周五A股沖高回落，但支撐有所體現(xiàn)。上證綜指漲0.06%報3070.31點，周跌1.22%；深成指漲0.14%報10693.75點，周跌1.65%；創(chuàng)業(yè)板漲0.42%報2189.75點，周跌0.67%。兩市成交4749億元，上日為5107億。

申萬一級行業(yè)多數(shù)走強，建筑、醫(yī)藥、軍工領(lǐng)跑，銀行、券商、房地產(chǎn)等權(quán)重股表現(xiàn)低迷，拖累股指向上空間。

題材股方面，近期極為搶眼的螞蟻金服、恒大持股、萬達私有化概念繼續(xù)回調(diào)，逐步被打回原形。

當(dāng)日滬深300主力合約期現(xiàn)基差為28.7，處相對合理區(qū)間；上證50期指主力合約期現(xiàn)基差為8.31，處合理區(qū)間；中證500主力合約期現(xiàn)基差為131.5，處相對合理區(qū)間（資金年化成本為5%，現(xiàn)貨跟蹤誤差設(shè)為0.1%，未考慮沖擊成本）。

從月間價差水平看，滬深300、上證50期指主力合約較次月價差分別為22.2和7.8，中證500期指主力合約較次月價差為85.8，均處合理水平。

宏觀面主要消息如下：

1.美國二季度實際GDP修正值環(huán)比+1.1%，符合預(yù)期；2.美國8月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值為89.8，預(yù)期為90.8；3.美聯(lián)儲主席耶倫稱，加息可能性增強，但循序漸進為宜；4.我國1-7月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比+6.9%，前值+6.2%。

行業(yè)面主要消息如下：

1.債轉(zhuǎn)股方案有望近期出臺，預(yù)計首批試點銀行以國有大型商業(yè)銀行為主；2.政治局會議審議通過“健康中國2030”規(guī)劃綱要。

資金面情況如下：

1.當(dāng)日銀行間利率情況，銀行間同業(yè)拆借隔夜品種加權(quán)利率報2.0713%（+0.77bp,周漲跌幅，下同）；7天期報2.5558%（+4.86bp）；銀行間質(zhì)押式回購1天期加權(quán)利率報2.0706%（-+2.17bp），7天期報2.5549%（+8.45bp）；2.截至8月25日，滬深兩市兩融余額合計為8976.93億元，較前日增加1.86億元，創(chuàng)近7月來新高。

因近日市場做多熱情不佳、股指延續(xù)弱勢，但關(guān)鍵位支撐有效，暫無轉(zhuǎn)空信號。從分類指數(shù)看，藍(lán)籌板塊相對抗跌，滬深300和上證50指數(shù)安全性仍相對較高。

操作上：IF1609和IH1609前多持有，新單觀望。