國(guó)債期貨：

周一，國(guó)債期貨早盤(pán)高開(kāi)高走，后震蕩走低，午后繼續(xù)下跌翻綠，尾盤(pán)急速拉升至持平，現(xiàn)券收益率有漲有跌。公開(kāi)市場(chǎng)操作方面，央行昨日實(shí)施了 500 億元 7 天期逆回購(gòu)，當(dāng)日共 300 億逆回購(gòu)到期，昨日還有 835 億元 3 個(gè)月期 MLF 到期，周末到期的 1103 億央票順延至周一，單日實(shí)現(xiàn) 468 億資金凈投放。昨日銀行間主要回購(gòu)利率 7 天走低，隔夜和 14 天稍漲，Shibor 利率除 1 年期小幅走升外全線走低，利率互換多數(shù)走低，昨日是季度繳稅最后一天，但資金面幾乎不受影響。一級(jí)市場(chǎng)方面，昨日增發(fā)的一、三、五、七、十年期農(nóng)發(fā)債中標(biāo)收益率分別為 2.2761%、2.7719%、2.9938%、3.2373%、3.2516%，均低于二級(jí)市場(chǎng)水平，全場(chǎng) 3-5倍，機(jī)構(gòu)配置情緒回暖，提振二級(jí)市場(chǎng)情緒。消息方面，周末出臺(tái)的基金監(jiān)管新規(guī)對(duì)基金限制較多，或降低機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)一步增大信用債利差，利空低等級(jí)信用債。債市回歸基本面，6 月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)雖表現(xiàn)較好，但市場(chǎng)對(duì)下半年的經(jīng)濟(jì)并不看好，債市做多情緒加重，回調(diào)或?yàn)橘I(mǎi)入機(jī)會(huì)。操作上，現(xiàn)券繼續(xù)持有，期債可順勢(shì)做多，注意止盈止損。

結(jié)論：市場(chǎng)買(mǎi)氣回升，期債順勢(shì)做多。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉(cāng)或者輕倉(cāng)隔夜。周二（7 月 19 日）IF1608 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3218 點(diǎn)止損，3260 止盈。

2) 突破 3260 點(diǎn)，買(mǎi)入，3240 點(diǎn)止損，3287 點(diǎn)止盈。

? 空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3240 點(diǎn)止損，3165 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3165 點(diǎn)，賣(mài)出，3185 止損，3105 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。