作者: Theresa W. Carey, Barron’s

摘要：

市場的波動(dòng)性和壓力已經(jīng)測試出了好幾個(gè)券商的底線。去年八月以及一月中旬的幾個(gè)交易日中，很多投資者試圖登陸互聯(lián)網(wǎng)券商系統(tǒng)，但這些系統(tǒng)緩慢甚至停止運(yùn)作。這導(dǎo)致投資者失望并錯(cuò)過隨著市場突然或急劇變化而產(chǎn)生的機(jī)會。很少有券商能讓每位客戶同時(shí)登陸進(jìn)行買入或賣出。但是，也有少數(shù)券商可以承擔(dān)這樣的負(fù)荷：Interactive Brokers（盈透證券），Lightspeed Trading，OptionsHouse，SogoTrade，TradeStation，and TradingBlock。

現(xiàn)在，讓我們來看一下評比結(jié)果。針對2016年，巴倫周刊審核了16家公司，每一家都給我們提供了大量的數(shù)據(jù)和真實(shí)的交易賬戶。嘉信理財(cái)（Charles Schwab）決定將OptionsXpress從調(diào)查中取消，原因在于所有相關(guān)工具都已被納入至旗艦品牌中了。Just2Trade，在它的新東家---WhoTrades的管理下，離開幾年后又重回調(diào)查中了。我們?nèi)ツ陮徍诉^的Livevol的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，已經(jīng)被LightSpeed Trading收購。由于重建網(wǎng)站，Capital One ShareBuilder選擇暫時(shí)退出競爭，整修一下。和往年一樣，我們又聯(lián)系了先鋒集團(tuán)（Vanguard Group），但是，它再一次選擇不參加評比。

為了分析2016年的頂級券商，我們不僅調(diào)查他們的安全性、移動(dòng)性和社交媒體功能，也對他們的投資工具和交易能力的深度進(jìn)行探索。我們在評審這16家公司時(shí)首要考慮的是他們?nèi)绾螢槲覀兊淖x者（高凈值的積極投資者）提供服務(wù)?？蛻艋绕涫菆?bào)告，是一個(gè)特別的關(guān)注點(diǎn)，因?yàn)樗强梢詫?gòu)思順利地付諸于交易實(shí)踐的一種能力。我們認(rèn)為，對投資人和交易者來說，了解哪個(gè)策略有用，哪個(gè)策略需要再下一點(diǎn)功夫是很重要的。

今年到底是哪個(gè)券商拔得頭籌呢？有三家券商被評為4.5星級，并且他們的總分幾近相同，但是我們今年還是冠以一個(gè)新的贏家：富達(dá)國際投資。盈透證券，作為過去連續(xù)四年的冠軍，今年緊隨其后，位居第二。OptionsHouse位列第三。有六家提供優(yōu)秀交易工具的券商被評為4星級，他們分別是：宏達(dá)理財(cái)（TD Ameritrade），TradeStation，MerrillEdge，TradeKing，嘉信理財(cái)（Charles Schwab）和億創(chuàng)理財(cái)（E-Trade）。每家券商都有自己獨(dú)特的優(yōu)勢。

為了區(qū)分這些券商的不同特點(diǎn)，巴倫周刊還在六種分類中確定頂級互聯(lián)網(wǎng)交易商，分類是：頻繁交易，面對面服務(wù)，國際投資，長期投資，為新手服務(wù)和期權(quán)交易。這些標(biāo)準(zhǔn)會幫助你來決定該去哪家券商開立（或者轉(zhuǎn)移）賬戶。當(dāng)我們計(jì)算非頻繁交易者以及每天進(jìn)行多次交易的頻繁交易者的月交易成本時(shí)，我們也發(fā)現(xiàn)一些非常低廉的券商。你可以登陸B(tài)arrons.com閱讀我們的方法論“如何評選互聯(lián)網(wǎng)交易商（How We Ranked Our Online Brokers）”，并且通過在圖表“巴倫周刊互聯(lián)網(wǎng)交易商調(diào)查：他們排列如何（Online Broker Survey: How They Stack Up）”查看分析結(jié)果來檢查我們的評比標(biāo)準(zhǔn)。后者是對每一個(gè)交易商提供的交易工具和服務(wù)的詳細(xì)調(diào)查。許多今年添加的數(shù)據(jù)點(diǎn)是由讀者提問而啟發(fā)的。感謝你們的幫助。

盈透證券在本次評比中屈居第二，僅輸給富達(dá)國際0.1，但仍被同時(shí)評為4.5星級。去年推出的投資者市場給顧客在尋找服務(wù)提供者（包括顧問和對沖基金）、研究、技術(shù)、管理和商務(wù)發(fā)展方面帶來了便利。第三方服務(wù)提供者的數(shù)量與日俱增，這一功能讓顧客發(fā)現(xiàn)并比較服務(wù)變得很容易。為了支持顧客咨詢顧問或者交易服務(wù)，您可以將您的賬戶進(jìn)行分區(qū)并通過使用自定義投資組合業(yè)績報(bào)告來實(shí)時(shí)追蹤每項(xiàng)投資的表現(xiàn)。當(dāng)您把賬戶中的一部分交給投資者市場的某個(gè)基金管理者時(shí)，您也可以自行交易賬戶的另一部分。

