股指：多空雙方皆謹(jǐn)慎，股指短期陷震蕩

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

8月30日，三大期指小幅高開，上午震蕩為主，午盤后迅速拉升，但沖高失敗，隨即逐漸回落，最終錄得中小漲幅。主力IF1609合約收3293.20 ，上漲13.40點，成交量為11574手，持倉量為39423手；主力IH1609合約2219.20 ，上漲13.40點，成交量為3754手，持倉量為15634手；主力IC1609合約收6330.00 ，上漲15.40點，成交量10811手，持倉25325手。IF總成交量為13151手，總成持倉量為47821手，成交持倉比為0.28 ；IH總成交量為4328手，總成持倉量為20328手，成交持倉比為0.21 ；IC總成交量為11842手，總成持倉量為33587手，成交持倉比為0.35。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價差小幅縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-18.79，價差與現(xiàn)貨價格比-0.57 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-4.9，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.22 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-95.8，價差與現(xiàn)貨價格比為-1.51%。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以減倉為主，主力多頭減倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1609合約前二十大多頭減倉211手，前二十大空頭減倉332手，新增多單與新增空單之差為121手；IH1609合約前二十大多頭手減倉304，前二十大空頭手減倉302，新增多單與新增空單之差為-2手；IC1609合約前二十大多頭增倉191手，前二十大空頭增倉22手，新增多單與新增空單之差為169手。

結(jié)論及投資建議

全球股市漲跌不一，對股指影響不大；三大期指幅高開，上午震蕩為主，午盤后迅速拉升，但沖高失敗，隨即逐漸回落，最終錄得中小漲幅，期現(xiàn)負(fù)價差縮窄，主力空頭減倉明顯；證監(jiān)會副主席李超表示將嚴(yán)厲打擊資管產(chǎn)品剛性兌付、違規(guī)配資、資金池等觸碰底線的行為，監(jiān)管層亦召開有關(guān)“新八條底線”會議，將根據(jù)資管業(yè)務(wù)定位，分類處理現(xiàn)有多類業(yè)務(wù)，金融去杠桿的監(jiān)管仍在進(jìn)行時，但市場已部分消化該利空影響；多家險企高管表示受到政策監(jiān)管的嚴(yán)控，公司已開始調(diào)整結(jié)構(gòu)，降低中短期產(chǎn)品銷售的占比，多家銀行也表示已開始停售萬能險品種，表明雖然“6000億”被否認(rèn)，但險資面臨規(guī)范仍屬利空；網(wǎng)下新股申購最高市值門檻已由基本的1000萬提升到了2000萬，甚至3000萬，市值配置的增量資金或邊際減弱；周五晚間美聯(lián)儲主席耶倫發(fā)表了略偏“鷹派”的講話：加息可能性已經(jīng)在最近數(shù)月增強，循序漸進(jìn)地加息是適宜的，市場會重點關(guān)注周五非農(nóng)數(shù)據(jù)； 周二股市沖高失敗回落，再次縮量錄得小十字星，多空雙方都偏謹(jǐn)慎，近兩日消息面平淡，考慮到G20峰會馬上將于本周開幕，本周的股市大概率將以平穩(wěn)震蕩為主。