周一上證50ETF早盤沖高回落，午后跌幅增大，但尾盤收窄，截至收盤現(xiàn)貨小幅上漲0.13%至2.29點。在基本面仍然偏多的情況下，料重新反彈的概率較大。期權(quán)波動率再次出現(xiàn)下挫，認(rèn)購、認(rèn)沽波動率下跌的幅度基本相當(dāng)。由于當(dāng)月合約即將到期，時間價值快速流失的當(dāng)月合約普遍跌幅較大，而下月合約認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)多數(shù)僅小幅下挫。

圖為上證50ETF現(xiàn)貨走勢

期權(quán)成交相對近幾日有顯著回升，周二合計成交371179手，其中認(rèn)購期權(quán)成交232581手，遠(yuǎn)多于認(rèn)沽期權(quán)成交的138598手，當(dāng)日成交PCR大幅下降至0.5959創(chuàng)下近期新低，顯示在連續(xù)的調(diào)整后市場看多情緒升溫，現(xiàn)貨或重啟反彈。持倉來看，期權(quán)總持倉有一定減少，其中認(rèn)購期權(quán)減少5639手，略少于認(rèn)沽減少的6098手，結(jié)合成交來看，市場持多情緒進(jìn)一步增強，現(xiàn)貨或有所反彈。

從當(dāng)月和下月合約成交來看，均是行權(quán)價格2.3的合約成交最多，這是近期現(xiàn)貨振蕩的中樞。下月合約上較高行權(quán)價格的成交略多于較低行權(quán)價格合約，顯示當(dāng)前市場仍然偏多，后市可依托支撐博取反彈。

圖為ETF價格與成交PCR

實際波動率前期大幅沖高后開始回落，短期缺乏繼續(xù)上攻的動能，后市料仍以回落為主。期權(quán)隱含波動率均出現(xiàn)一定回落，但目前仍在近期高位，短期可持謹(jǐn)慎偏空態(tài)度。