在技術分析的諸多工具中，K線圖是最常用、最直觀的分析工具之一。目前，這種圖表分析法在我國乃至整個東南亞地區(qū)均尤為流行，由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽線圖表。現(xiàn)在，不管是交易股票還是期貨，基本都會運用到K線，但K線到底在交易中起多大的作用，每位投資者的看法可能會不一樣，對此，七禾網(wǎng)就此話題從網(wǎng)上搜集了一些投資者的看法。在討論此話題之前，我們先了解下K線的基礎知識。

K線的起源

據(jù)了解，K線理論發(fā)源于日本，是最古老的技術分析方法，1750年日本人就開始利用陰陽燭來分析大米期貨。在日本的“K”并不是寫成“K”字，而是寫做“罫”(日本音讀kei)，K線是“罫線”的讀音，K線圖稱為“罫線”，西方以英文第一個字母“K”直譯為“K”線，由此發(fā)展而來。

K線的構成要素

它是以每個分析周期的開盤價、最高價、最低價和收盤價繪制而成。以繪制日k線為例，首先確定開盤和收盤的價格，它們之間的部分畫成矩形實體。如果收盤價格高于開盤價格，則k線被稱為陽線，用空心的實體表示。反之稱為陰線用黑色實體或白色實體表示。很多軟件都可以用彩色實體來表示陰線和陽線，在國內股票和期貨市場，通常用紅色表示陽線，綠色表示陰線。(但涉及到歐美股票及外匯市場的投資者應該注意：在這些市場上通常用綠色代表陽線，紅色代表陰線，和國內習慣剛好相反。)用較細的線將最高價和最低價分別與實體連接。最高價和實體之間的線被稱為上影線，最低價和實體間的線稱為下影線。

用同樣的方法，如果用一分鐘價格數(shù)據(jù)來繪k線圖，就稱為一分鐘k線。用一個月的數(shù)據(jù)繪制k線圖，就稱為月k線圖。繪圖周期可以根據(jù)需要靈活選擇，在一些專業(yè)的圖表軟件中還可以看到2分，3分鐘等周期的k線。

K線的波動范圍

根據(jù)開盤價與收盤價的波動范圍，可將K線分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。它們一般的波動范圍（如圖所示）。

極陰線和極陽線的波動范圍在0.5%左右；

小陰線和小陽線的波動范圍一般在0.6--1.5%

中陰線和中陽線的波動范圍一般在1.6-3.5%；

大陰線和大陽線的波動范圍在3.6%以上。

投資者對K線看法

以下幾位投資者的觀點來源于網(wǎng)絡，由七禾網(wǎng)編輯整理，僅供投資者參考。

K線是基礎，是基石，是三餐的米飯

起初做交易的時候，一張白紙，逐漸了解到K線的運用后，驚為天人。一種豪邁的，K線在手天下我有的主角氣概充斥著一整個入門階段。但是隨著交易的頻繁化，量化，又慢慢的發(fā)現(xiàn)，很多時候K線是會騙人的，是非典型的。于是每天都苦惱著，怎么會這樣？不應該??！書上（理論上）應該這樣走那樣走??！逐漸開始懷疑K線，研究莊家，研究電子盤，研究暗盤，研究假突破等等等等。陰謀論充斥著整個沉淀階段。有時候，也許是運氣，偶然的幾次逆勢或臆想而做，抓到了幾波，就仿佛自己真的找到了K線背后的真諦，以為自己真的掌握了市場的脈輪。但更多的時候，和上一個階段一樣，依然在量化后得不到一個好的結果。很多人，都是死在了這一個階段上，原地踏步，躊躇不前。但當你真正邁過去之后，你會發(fā)現(xiàn)，無論你信或不信，K線就是那樣運行。無論你做或不做，它就在那里。他不是神，也不是垃圾。他只是市場運行軌跡的見證，就像我們被高緯度生物觀察著一樣，被交易員們觀察著。沒有必要去神話他，也沒有必要去蔑視他。有的人，只做裸K，照樣能在市場中如魚得水。有的人，連圖都懶得看，一月幾千刀自得其樂。用的人利用SMA趨勢過濾法，可以分辨反勢還是反彈，長線拿的四平八穩(wěn)，有的人只是掃一眼圖形，就緊盯LV2，只等突破的那一刻。