盈透證券持續(xù)提供交易最廣泛的國際市場。你也可以交易六個(gè)免傭金的海外交易所指數(shù)基金（ETF）。通過使用投資組合創(chuàng)建功能，根據(jù)11家研究機(jī)構(gòu)的評比結(jié)果和基本技術(shù)數(shù)據(jù)來決定你的增持，你也可以成為自己的機(jī)器人顧問（ become your own robo-advisor ）。你也可以回溯測試你過去四年的策略來感受一下它們是如何工作的。

盈透證券的一個(gè)突出的高級功能就是共同基金/ETF復(fù)制器，它會幫助您找到一個(gè)管理費(fèi)用高的共同基金的低成本替代品。輸入共同基金的代碼和你想投資的金額，復(fù)制器將為您展示所有低成本的ETF可能性。表現(xiàn)分析包括年費(fèi)用的差異。該平臺上的其他掃描工具會讓你輕松找到股票，ETF，債券，期權(quán)和其他投資組合；相對而言高級期權(quán)交易者將會使用盈透證券的概率實(shí)驗(yàn)室和期權(quán)策略實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行交易。

TWS魔方，盈透證券的旗艦下載平臺，已添加“歡迎之旅”用來介紹它的許多功能。網(wǎng)頁版平臺已經(jīng)更新，所有設(shè)備上的界面都是一樣的，并可以翻譯成包括中文在內(nèi)的多種不同語言。

盈透證券的費(fèi)用一貫以來都很低，并且公司不會在內(nèi)部交易定單或者銷售定單流。這種定價(jià)的透明度是我們希望其他券商效仿學(xué)習(xí)的。

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http://www.barrons.com/articles/best-online-brokers-fidelity-wins-in-barrons-2016-survey-1458363203

這篇文章已被翻譯成中文。原英文由Barron’s (巴倫周刊) 提供。如英文版本和中文版本之間有任何不一致，以英文版本為準(zhǔn)。

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美國期貨及期貨期權(quán)收費(fèi)根據(jù)交易量階梯式計(jì)算 盈透傭金0.25-0.85美元/手

美股傭金半美分/股 超低隔夜融資利息 1000萬美元年化利息低至0.594% （按目前基準(zhǔn)利率0.13%計(jì)算）

每股凈美元改善定義：

((價(jià)格改善股票數(shù)目 * 價(jià)格改善數(shù)額) - (沒有價(jià)格改善股票數(shù)目 * 沒有改善數(shù)額)) = 總執(zhí)行股票數(shù)目 

交易審計(jì)集團(tuán)(TAG)。根據(jù)TAG，比較期間行業(yè) 作為整體考慮。TAG關(guān)于美國股票的分析包括所有100股或上至10,000股的市場定單。美國期權(quán)的分析包括所有市場定單尺寸并包括基于IB的成本相加 定價(jià)結(jié)構(gòu)的客戶收到的交易所回扣。 TAG對傳遞到歐洲交易所的定單的分析包括在正常交易時(shí)段內(nèi)的所有傳遞執(zhí)行的定單，包括交易所上市的股票的所有市價(jià)單和可交易的限價(jià)單以及近于市價(jià)單的定 單（定單收到時(shí)的限價(jià)價(jià)格距報(bào)價(jià)在十分之一歐元以內(nèi)），并按每個(gè)交易所的執(zhí)行交易量加權(quán)計(jì)算。歐洲股票的交易所包括XETRA, EURONEXT, CHI-X, WIENER BORSE, TURQUOISE,LONDON以及NASDAQ OMX。

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★投資人服務(wù)商市場 向財(cái)務(wù)顧問、基金經(jīng)理及第三方服務(wù)商提供向全球投資人展示業(yè)績并開展合作的免費(fèi)平臺

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根據(jù)巴倫周刊互聯(lián)網(wǎng)券商評比，盈透證券從2002年至2016年連續(xù)15年被巴倫周刊（Barron's）評為低成本經(jīng)紀(jì)商：2002 - 5星，2003 - 4.9星，2004 - 5星，2005 - 5星，2006 - 5星，2007 - 4.8星，2008 - 4.5星，2009 - 4.5星，2010 - 4.2星，2011 - 4.5星，2012 - 4.3星，2013 - 4.5星，2014 - 4.5星，2015 - 4.5星，2016 - 4.5星。在巴倫周刊（Barron's）2016年3月21日的年度最佳互聯(lián)網(wǎng)券商評比 - “網(wǎng)絡(luò)投資者的最大顧慮？移動(dòng)安全”中，盈透證券榮獲4.5星評級。評比的條件包括交易體驗(yàn)和技術(shù)，使用性，移動(dòng)性，交易產(chǎn)品范圍，研究手段，投資組合分析和報(bào)告，客戶服務(wù)和教育，以及成本。Barron's是Dow Jones & Co. Inc的注冊商標(biāo)。

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