線系統(tǒng)、形態(tài)分析交易系統(tǒng)、套利交易系統(tǒng)、波段交易系統(tǒng)等，投資者只有明確自身的交易風(fēng)格，采用相宜的程序化交易系統(tǒng)，才能得心應(yīng)手地使用系統(tǒng)，否則，會(huì)造成交易風(fēng)格和交易系統(tǒng)張冠李戴的錯(cuò)配狀態(tài)，交易虧損也就在所難免。

其次，程序化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)出來(lái)或者購(gòu)買(mǎi)后，還不能立即投入使用，必須經(jīng)過(guò)理論數(shù)據(jù)測(cè)試和實(shí)盤(pán)數(shù)據(jù)監(jiān)控，得出系統(tǒng)在交易中大致的盈虧比例。此外，投資者還需要根據(jù)市場(chǎng)交易品種的表現(xiàn)，適度地優(yōu)化系統(tǒng)參數(shù)。系統(tǒng)參數(shù)既不能設(shè)置過(guò)于寬松，導(dǎo)致交易信號(hào)過(guò)于頻繁地出現(xiàn)，交易機(jī)會(huì)過(guò)多，盈利幅度下降；也不能過(guò)于收緊，使得交易信號(hào)過(guò)于稀疏，交易機(jī)會(huì)過(guò)少，交易系統(tǒng)效率下降。

再次，在程序化交易的背景下，投資者還必須完善自己的交易思想。具體體現(xiàn)在：其一，了解自己，根據(jù)自己的交易風(fēng)格，選擇適合自己的交易原則和理念，選擇適合自己的交易系統(tǒng)；其二，做好自己，計(jì)劃交易，交易計(jì)劃，并持之以恒；其三，相信自己，坦然冷靜地面對(duì)盈虧，不但在盈利時(shí)堅(jiān)持自己，而且面對(duì)預(yù)期中的虧損時(shí)也要堅(jiān)持自己，堅(jiān)持將自己交易思想完全實(shí)現(xiàn)，并且在系統(tǒng)執(zhí)行的過(guò)程中不斷完善和優(yōu)化，執(zhí)行力和紀(jì)律性比技術(shù)更為重要；其四，超越自己，市場(chǎng)中真正的對(duì)手就是自己，最終的超越需要巨大的膽魄與智慧。

同時(shí)，投資者所采用的交易系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)具有對(duì)市場(chǎng)變化的較強(qiáng)的適應(yīng)性，需要適用于市場(chǎng)上大多數(shù)品種，且采用足夠長(zhǎng)的時(shí)間周期去驗(yàn)證，采用足夠多的交易次數(shù)去測(cè)試，單次交易的平均盈利足夠應(yīng)付交易成本，能夠達(dá)到較高的盈虧比，最大虧損幅度控制在投資者心理承受的范圍之內(nèi)，等等，如果上述條件難以符合，那么交易系統(tǒng)仍難以被投資者所接受。

最后，程序化交易系統(tǒng)的實(shí)質(zhì)來(lái)自于技術(shù)分析的“歷史將重復(fù)”的基本原理，然而歷史卻不會(huì)簡(jiǎn)單地重復(fù)，在基本面發(fā)生重大變化之際，程序化交易系統(tǒng)能否經(jīng)受考驗(yàn)，依然給出正確信號(hào)，也是衡量交易系統(tǒng)優(yōu)劣的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。

總之，程序化交易提高了交易效率，克服了人性弱點(diǎn)，但期貨投資者采用時(shí)，仍需要對(duì)其進(jìn)行合適的修正、加工、調(diào)試、完善，才能取得較為理想的效果。