在技術(shù)分析的諸多工具中，K線(xiàn)圖是最常用、最直觀(guān)的分析工具之一。目前，這種圖表分析法在我國(guó)乃至整個(gè)東南亞地區(qū)均尤為流行，由于用這種方法繪制出來(lái)的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽(yáng)線(xiàn)圖表。現(xiàn)在，不管是交易股票還是期貨，基本都會(huì)運(yùn)用到K線(xiàn)，但K線(xiàn)到底在交易中起多大的作用，每位投資者的看法可能會(huì)不一樣，對(duì)此，七禾網(wǎng)就此話(huà)題從網(wǎng)上搜集了一些投資者的看法。在討論此話(huà)題之前，我們先了解下K線(xiàn)的基礎(chǔ)知識(shí)。

K線(xiàn)的起源

據(jù)了解，K線(xiàn)理論發(fā)源于日本，是最古老的技術(shù)分析方法，1750年日本人就開(kāi)始利用陰陽(yáng)燭來(lái)分析大米期貨。在日本的“K”并不是寫(xiě)成“K”字，而是寫(xiě)做“罫”(日本音讀kei)，K線(xiàn)是“罫線(xiàn)”的讀音，K線(xiàn)圖稱(chēng)為“罫線(xiàn)”，西方以英文第一個(gè)字母“K”直譯為“K”線(xiàn)，由此發(fā)展而來(lái)。

K線(xiàn)的構(gòu)成要素

它是以每個(gè)分析周期的開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤(pán)價(jià)繪制而成。以繪制日k線(xiàn)為例，首先確定開(kāi)盤(pán)和收盤(pán)的價(jià)格，它們之間的部分畫(huà)成矩形實(shí)體。如果收盤(pán)價(jià)格高于開(kāi)盤(pán)價(jià)格，則k線(xiàn)被稱(chēng)為陽(yáng)線(xiàn)，用空心的實(shí)體表示。反之稱(chēng)為陰線(xiàn)用黑色實(shí)體或白色實(shí)體表示。很多軟件都可以用彩色實(shí)體來(lái)表示陰線(xiàn)和陽(yáng)線(xiàn)，在國(guó)內(nèi)股票和期貨市場(chǎng)，通常用紅色表示陽(yáng)線(xiàn)，綠色表示陰線(xiàn)。(但涉及到歐美股票及外匯市場(chǎng)的投資者應(yīng)該注意：在這些市場(chǎng)上通常用綠色代表陽(yáng)線(xiàn)，紅色代表陰線(xiàn)，和國(guó)內(nèi)習(xí)慣剛好相反。)用較細(xì)的線(xiàn)將最高價(jià)和最低價(jià)分別與實(shí)體連接。最高價(jià)和實(shí)體之間的線(xiàn)被稱(chēng)為上影線(xiàn)，最低價(jià)和實(shí)體間的線(xiàn)稱(chēng)為下影線(xiàn)。

用同樣的方法，如果用一分鐘價(jià)格數(shù)據(jù)來(lái)繪k線(xiàn)圖，就稱(chēng)為一分鐘k線(xiàn)。用一個(gè)月的數(shù)據(jù)繪制k線(xiàn)圖，就稱(chēng)為月k線(xiàn)圖。繪圖周期可以根據(jù)需要靈活選擇，在一些專(zhuān)業(yè)的圖表軟件中還可以看到2分，3分鐘等周期的k線(xiàn)。

K線(xiàn)的波動(dòng)范圍

根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)的波動(dòng)范圍，可將K線(xiàn)分為極陰、極陽(yáng)，小陰、小陽(yáng)，中陰中陽(yáng)和大陰、大陽(yáng)等線(xiàn)型。它們一般的波動(dòng)范圍（如圖所示）。

