【股指國(guó)債】

股指：昨天期指上午盤(pán)沖高，下午盤(pán)回落，全天小幅收高。資金面方面，央行凈回籠300億元，由于房?jī)r(jià)上漲過(guò)快，預(yù)計(jì)寬松貨幣政策將近一步延后，目前寬松基本無(wú)望。本周將公布外匯儲(chǔ)備、進(jìn)出口數(shù)據(jù)和通脹數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)有望企穩(wěn)，對(duì)盤(pán)面一定的支撐。維持期指震蕩偏強(qiáng)的判斷。操作上，建議逢低做多。

國(guó)債：資金面延續(xù)寬松，央行公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行200億元7天期逆回購(gòu)，100億元14天期逆回購(gòu)，另有600億元逆回購(gòu)到期，凈回籠300億。二級(jí)市場(chǎng)交易活躍度一般，早盤(pán)現(xiàn)券收益率小幅上行后回穩(wěn)，下午波動(dòng)略大，國(guó)債期貨探底后反彈，尾盤(pán)有一波向上拉升，之后小幅回落，TF1612、T1612均微跌0.02%。短期內(nèi)，政策面為收緊狀態(tài)，基本面無(wú)明顯變化，預(yù)計(jì)近期橫盤(pán)整理概率較大，操作上，建議投資者輕倉(cāng)參與。

【金屬能源化工】

焦煤焦炭：5日，普氏中揮發(fā)焦煤折盤(pán)面1091元/噸，JM1701合約貼水154元/噸。

5日，天津港出口焦炭折盤(pán)面1497元/噸，J1701合約貼水224元/噸。

本周最新數(shù)據(jù)出爐，鋼廠開(kāi)工率下降，中型焦化廠開(kāi)工率上升，焦煤焦炭庫(kù)存偏低，汾渭焦煤指數(shù)漲20，焦炭漲50。操作上，空焦多煤平倉(cāng)。

動(dòng)力煤：重要數(shù)據(jù)：

5日，六大發(fā)電集團(tuán)日耗56萬(wàn)噸，環(huán)比增，庫(kù)存1162萬(wàn)噸，環(huán)比增。三峽流量10400立米，環(huán)比降。秦港庫(kù)存244，環(huán)比降。錨地57，預(yù)到6，環(huán)比降。

5日，CCI5500指數(shù)524元/噸，ZC1701合約升水3元/噸。CCI進(jìn)口折盤(pán)面533元/噸， ZC1701合約貼水6元/噸。

產(chǎn)地、港口庫(kù)存繼續(xù)下降，個(gè)別電廠已缺煤停電，關(guān)于政策轉(zhuǎn)向問(wèn)題，需要進(jìn)一步由需求端剛性減產(chǎn)來(lái)推動(dòng)，目前還不具備轉(zhuǎn)向條件。操作上，多單持有。  

【農(nóng)產(chǎn)品】

豆粕：美國(guó)勞工節(jié)后開(kāi)市，美豆期價(jià)止跌回升。連盤(pán)M1701低開(kāi)高走，整體呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)出一定的抗跌性，料外盤(pán)的回升將給內(nèi)盤(pán)一定提振，操作上建議日內(nèi)偏多介入，趨勢(shì)單暫時(shí)規(guī)避。

油脂：G20峰會(huì)俄羅斯與沙特簽署合約協(xié)議，未來(lái)可能會(huì)限產(chǎn)，提振國(guó)際油價(jià)回升，勞工節(jié)開(kāi)盤(pán)后美豆油止跌回升；供應(yīng)趨緊和出口良好提振，馬棕櫚油強(qiáng)勢(shì)上行延續(xù)。連盤(pán)油脂高開(kāi)高走，棕櫚油領(lǐng)漲，棕櫚油面臨前期壓力位，鑒于外盤(pán)的強(qiáng)勢(shì)，料內(nèi)盤(pán)繼續(xù)上行概率較大，操作上建議多單繼續(xù)持有，棕櫚油新多單在突破壓力位后可積極跟進(jìn)。Y1701合約壓力位6350；P1701合約壓力位5632.

棉花： ICE棉花勞動(dòng)節(jié)休市。中國(guó)現(xiàn)貨指數(shù)328B報(bào)14068元/噸，跌13。9月5日拋儲(chǔ)成交74.76%，成交均價(jià)13096。鄭棉夜盤(pán)小幅上漲，期價(jià)保持反彈態(tài)勢(shì)，短線觀察14000整數(shù)關(guān)口的壓力情況，操作上以14000為止損試探性沽空。

白糖：ICE原糖休市。廣西南寧現(xiàn)貨報(bào)價(jià)5950-6010元/噸，漲30。短線關(guān)注產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)公布的情況，從已公布的數(shù)據(jù)看，產(chǎn)銷(xiāo)率下降的可能性較大。鄭糖夜盤(pán)繼續(xù)小幅收高，短期行情表現(xiàn)偏強(qiáng)，整體振蕩態(tài)勢(shì)不變，操作上仍以短多或觀望為宜。