鐵礦石1701：415-430區(qū)間操作

黃金1612：290.5-292 區(qū)間操作，

白銀1612:4400-4500區(qū)間操作。

白糖1701:日內(nèi)6200附近多，下破6150止損。

棉花1701:日內(nèi)回落14100附近多，破14000止損。

豆粕1701：2900為止損做多，

菜粕1701：2220為止損做多。

IH1609：多單繼續(xù)持有，止損2210。

甲醇1701:1990多單嘗試，止損1970 

瀝青1612:1880多單嘗試，止損1860 

螺紋1701:2380—2450區(qū)間操作

T1612:100.5-100.8區(qū)間操作。

L1701：8750-9000區(qū)間操作，注意風(fēng)險(xiǎn)

PP1701：7250-7500區(qū)間操作，注意風(fēng)險(xiǎn)

Cu1611： 36700空 止損36900 目標(biāo)價(jià)36100附近。

PTA1701:4850短空，止損4900

鋅：多單持有，止損18000

J1701：逢低買入，壓力1300，支撐1250

JM1701：逢低買入，壓力950，支撐920

日內(nèi)交易策略

1、金融 

50ETF期權(quán)：昨日50ETF午后沖高回落，上漲0.26%至2.286?？偝山涣繛?34503張，增加48352張，PCR（put/call ratio）為60.66%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。九月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為17.4%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為16.41%，認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率差價(jià)有所減少，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。對(duì)后市樂(lè)觀者，建議買入9月2.3call。 

期指：隔夜納斯達(dá)克指數(shù)新高，美元跌，黃金大漲，港股走強(qiáng)，滬港通繼續(xù)大額凈流入。昨日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)放量突破前期阻力位，兩市風(fēng)格有所轉(zhuǎn)換，前期地產(chǎn)藍(lán)籌舉牌潮過(guò)后，萬(wàn)能險(xiǎn)監(jiān)管加大，均大幅回調(diào)。在無(wú)較大利空因素影響下，短期市場(chǎng)下方支撐較強(qiáng)。IH1609：多單繼續(xù)持有，止損2210。

期債：昨日央行繼續(xù)保持公開(kāi)市場(chǎng)小幅凈回籠操作，資金面整體寬松，短端利率緩慢上升，午后股市走強(qiáng)，期債回落。中期看在基本面未發(fā)生重大變化下，對(duì)債市支撐依舊，短期維持震蕩調(diào)整。建議T1612:100.5-100.8區(qū)間操作。

2、金屬

鐵礦石：普氏漲0.4至59.9美元，現(xiàn)貨價(jià)格跌5元至440，G20結(jié)束后，市場(chǎng)需求恢復(fù)有些緩慢，期價(jià)寬幅振蕩，小時(shí)圖陷入三角形整理，耐心等待方向選擇，這種行情追漲殺跌容易造成頻繁止損，旺季需求仍需耐心關(guān)注相關(guān)數(shù)據(jù)確認(rèn)，不宜盲目確認(rèn)需求一定上升。期價(jià)日內(nèi)壓力430，支撐415.鐵礦石1701：415-430區(qū)間操作。

金銀1612：美國(guó)8月份非制造業(yè)PMI超預(yù)期下滑，由前值55.5降至51.4，大幅低于市場(chǎng)普遍預(yù)期的55.0，且創(chuàng)下80個(gè)月以來(lái)最低水平,美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，美元指數(shù)大幅走低，金價(jià)再次走強(qiáng)，后期可區(qū)間偏多操作，黃金1612：290.5-292 區(qū)間操作，白銀1612:4400-4500區(qū)間操作。

螺紋：河鋼減量置換2000萬(wàn)噸產(chǎn)能，現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯價(jià)格跌30，各地鋼材市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)，螺紋主力回到5日線附近整理，建議暫持多單。