極陰線(xiàn)和極陽(yáng)線(xiàn)的波動(dòng)范圍在0.5%左右；

小陰線(xiàn)和小陽(yáng)線(xiàn)的波動(dòng)范圍一般在0.6--1.5%

中陰線(xiàn)和中陽(yáng)線(xiàn)的波動(dòng)范圍一般在1.6-3.5%；

大陰線(xiàn)和大陽(yáng)線(xiàn)的波動(dòng)范圍在3.6%以上。

投資者對(duì)K線(xiàn)看法

以下幾位投資者的觀(guān)點(diǎn)來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)，由七禾網(wǎng)編輯整理，僅供投資者參考。

K線(xiàn)是基礎(chǔ)，是基石，是三餐的米飯

起初做交易的時(shí)候，一張白紙，逐漸了解到K線(xiàn)的運(yùn)用后，驚為天人。一種豪邁的，K線(xiàn)在手天下我有的主角氣概充斥著一整個(gè)入門(mén)階段。但是隨著交易的頻繁化，量化，又慢慢的發(fā)現(xiàn)，很多時(shí)候K線(xiàn)是會(huì)騙人的，是非典型的。于是每天都苦惱著，怎么會(huì)這樣？不應(yīng)該?。?shū)上（理論上）應(yīng)該這樣走那樣走啊！逐漸開(kāi)始懷疑K線(xiàn)，研究莊家，研究電子盤(pán)，研究暗盤(pán)，研究假突破等等等等。陰謀論充斥著整個(gè)沉淀階段。有時(shí)候，也許是運(yùn)氣，偶然的幾次逆勢(shì)或臆想而做，抓到了幾波，就仿佛自己真的找到了K線(xiàn)背后的真諦，以為自己真的掌握了市場(chǎng)的脈輪。但更多的時(shí)候，和上一個(gè)階段一樣，依然在量化后得不到一個(gè)好的結(jié)果。很多人，都是死在了這一個(gè)階段上，原地踏步，躊躇不前。但當(dāng)你真正邁過(guò)去之后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，無(wú)論你信或不信，K線(xiàn)就是那樣運(yùn)行。無(wú)論你做或不做，它就在那里。他不是神，也不是垃圾。他只是市場(chǎng)運(yùn)行軌跡的見(jiàn)證，就像我們被高緯度生物觀(guān)察著一樣，被交易員們觀(guān)察著。沒(méi)有必要去神話(huà)他，也沒(méi)有必要去蔑視他。有的人，只做裸K，照樣能在市場(chǎng)中如魚(yú)得水。有的人，連圖都懶得看，一月幾千刀自得其樂(lè)。用的人利用SMA趨勢(shì)過(guò)濾法，可以分辨反勢(shì)還是反彈，長(zhǎng)線(xiàn)拿的四平八穩(wěn)，有的人只是掃一眼圖形，就緊盯LV2，只等突破的那一刻。

回歸原題，K線(xiàn)的作用到底有多大？我想因人而異吧。但不管怎樣，K線(xiàn)是基礎(chǔ)，是基石，是三餐的米飯?？梢圆皇墙灰紫到y(tǒng)中最重要的，但絕對(duì)是最重要的之一。

k線(xiàn)的本質(zhì)是記錄

k線(xiàn)的本質(zhì)是什么？是記錄。周期內(nèi)的開(kāi)始與終結(jié)，周期內(nèi)的高與低。

k線(xiàn)處理過(guò)的走勢(shì)數(shù)據(jù)時(shí)模糊的，模糊的意義在于方便我們觀(guān)察和分析較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的走勢(shì)，順便在圖形上忽略一些無(wú)傷大雅的波動(dòng)。寫(xiě)k線(xiàn)形態(tài)分析的，什么錘頭吊頸，什么黃昏十字星，什么n連陰/陽(yáng)……所有的噱頭都不過(guò)是之前市場(chǎng)走勢(shì)的一種經(jīng)驗(yàn)化的描述，配上武俠小說(shuō)一樣的招式名稱(chēng)，一股“我看到股市這一招蒼松迎客直奔面門(mén)，于是持劍回挑使出一招挑燈看劍護(hù)住要害，另翻身使一招力劈華山直取對(duì)方天靈……”的武俠小說(shuō)感覺(jué)。你們就不怕“股市笑而不語(yǔ)，側(cè)身躲過(guò)從背后掏出一把名為黑天鵝的火槍一發(fā)將我撂倒在地，終于還是在下敗了”么？

