國債期貨：

國債期貨周三早盤高開高走，午盤持續(xù)走升，隨后高位震蕩，截至收盤，期債主力合約 T1609 上漲約 0.31%，現(xiàn)券收益率明顯走低。資金面方面，央行昨日實(shí)施了 750 億元 7 天期逆回購，當(dāng)日共 300 億逆回購到期，單日實(shí)現(xiàn) 450 億資金凈投放。銀行間主要回購利率 7 天和 14 天明顯走升，隔夜稍降，Shibor 利率除隔夜小幅走升外全線走低，利率互換多數(shù)走低，資金面稍有收斂。一級(jí)市場(chǎng)方面，周三增發(fā)的五、七、十、十五、二十年期農(nóng)發(fā)債和七年期附息國債中標(biāo)收益率分別為 2.9640%、3.1888%、3.2106%、3.5246%、3.5812%和 2.7700%，均明顯低于預(yù)期，全場(chǎng) 4-11 倍，一級(jí)市場(chǎng)交投異?；鸨?，超長期利率債尤為受寵，15 年期農(nóng)發(fā)債招標(biāo)倍數(shù)達(dá)到 10 倍以上，利好債市情緒。外匯方面，人民幣兌美元匯率連續(xù)兩日大漲，市場(chǎng)傳言央行捍衛(wèi) 6.7 水平，近期匯率大概率在6.7 附近震蕩，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。近期大宗商品和股市均明顯回落，這將從兩方面利好債市，一方面說明市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，另一方面也預(yù)示著經(jīng)濟(jì)不景氣、通脹壓力下降，情緒上和資金上均支撐債市。但近期債市連續(xù)上漲，國債期貨已處于歷史高位，利率債收益率也達(dá)到年內(nèi)低點(diǎn)，需警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。操作上，現(xiàn)券持有，前期多頭可繼續(xù)持有，跌破 10 日均線平倉，空倉者不宜追高，觀望為主。

結(jié)論：期債多頭繼續(xù)持有，注意止盈。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周四（7 月 21 日）IF1608 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3185 點(diǎn)止損，3218 止盈。

2) 突破 3218 點(diǎn)，買入，3200 點(diǎn)止損，3260 點(diǎn)止盈。

? 空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3218 點(diǎn)止損，3155 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3155 點(diǎn)，賣出，3175 止損，3095 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。