回歸原題，K線的作用到底有多大？我想因人而異吧。但不管怎樣，K線是基礎，是基石，是三餐的米飯。可以不是交易系統(tǒng)中最重要的，但絕對是最重要的之一。

k線的本質是記錄

k線的本質是什么？是記錄。周期內的開始與終結，周期內的高與低。

k線處理過的走勢數(shù)據(jù)時模糊的，模糊的意義在于方便我們觀察和分析較長時間內的走勢，順便在圖形上忽略一些無傷大雅的波動。寫k線形態(tài)分析的，什么錘頭吊頸，什么黃昏十字星，什么n連陰/陽……所有的噱頭都不過是之前市場走勢的一種經(jīng)驗化的描述，配上武俠小說一樣的招式名稱，一股“我看到股市這一招蒼松迎客直奔面門，于是持劍回挑使出一招挑燈看劍護住要害，另翻身使一招力劈華山直取對方天靈……”的武俠小說感覺。你們就不怕“股市笑而不語，側身躲過從背后掏出一把名為黑天鵝的火槍一發(fā)將我撂倒在地，終于還是在下敗了”么？

k線的優(yōu)勢就是模糊的同時還能保證一定的精度，如果所有的數(shù)據(jù)都是分時圖的話，每天看盤的工作量和瞎眼程度不知道要搞死多少人。至于拿k線走成a就會走成b這樣的分析，還是省省吧。

交易就像是木桶 k線只是一塊板

我覺得很多人堅信k線的前提是：市場永遠是對的。所以，當看到某一個k線的形態(tài)的時候，因為市場總是對的，所以現(xiàn)在k線所反映出來的也將會是市場未來的走勢。所以，市場總是對的么..？ 我只說一個最很明顯的的例子，就是馬行的飛機被誤認為是敵機被在烏克蘭上空被擊落。不論，是不是真的有被烏克蘭或者俄羅斯擊落，消息一出，即使是謠言，市場之前的的一切數(shù)據(jù)就都不重要了。

其實，我相信很多交易剛開始不久的人都會有一個疑問，為什么當市場有很完美的技術形態(tài)的時候，卻常常事與愿違。這并不是技術本身錯了，也不是運用的人的問題，只是往往我們只看到了＂完美的＂技術形態(tài)，我們只看到了我們認為是對的東西而已。

我不是說k線不好用，或者技術分析不靈，只是看市場久了，才發(fā)現(xiàn)之前所有的一招鮮都只是成為了龐大市場的一個角。

當然，k線，很多時候還是很好用，我也靠k線等一系列簡單的分析和運用來做一些變動。比如，當出現(xiàn)，極大程度的k線形態(tài)reject基本面這類無法令人理解的事。

總之，一句話，也是我長久以來的感受：交易就像是一個裝紅酒的木桶，里面能裝多少酒，只取決于最短板。

以上，k線只是一塊板哈。

完全靠K線預測走勢 不靠譜

K線是一種市場成交價格的歷史記錄，用處很大，你可以直觀的分析判斷歷史的走勢和總結走勢的規(guī)律。因為很多歷史走勢具備一定的相似性以及規(guī)律性，所以具備一定的預測功能。大家耳熟能詳?shù)牟ɡ死碚?，就是這方面的技術鼻祖。但是如果完全靠K線預測走勢則是一種不靠譜的事。因此又產生了一種根據(jù)K線動態(tài)變化來交易的技術，比如纏論。

投資最后還是要克服人性

做過2年外匯實盤交易。一開始也是懵懵懂懂，用股票的方式來分析，后來爆倉4次。

于是買了一本《日本蠟燭交易圖》研讀1個月。接著把外匯的歷史數(shù)據(jù)拿出來復盤。發(fā)現(xiàn)k線的魅力非常巨大，于是專注只看k線。根據(jù)k線，可以衍生出趨勢線，壓力線，支撐線，k線組合，另外還可以根據(jù)30分鐘，60分鐘，日線，周線五個不同的維度來判斷何時買，何時賣?；税肽陼r間每天12個小時，不停的分析，操作，復盤，再操作。把以前虧得錢逐步賺回來了。但始終沒有盈利，我個人覺得2年的外匯交易給我一個教訓，投資最后還是要克服人性，與一切技術分析都沒太大關系。你可以通過k線偶爾賺到一筆，但如果你克制不住自己，很快會全部賠進去的。