k線(xiàn)的優(yōu)勢(shì)就是模糊的同時(shí)還能保證一定的精度，如果所有的數(shù)據(jù)都是分時(shí)圖的話(huà)，每天看盤(pán)的工作量和瞎眼程度不知道要搞死多少人。至于拿k線(xiàn)走成a就會(huì)走成b這樣的分析，還是省省吧。

交易就像是木桶 k線(xiàn)只是一塊板

我覺(jué)得很多人堅(jiān)信k線(xiàn)的前提是：市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的。所以，當(dāng)看到某一個(gè)k線(xiàn)的形態(tài)的時(shí)候，因?yàn)槭袌?chǎng)總是對(duì)的，所以現(xiàn)在k線(xiàn)所反映出來(lái)的也將會(huì)是市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì)。所以，市場(chǎng)總是對(duì)的么..？ 我只說(shuō)一個(gè)最很明顯的的例子，就是馬行的飛機(jī)被誤認(rèn)為是敵機(jī)被在烏克蘭上空被擊落。不論，是不是真的有被烏克蘭或者俄羅斯擊落，消息一出，即使是謠言，市場(chǎng)之前的的一切數(shù)據(jù)就都不重要了。

其實(shí)，我相信很多交易剛開(kāi)始不久的人都會(huì)有一個(gè)疑問(wèn)，為什么當(dāng)市場(chǎng)有很完美的技術(shù)形態(tài)的時(shí)候，卻常常事與愿違。這并不是技術(shù)本身錯(cuò)了，也不是運(yùn)用的人的問(wèn)題，只是往往我們只看到了＂完美的＂技術(shù)形態(tài)，我們只看到了我們認(rèn)為是對(duì)的東西而已。

我不是說(shuō)k線(xiàn)不好用，或者技術(shù)分析不靈，只是看市場(chǎng)久了，才發(fā)現(xiàn)之前所有的一招鮮都只是成為了龐大市場(chǎng)的一個(gè)角。

當(dāng)然，k線(xiàn)，很多時(shí)候還是很好用，我也靠k線(xiàn)等一系列簡(jiǎn)單的分析和運(yùn)用來(lái)做一些變動(dòng)。比如，當(dāng)出現(xiàn)，極大程度的k線(xiàn)形態(tài)reject基本面這類(lèi)無(wú)法令人理解的事。

總之，一句話(huà)，也是我長(zhǎng)久以來(lái)的感受：交易就像是一個(gè)裝紅酒的木桶，里面能裝多少酒，只取決于最短板。

以上，k線(xiàn)只是一塊板哈。

完全靠K線(xiàn)預(yù)測(cè)走勢(shì) 不靠譜

K線(xiàn)是一種市場(chǎng)成交價(jià)格的歷史記錄，用處很大，你可以直觀(guān)的分析判斷歷史的走勢(shì)和總結(jié)走勢(shì)的規(guī)律。因?yàn)楹芏鄽v史走勢(shì)具備一定的相似性以及規(guī)律性，所以具備一定的預(yù)測(cè)功能。大家耳熟能詳?shù)牟ɡ死碚摚褪沁@方面的技術(shù)鼻祖。但是如果完全靠K線(xiàn)預(yù)測(cè)走勢(shì)則是一種不靠譜的事。因此又產(chǎn)生了一種根據(jù)K線(xiàn)動(dòng)態(tài)變化來(lái)交易的技術(shù)，比如纏論。