螺紋1701:2380—2450區(qū)間操作

鋅：1、LME鋅C/3M升水0（昨升水1.5）美元/噸，庫(kù)存-575噸，注冊(cè)倉(cāng)單+0，注銷倉(cāng)單+575噸，大倉(cāng)單維持不變，庫(kù)存減少，注銷倉(cāng)單增加，現(xiàn)貨升水縮小。2、滬鋅庫(kù)存?zhèn)}單-101噸，現(xiàn)貨對(duì)主力升水110元/噸（昨升水0元/噸）。3、現(xiàn)貨比價(jià)8.07（前值7.93）[進(jìn)口比價(jià)7.89]，三月比價(jià)8.07（前值7.93）[進(jìn)口比價(jià)7.89]。4、產(chǎn)量高位加上進(jìn)口鋅流入沖擊，庫(kù)存減少，下游開(kāi)工率低于去年同期，當(dāng)前依舊處于較差階段，尚未轉(zhuǎn)好，現(xiàn)貨升水?dāng)U大。倫鋅看跌期權(quán)持倉(cāng)量減少，短期內(nèi)市場(chǎng)變的樂(lè)觀，走勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，處于長(zhǎng)期均線系統(tǒng)之上。操作上：滬鋅多單持有，止損18000

滬銅1611：9月6日LME銅庫(kù)庫(kù)存+6450噸。隔夜公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全線走弱，進(jìn)一步減弱美聯(lián)儲(chǔ)9月加息預(yù)期，也令美元橫遭重創(chuàng)，幾乎回吐上周五來(lái)全部漲幅，但內(nèi)外盤基本金屬幾乎不為所動(dòng)，延續(xù)各自基本面及技術(shù)面指引，而繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)弱分化。技術(shù)面上，隔夜繼續(xù)下跌低位震蕩，滬銅目前壓力位36700，在區(qū)間36700~36100遇阻逢高做空。日內(nèi)操作建議，輕倉(cāng)試著逢高做空,。

Cu1611： 36700空 止損36900 目標(biāo)價(jià)36100附近。

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于7311，L收于8835，昨日L、PP期貨均出現(xiàn)了反彈，由于LLDPE期貨止跌回升，現(xiàn)貨市場(chǎng)開(kāi)始回暖，后續(xù)旺季需求開(kāi)始顯現(xiàn)，PP方面，G20結(jié)束后，預(yù)計(jì)之前華東停產(chǎn)的下游工廠會(huì)逐漸復(fù)產(chǎn)，短期會(huì)對(duì)PP市場(chǎng)有一定拉動(dòng)左右。

日內(nèi)策略：

L1701：8750-9000區(qū)間操作，注意風(fēng)險(xiǎn)

PP1701：7250-7500區(qū)間操作，注意風(fēng)險(xiǎn)

甲醇1701：基本面缺乏導(dǎo)向，短期各廠區(qū)弱平衡格局延續(xù)，沿海地區(qū)進(jìn)口壓力仍存，華南地區(qū)兩套裝置恢復(fù)生產(chǎn)一定程度緩解華南庫(kù)存壓力，但華東部分需求仍被壓制，且短期面臨沿海前期推遲船貨到港，價(jià)格短期震蕩概率偏大；

甲醇1701:1990多單嘗試，止損1970 

瀝青1612：需求未能如期放量，現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟，加之庫(kù)存壓力較大，上游高位震蕩，短期或延續(xù)疲弱態(tài)勢(shì)，底部震蕩概率偏大；

瀝青1612:1880多單嘗試，止損1860 

煤焦:6日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)盤整，但各地上漲預(yù)期強(qiáng)。華北、西北等主產(chǎn)區(qū)交通運(yùn)輸情況欠佳，供應(yīng)端出貨受限；且進(jìn)口焦煤指數(shù)昨日大幅上調(diào)，港口現(xiàn)貨保持高價(jià)缺貨狀態(tài)，國(guó)內(nèi)焦煤伺機(jī)跟漲使焦炭?jī)r(jià)格得到強(qiáng)力支撐，現(xiàn)貨短期內(nèi)有望繼續(xù)沖高。期貨方面，上周焦炭主力合約走強(qiáng)余溫尚存，在宏觀環(huán)境和黑色整體走勢(shì)無(wú)新的變化的前提下，預(yù)計(jì)煤焦短期趨強(qiáng)。