單獨的K線意義不大

討論技術分析，一般最好加上對周期的描述。如果是趨勢跟蹤的策略，一般選用日線圖或周線圖。但不論選哪種周期，如果是單獨的k線，隨機性很大，大部分情況下對于理解和預測市場幾乎沒什么太大意義。個別情況下，比如單日反轉類的K線可能預示原有趨勢的暫時結束，但也需要結合其前期的趨勢階段來理解才有意義。

盡管單獨的K線意義不大，但K線的組合就不一樣了。在我看來，技術分析的核心在于對于趨勢演化過程的判斷，客觀基礎則是多空力量博弈的總體結果及其變化。通過對于K線以組合的形式所表現(xiàn)出來的各級別趨勢，交易密集區(qū)（頭肩型，三角形等技術形態(tài)），波浪等具體的技術分析工具，可以識別出多空博弈的總體結果及其變化，據(jù)此判斷趨勢狀況，并作為交易決策的依據(jù)。這種判斷就會有比較充分的依據(jù)和較大的有效性了。

當然，這種判斷只是從概率上具有較大的總體上的確定性，單次交易的結果則近乎完全隨機。交易實務中，一方面可以把一些從不同角度做出趨勢判斷的工具，如波浪，均線，技術形態(tài)，支撐阻力位組合起來運用，另一方面可適度延放大觀察價格走勢的周期，比如把周線圖上的表現(xiàn)作為決策的主要依據(jù)，這樣可以適度排除一些短期隨意性情況可能造成的意外。比如答案里有人說，“你想要什么形態(tài)，我來給你畫”，在一個具有充分流動性的市場里，想在周線圖上隨意畫圖形，怕是沒幾個市場參與者敢那么自負的。

K線等于人心，均線等于平均成本，量能等于籌碼分布

K線一種記錄工具，記錄市場發(fā)生過的行為。也就是說我們可以從K線中得到市場的部分信息。哪一部分信息呢？拿日線舉例就是，開盤價，收盤價，最高價，最低價四個信息。還可以得到什么？可以看到多空交戰(zhàn)之后留下的信息，比如長陰線，開盤就跌一直跌到最低價收盤，這代表什么？這代表多方無條件投降，長陽線也是一樣道理，那長十字星呢？代表有分歧，代表今天多方和空方打個平手，十字星影線越長代表分歧越大。長上影代表多方試著攻擊被空方消滅長下影就反過來。K線配合成交量和均線可以得到的信息更多，比如長陽放量突破和不放量突破意義是不同的。量價加上時間基本就是技術分析的全部了，幾乎所有的分析方式都是通過量價時間演化而來的。一個有K線，成交量和均線的分析工具對一個會玩股票的已經(jīng)足夠了。

那K線怎么用呢？從K線圖中獲取自己想要的信息，然后分析這些信息。

K線有很多種分析方式，他可以配合成交量和均線來用，配合其他指標也可以，K線本身甚至也有很多種用法可以放在交易體系里。但最重要的是K線所在的位置。位置決定K線的作用，只有在特定的位置K線才會發(fā)揮最大的威力。比如在高位有天出現(xiàn)了一個放量吊頸線，第二天來了一個放量十字星，第三天來了個縮量大陰線，這時你怎么辦？你再看看每次大底大頂沒有出現(xiàn)過吊頸線（金針探底）搓揉線十字星什么的。有些人也許會問，那你怎么知道那是高位低位或者大底大頂呢？這就是問題的關鍵了，也就是說，K線分析的方法確實是很有用，但是對于很多人來講是沒用的。因為你不知道什么是高位，什么是低位。你在下跌的半山腰即使出現(xiàn)放量長陽線你買進去也會套的你死死的。

K線等于人心；均線等于平均成本；量能等于籌碼分布。在此基礎上結合行為金融的錨定和處置效應，K線和均線都是價格線，這只是一個維度，另一個維度就是在這個價格上換手的量。為什么說是籌碼分布，因為大部分人是以自己的交易價格為錨定點進行決策的，所以這就成了籌碼的分布了，二者結合能夠更好地捕捉市場情緒，一個粗陽改變三觀。