投資最后還是要克服人性

做過(guò)2年外匯實(shí)盤(pán)交易。一開(kāi)始也是懵懵懂懂，用股票的方式來(lái)分析，后來(lái)爆倉(cāng)4次。

于是買(mǎi)了一本《日本蠟燭交易圖》研讀1個(gè)月。接著把外匯的歷史數(shù)據(jù)拿出來(lái)復(fù)盤(pán)。發(fā)現(xiàn)k線(xiàn)的魅力非常巨大，于是專(zhuān)注只看k線(xiàn)。根據(jù)k線(xiàn)，可以衍生出趨勢(shì)線(xiàn)，壓力線(xiàn)，支撐線(xiàn)，k線(xiàn)組合，另外還可以根據(jù)30分鐘，60分鐘，日線(xiàn)，周線(xiàn)五個(gè)不同的維度來(lái)判斷何時(shí)買(mǎi)，何時(shí)賣(mài)?；税肽陼r(shí)間每天12個(gè)小時(shí)，不停的分析，操作，復(fù)盤(pán)，再操作。把以前虧得錢(qián)逐步賺回來(lái)了。但始終沒(méi)有盈利，我個(gè)人覺(jué)得2年的外匯交易給我一個(gè)教訓(xùn)，投資最后還是要克服人性，與一切技術(shù)分析都沒(méi)太大關(guān)系。你可以通過(guò)k線(xiàn)偶爾賺到一筆，但如果你克制不住自己，很快會(huì)全部賠進(jìn)去的。

單獨(dú)的K線(xiàn)意義不大

討論技術(shù)分析，一般最好加上對(duì)周期的描述。如果是趨勢(shì)跟蹤的策略，一般選用日線(xiàn)圖或周線(xiàn)圖。但不論選哪種周期，如果是單獨(dú)的k線(xiàn)，隨機(jī)性很大，大部分情況下對(duì)于理解和預(yù)測(cè)市場(chǎng)幾乎沒(méi)什么太大意義。個(gè)別情況下，比如單日反轉(zhuǎn)類(lèi)的K線(xiàn)可能預(yù)示原有趨勢(shì)的暫時(shí)結(jié)束，但也需要結(jié)合其前期的趨勢(shì)階段來(lái)理解才有意義。

盡管單獨(dú)的K線(xiàn)意義不大，但K線(xiàn)的組合就不一樣了。在我看來(lái)，技術(shù)分析的核心在于對(duì)于趨勢(shì)演化過(guò)程的判斷，客觀(guān)基礎(chǔ)則是多空力量博弈的總體結(jié)果及其變化。通過(guò)對(duì)于K線(xiàn)以組合的形式所表現(xiàn)出來(lái)的各級(jí)別趨勢(shì)，交易密集區(qū)（頭肩型，三角形等技術(shù)形態(tài)），波浪等具體的技術(shù)分析工具，可以識(shí)別出多空博弈的總體結(jié)果及其變化，據(jù)此判斷趨勢(shì)狀況，并作為交易決策的依據(jù)。這種判斷就會(huì)有比較充分的依據(jù)和較大的有效性了。

當(dāng)然，這種判斷只是從概率上具有較大的總體上的確定性，單次交易的結(jié)果則近乎完全隨機(jī)。交易實(shí)務(wù)中，一方面可以把一些從不同角度做出趨勢(shì)判斷的工具，如波浪，均線(xiàn)，技術(shù)形態(tài)，支撐阻力位組合起來(lái)運(yùn)用，另一方面可適度延放大觀(guān)察價(jià)格走勢(shì)的周期，比如把周線(xiàn)圖上的表現(xiàn)作為決策的主要依據(jù)，這樣可以適度排除一些短期隨意性情況可能造成的意外。比如答案里有人說(shuō)，“你想要什么形態(tài)，我來(lái)給你畫(huà)”，在一個(gè)具有充分流動(dòng)性的市場(chǎng)里，想在周線(xiàn)圖上隨意畫(huà)圖形，怕是沒(méi)幾個(gè)市場(chǎng)參與者敢那么自負(fù)的。

