國(guó)債期貨：

國(guó)債期貨周四早盤高開后小幅回落，午后震蕩回落，截至收盤，期債主力合約 T1609 上漲約 0.08%，現(xiàn)券收益率小幅走低。資金面方面，央行昨日開展了 300 億元 7 天期逆回購(gòu)和 500 億 3 個(gè)月國(guó)庫(kù)定存，中標(biāo)利率與上次持平，當(dāng)日共 200 億逆回購(gòu)到期，單日實(shí)現(xiàn) 600 億資金凈投放，除去 MLF，本周共實(shí)現(xiàn)資金凈投放 2653 億元。銀行間主要回購(gòu)利率 7 天和 14 天走低，隔夜稍漲，3 個(gè)月期 Shibor 利率下跌 0.4BP，利率互換多數(shù)走低，資金面基本寬松。一級(jí)市場(chǎng)方面，昨日增發(fā)的一、十年期進(jìn)出口債和三、年、二十年期國(guó)開債中標(biāo)收益率分別為 2.2%、3.1679%、2.6447%、3.1087%、3.5009%，均明顯低于預(yù)期，全場(chǎng) 2-6 倍，一級(jí)市場(chǎng)交投火爆，配置情緒再度升溫。信用資產(chǎn)方面，近期東北特鋼違約事件導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)發(fā)酵，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎選取優(yōu)質(zhì)信用債進(jìn)行持有。外匯方面，人民幣兌美元匯率連續(xù)三日上漲，市場(chǎng)傳言央行捍衛(wèi) 6.7 水平，匯市整體風(fēng)險(xiǎn)可控，但央行保匯率也會(huì)限制貨幣政策發(fā)揮，對(duì)債市利好有限。近期債市連續(xù)六日上漲，國(guó)債期貨已處于歷史高位，現(xiàn)券收益率下行空間有限，需警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。操作上，現(xiàn)券謹(jǐn)慎選取并持有，前期多頭可繼續(xù)持有，跌破 10 日均線平倉(cāng)，空倉(cāng)者不宜追高，觀望為主。

結(jié)論：期債多頭繼續(xù)持有，注意止盈。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉(cāng)或者輕倉(cāng)隔夜。周五（7 月 22 日）IF1608 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3215 點(diǎn)止損，3260 止盈。

2) 突破 3260 點(diǎn)，買入，3245 點(diǎn)止損，3287 點(diǎn)止盈。

? 空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3230 點(diǎn)止損，3185 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3185 點(diǎn)，賣出，3200 止損，3155 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。