國債期貨：商品、期債同漲或告一段落。

一、行情回顧。周二，期債弱勢震蕩。5年期主力合約TF1609開盤價100.950 ，最高101.090 ，最低100.925 ，收盤于100.635 ，漲跌幅為-0.01%，成交量為9460手，持倉量為23901手。三張合約總成交10278手，總持倉30849手。10年期主力合約T1609開盤價100.275 ，最高100.460 ，最低100.925 ，收盤于99.715 ，漲跌幅為-0.06%，成交量為16184手，持倉量為29541手。三張合約總成交17570手，總持倉41215手。

二、資金面。周二，公開市場操作開展400億元逆回購，當日凈回籠1400億元，資金面平穩(wěn)。上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）隔夜利率下行0.7BP至2.0070 %，7天利率下行1.1BP至2.3440 %，14天利率下行0.8BP至2.7860 %；銀行間回購加權(quán)利率1天利率上行0.89BP至2.0263 %，7天利率下行1.15BP至2.3695 %，14天利率上行2.95BP至2.7001 %。

三、現(xiàn)券市場。TF1609合約的CTD券140024.IB，IRR為0.85%，該券當日于104.3279，收益率較昨日下行1.49P；T1609合約的CTD券為150023.IB，IRR為-0.25%，該券收于100.8874，收益率較昨日基本持平?，F(xiàn)券方面，5年期、10年期收益率分別上行1.1BP、2BP至2.6829%、2.8514%。中債國債類指數(shù)較上一交易日下跌，其中中債國債總指數(shù)下行0.04BP至170.28 ，固定利率國債指數(shù)下行0.04BP至170.69。

四、財經(jīng)資訊。

1、人民幣兌美元即期跌59個基點報6.6695，中間價下調(diào)122個基點報6.6594，均刷新逾五年半新低，CEFTS指數(shù)亦續(xù)創(chuàng)新低。

2、商務(wù)部：中國將在英國退歐公投后緊密關(guān)注歐盟形勢；英國脫歐對中國企業(yè)對外投資帶來一定影響，但影響是短期的

3、美聯(lián)儲威廉姆斯：英國退歐的影響目前都符合預(yù)期，對美國影響不大；美國經(jīng)濟正步入正軌，并沒有跡象表明經(jīng)濟將步入衰退；預(yù)計美聯(lián)儲仍將維持漸進加息。

五、結(jié)論及投資建議。6月官方、財新PMI回落，制造業(yè)穩(wěn)中弱勢運行，未來兩三個月終端需求有望維持穩(wěn)定；基建投資發(fā)揮托底作用，下半年依賴PPP、國開基金運作等方式；央行在公開市場上繼續(xù)凈回籠1400億元，資金面大體平穩(wěn)，央行穩(wěn)步回籠資金，短期內(nèi)寬松貨幣政策出現(xiàn)的可能性較??；聯(lián)儲官員表示英國退歐對美國影響不大，預(yù)計美聯(lián)儲仍將維持漸進加息，前期資產(chǎn)價格中蘊含的加息預(yù)期非常低，預(yù)期擺動或造成市場情緒的轉(zhuǎn)換。周二，期債弱勢震蕩，夜盤商品市場投機資金撤離，出現(xiàn)大幅回調(diào)，市場討論較多的債、商品同漲現(xiàn)象或許告一段落，今日期債可能受到支撐，但短期內(nèi)寬松難以成行，上漲缺乏持續(xù)動力，可暫時觀望等待，牛市路上不乏上車機會，十債等待99.5-99.7附近依托平臺逢低做多。