K線(xiàn)等于人心，均線(xiàn)等于平均成本，量能等于籌碼分布

K線(xiàn)一種記錄工具，記錄市場(chǎng)發(fā)生過(guò)的行為。也就是說(shuō)我們可以從K線(xiàn)中得到市場(chǎng)的部分信息。哪一部分信息呢？拿日線(xiàn)舉例就是，開(kāi)盤(pán)價(jià)，收盤(pán)價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)四個(gè)信息。還可以得到什么？可以看到多空交戰(zhàn)之后留下的信息，比如長(zhǎng)陰線(xiàn)，開(kāi)盤(pán)就跌一直跌到最低價(jià)收盤(pán)，這代表什么？這代表多方無(wú)條件投降，長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)也是一樣道理，那長(zhǎng)十字星呢？代表有分歧，代表今天多方和空方打個(gè)平手，十字星影線(xiàn)越長(zhǎng)代表分歧越大。長(zhǎng)上影代表多方試著攻擊被空方消滅長(zhǎng)下影就反過(guò)來(lái)。K線(xiàn)配合成交量和均線(xiàn)可以得到的信息更多，比如長(zhǎng)陽(yáng)放量突破和不放量突破意義是不同的。量?jī)r(jià)加上時(shí)間基本就是技術(shù)分析的全部了，幾乎所有的分析方式都是通過(guò)量?jī)r(jià)時(shí)間演化而來(lái)的。一個(gè)有K線(xiàn)，成交量和均線(xiàn)的分析工具對(duì)一個(gè)會(huì)玩股票的已經(jīng)足夠了。

那K線(xiàn)怎么用呢？從K線(xiàn)圖中獲取自己想要的信息，然后分析這些信息。

K線(xiàn)有很多種分析方式，他可以配合成交量和均線(xiàn)來(lái)用，配合其他指標(biāo)也可以，K線(xiàn)本身甚至也有很多種用法可以放在交易體系里。但最重要的是K線(xiàn)所在的位置。位置決定K線(xiàn)的作用，只有在特定的位置K線(xiàn)才會(huì)發(fā)揮最大的威力。比如在高位有天出現(xiàn)了一個(gè)放量吊頸線(xiàn)，第二天來(lái)了一個(gè)放量十字星，第三天來(lái)了個(gè)縮量大陰線(xiàn)，這時(shí)你怎么辦？你再看看每次大底大頂沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)吊頸線(xiàn)（金針探底）搓揉線(xiàn)十字星什么的。有些人也許會(huì)問(wèn)，那你怎么知道那是高位低位或者大底大頂呢？這就是問(wèn)題的關(guān)鍵了，也就是說(shuō)，K線(xiàn)分析的方法確實(shí)是很有用，但是對(duì)于很多人來(lái)講是沒(méi)用的。因?yàn)槟悴恢朗裁词歉呶?，什么是低位。你在下跌的半山腰即使出現(xiàn)放量長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)你買(mǎi)進(jìn)去也會(huì)套的你死死的。

K線(xiàn)等于人心；均線(xiàn)等于平均成本；量能等于籌碼分布。在此基礎(chǔ)上結(jié)合行為金融的錨定和處置效應(yīng)，K線(xiàn)和均線(xiàn)都是價(jià)格線(xiàn)，這只是一個(gè)維度，另一個(gè)維度就是在這個(gè)價(jià)格上換手的量。為什么說(shuō)是籌碼分布，因?yàn)榇蟛糠秩耸且宰约旱慕灰變r(jià)格為錨定點(diǎn)進(jìn)行決策的，所以這就成了籌碼的分布了，二者結(jié)合能夠更好地捕捉市場(chǎng)情緒，一個(gè)粗陽(yáng)改變?nèi)^(guān)。