鐵礦石1701:420多，415止損，目標430-435.

黃金1612：285-286.5 區(qū)間操作，

白銀1612:4250-4350區(qū)間操作。

白糖1701:日內6200附近多，下破6150止損。

棉花1701:日內13700多，下破13500止損。

豆粕1701:2880為止損持多，

菜粕1701:2200為止損持多。

IH1609:2200-2230區(qū)間操作，支撐2190。

螺紋1701:2390—2470區(qū)間操作

T1612:100.6-100.9區(qū)間操作，支撐100.5。

PTA1701:4850短空，止損4900

鋅：多單持有，止損18000

L1701：日內震蕩，預計走勢偏弱，注意風險，8550-8850區(qū)間操作

PP1701：日內震蕩，預計走勢偏弱，注意風險，7000-7250區(qū)間操作

Cu1610： 36600空 止損36800 目標價36000附近。

J1701：逢低買入，壓力1260，支撐1225

JM1701：逢低買入，壓力950，支撐885

1、金融 

50ETF期權：上周五50ETF尾盤拉升，上漲0.49%至2.279?？偝山涣繛?45531張，減少7154張，PCR（put/call ratio）為64.3%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀。九月認購平值期權隱含波動率為15.78%，認沽隱含波動率為18.87%，認沽認購隱含波動率差價有所增加，預計短期走勢呈中性。

期指：上周兩市縮量震蕩，在前期箱體上方受到支撐，期指主力合約沿20日均線盤整。目前市場仍處于方向尋找期，單邊上漲和下跌的驅動因素均不足，短期內繼續(xù)震蕩概率較大。IH1609:2200-2230區(qū)間操作，支撐2190。

期債：受央行時隔半年重啟14日逆回購和隔夜資金成本上升影響，監(jiān)管層政策收緊引發(fā)對去杠桿的擔憂；疊加短期經(jīng)濟數(shù)據(jù)企穩(wěn)，對債市帶來負面影響，隨著利空因素逐步兌現(xiàn)，上周債市也進一步的調整。目前來看，配置需求，通脹回落，經(jīng)濟基本面狀況未改等因素對債市支撐仍在，可等待期債調整逢低介入時機。建議T1612:100.6-100.9區(qū)間操作，支撐100.5。 

2、金屬

金銀1612：8月份新增非農(nóng)就業(yè)并不如預期那般強勁，15.1萬的實際增幅，遠不如市場預期，8月份的非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅消弱了9月份加息的概率，黃金在消息的刺激下小幅反彈，感覺黃金上漲的動力還是不足，未來區(qū)間整理的可能性較大，黃金1612：285-286.5 區(qū)間操作，白銀1612:4250-4350區(qū)間操作。

鐵礦石：普氏持平于60.15美元，上周鐵礦石現(xiàn)貨震蕩回落，成交清淡，期貨價格周四開始企穩(wěn)，周線依然收陰，周五夜盤反彈受阻于上升趨勢線壓力430附近，G20本周結束后，市場需求相對回升，但力度目前難以確定，港口庫存下降116萬噸至10424萬噸，鋼廠開工率下降1.24至79.42，產(chǎn)能利用率下降0.98至85.55，鋼廠盈利增加0.62至81.6，供應端有利于價格企穩(wěn)，本周現(xiàn)貨成交若有效放量，期價突破430行情重新回到上升通道。日內壓力430，支撐415，回落做多。鐵礦石1701:420多，415止損，目標430-435.

螺紋：國家主席習近平在二十國集團工商峰會上表達了去產(chǎn)能決心，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預期，市場降低本月美聯(lián)儲降息預期?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯價格震蕩較大周末跌30至2240，各地鋼材市場價格延續(xù)弱勢回調，目前市場對于旺季需求釋放和去產(chǎn)能預期成為主要博易所在，螺紋主力短期收回5日線，建議空單減持。

螺紋1701:2390—2470區(qū)間操作 

鋅：1、LME鋅C/3M升水4.5（昨貼水1.5）美元/噸，庫存-575噸，注冊倉單+0，注銷倉單+575噸，大倉單維持不變，庫存減少，注銷倉單增加，現(xiàn)貨升水不變。2、滬鋅庫存?zhèn)}單-149噸，現(xiàn)貨對主力升水25元/噸（昨貼水170元/噸）。3、現(xiàn)貨比價8.00（前值7.96）[進口比價7.82]，三月比價8.02（前值7.96）[進口比價7.84]。4、產(chǎn)量高位加上進口鋅流入沖擊，庫存減少，下游開工率低于去年同期，當前依舊處于較差階段，尚未轉好，現(xiàn)貨升水擴大。倫鋅看跌期權持倉量減少，短期內市場變的樂觀，走勢轉強，處于長期均線系統(tǒng)之上。操作上：滬鋅多單持有，止損18000