J1701：逢低買入，壓力1300，支撐1250

JM1701：逢低買入，壓力950，支撐920

PTA1701:G20期間聚酯負(fù)荷大幅下降，PTA進(jìn)入階段性積累庫(kù)存。但是恒力、臺(tái)化、虹港等PTA裝置檢修，待G20后聚酯需求回升，市場(chǎng)去庫(kù)存預(yù)期支撐盤面。倉(cāng)單流入市場(chǎng)，消化庫(kù)存，如果期貨升水較大套利資金介入會(huì)壓制上漲，同時(shí)9月下旬去庫(kù)存會(huì)結(jié)束，10月PTA重新積累庫(kù)存，市場(chǎng)震蕩偏弱為主。

PTA1701:4850短空，止損4900

4、農(nóng)產(chǎn)品

棉花1701:新疆近期降雨可能影響棉花產(chǎn)量，新疆總體質(zhì)量好于去年，價(jià)格回落棉農(nóng)惜售，時(shí)間往后推移，主動(dòng)權(quán)偏向棉農(nóng)一方。棉花供給側(cè)改革持續(xù)多年，供不應(yīng)求是長(zhǎng)期趨勢(shì)，國(guó)儲(chǔ)庫(kù)存從1200萬(wàn)噸左右下降到目前1000萬(wàn)噸預(yù)計(jì)本輪拋儲(chǔ)結(jié)束可能在900萬(wàn)噸左右。本輪輪出已達(dá)220萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)輪出最終在260萬(wàn)噸左右，關(guān)注后期國(guó)儲(chǔ)輪入量（預(yù)計(jì)100萬(wàn)噸左右）。而未來(lái)幾年的產(chǎn)量在價(jià)格沒(méi)有到達(dá)一定高度之前，棉花產(chǎn)量難有大幅增長(zhǎng)可能，供應(yīng)缺口主要靠國(guó)儲(chǔ)棉彌補(bǔ)，價(jià)格將中長(zhǎng)期維持震蕩偏多走勢(shì)，中線多單持有。

棉花1701:日內(nèi)回落14100附近多，破14000止損。

油脂主力：國(guó)內(nèi)豆油和菜籽油兩者庫(kù)存處于高位，給植物油整體帶來(lái)壓力，但菜油遠(yuǎn)期價(jià)格更受到拋儲(chǔ)預(yù)期重新開(kāi)始的壓制；棕櫚油東南亞主產(chǎn)國(guó)產(chǎn)出恢復(fù)不及預(yù)期加上出口改善，馬盤偏強(qiáng)走勢(shì)，國(guó)內(nèi)進(jìn)口價(jià)差倒掛限制后期供應(yīng)，支撐棕櫚油期價(jià)。當(dāng)前東南亞主產(chǎn)國(guó)產(chǎn)出恢復(fù)存在不確定性，出口強(qiáng)勁，庫(kù)存預(yù)期一段時(shí)間將持續(xù)偏緊，對(duì)價(jià)格形成潛在支撐。油脂預(yù)期價(jià)格回落后震蕩企穩(wěn)，棕櫚油偏強(qiáng)，操作上此前5350附近棕櫚油多單輕倉(cāng)繼續(xù)持有，或嘗試逢高做空菜籽油棕櫚油價(jià)差。

豆類：美豆低位回升，短期950支撐有效，國(guó)內(nèi)粕類領(lǐng)漲。美國(guó)降雨不斷緩解干燥天氣，生長(zhǎng)期有利大豆，但收獲期卻不利大豆收割。國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨全國(guó)成交22.4萬(wàn)噸，均價(jià)3140（+20），上周至今豆粕現(xiàn)貨成交良好，下游備貨意愿較強(qiáng)，山東地區(qū)普遍備貨20天左右。9月大豆到港減少，油廠受壓榨利潤(rùn)減少影響亦有挺價(jià)動(dòng)力，需求端支撐粕類價(jià)格。

豆類：美豆低位回升，國(guó)內(nèi)需求支撐價(jià)格。豆粕1701：2900為止損做多，菜粕1701：2220為止損做多。