滬銅1610：9月2日LME銅庫庫存+13725噸。上周五耶倫在央行大會發(fā)表鷹派言論稱數(shù)月形勢令加息可能性增加,令市場對美聯(lián)儲加息的預期大增,本周美國數(shù)據(jù)喜憂參半,7月個人支出連續(xù)第四個月回升,個人消費支出穩(wěn)健,ADP就業(yè)人數(shù)表現(xiàn)亮眼,令周五的非農(nóng)數(shù)據(jù)走強成為可能,強化了加息預期,美元一路走高至96.239高位，但周四公布的8月兩大制造業(yè)PMI雙雙走軟,美元因此受重挫,跌落至60日均線附近。LME庫存本周繼續(xù)增加3萬余噸，但市場反應有限，本周倫銅承壓5日均線,在均線組下方窄幅波動,4600美元/噸一線反復測試提供暫時支撐,周后受益于空頭回補,倫銅突破站上5日均線,微漲至4657美元/噸,全周來看波幅極窄,接近橫盤整理, 周線收十字星,周四晚間持倉量一度大減1萬余手，周持倉減少近7000手,成交量下滑4.6萬手。技術面上，隔夜繼續(xù)下跌低位震蕩，滬銅目前壓力位36600，在區(qū)間36600~36000遇阻逢高做空。日內操作建議，輕倉試著逢高做空,。

Cu1610： 36600空 止損36800 目標價36000附近。

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于7170，L收于8730，臨近9月交割，L及PP倉單量持續(xù)快速增長，期貨走勢偏弱，現(xiàn)貨銷售不暢，貿易商不愿提貨，華東多家交割倉庫均無庫容。9月開始，L逐漸進入需求旺季，需求雖然在好轉但仍顯不足，PP受G20影響華東下游工廠停工較多，訂單不佳，一些石化廠家也下調了部分PP出廠價。

日內策略：

L1701：日內震蕩，預計走勢偏弱，注意風險，8550-8850區(qū)間操作

PP1701：日內震蕩，預計走勢偏弱，注意風險，7000-7250區(qū)間操作

PTA1701:G20期間聚酯負荷大幅下降，PTA進入階段性積累庫存。但是恒力、臺化、虹港等PTA裝置檢修，待G20后聚酯需求回升，市場去庫存預期支撐盤面。倉單流入市場，消化庫存，如果期貨升水較大套利資金介入會壓制上漲，短期市場震蕩偏弱為主。

PTA1701:4850短空，止損4900 

煤焦:上周鋼廠開工率略微下降，焦炭庫存持續(xù)低位。短期原料供應偏緊，情況不變。山西山東焦煤資源緊張，頻現(xiàn)車等煤現(xiàn)象。而近期鋼坯走弱的情況下，旭陽焦化再漲70，神華漲70，印證這一邏輯。在宏觀環(huán)境和黑色整體走勢無新的變化的前提下，煤焦短期趨強。

J1701：逢低買入，壓力1260，支撐1225。

JM1701：逢低買入，壓力950，支撐885。

4、農(nóng)產(chǎn)品

白糖1701：上周市場傳聞開會有拋儲備消息，導致盤面出現(xiàn)大幅回調，從會后的情況看拋儲價格可能在6000以上，對市場沖擊不大，周五夜盤再度反彈上漲。新糖庫存消化不太理想，國儲拋售9月份拋的可能性較小，再給市場一個月的時間消化庫存，10月份可能性較大。中長期利多因素不變，傳言拋儲或者實際拋儲是白糖技術性調整的動力。

白糖1701:日內6200附近多，下破6150止損。

油脂主力：國內豆油和菜籽油兩者庫存處于高位，給植物油整體帶來壓力，但菜油遠期價格更受到拋儲預期重新開始的壓制；棕櫚油東南亞主產(chǎn)國產(chǎn)出恢復不及預期加上出口改善，馬盤偏強走勢，國內進口價差倒掛限制后期供應，支撐棕櫚油期價。當前東南亞主產(chǎn)國產(chǎn)出恢復存在不確定性，出口強勁，庫存預期一段時間將持續(xù)偏緊，對價格形成潛在支撐。油脂預期價格回落后震蕩企穩(wěn)，棕櫚油偏強，操作上此前5350附近棕櫚油多單輕倉繼續(xù)持有，或嘗試逢高做空菜籽油棕櫚油價差。

棉花1701:新棉即將上市，基本面新疆新棉今年產(chǎn)量增產(chǎn)10%以上，棉花質量好于去年，短期期現(xiàn)價格雙雙承壓回落。棉花供給側改革持續(xù)多年，供不應求是長期趨勢，國儲庫存從1200萬噸左右下降到目前1000萬噸預計本輪拋儲結束可能在900萬噸左右。本輪輪出已達200萬噸，預計輪出最終在300萬噸左右，關注后期國儲輪入量（預計100萬噸左右）。而未來幾年的產(chǎn)量在價格沒有到達一定高度之前，棉花產(chǎn)量難有大幅增長可能，供應缺口主要靠國儲棉彌補，價格將中長期維持震蕩偏多走勢，超跌可中線多單布局。

棉花1701:日內13700多，下破13500止損。

豆類：美豆探底回升，豐產(chǎn)利空基本釋放，國內跟盤反彈。國內豆粕現(xiàn)貨全國成交19.06萬噸，均價3108（+26），上周豆粕成交明顯好轉，9月后到港大豆減少，下游補庫意愿增強，養(yǎng)殖利潤走高養(yǎng)殖補欄積極性回升。短期美豆豐產(chǎn)利空基本釋放，盤面技術性反彈。

豆類：美豆探底回升，盤面技術性反彈，受美豆豐產(chǎn)壓制，反彈高度有限。豆粕1701:2880為止損持多，菜粕1701:2200為止損持多。