國(guó)債期貨 

昨日SHIBOR利率曲線整體小幅上行，其中2周SHIBOR上行0.7個(gè)基點(diǎn)，1個(gè)月SHIBOR上行0.53個(gè)基點(diǎn)，3個(gè)月SHIBOR上行0.01個(gè)基點(diǎn)。7天回購(gòu)定盤利率昨日維持在2.31%附近。

中長(zhǎng)期國(guó)債到期收益率昨日小幅下行，5年期國(guó)債到期收益率穩(wěn)定在2.77%附近，10年期國(guó)債到期收益率下行1個(gè)基點(diǎn)至2.94%附近。

期債昨日低開(kāi)高走，按照主力合約收盤角度來(lái)看，TF1609顯示的收益率為2.80%，而T1609顯示的收益率為3.00%。昨日央行進(jìn)行1100億元的公開(kāi)市場(chǎng)操作，凈投放350億元，昨日凈投放600億元，兩天凈投放量達(dá)到了950億元規(guī)模，隨著六月底來(lái)臨，央行維持資金市場(chǎng)利率穩(wěn)定也加大了凈投放的力度，短期看，資金利率難有大幅波動(dòng)?，F(xiàn)券市場(chǎng)表現(xiàn)也相對(duì)穩(wěn)定，短期期債上行空間不大。

鐵礦石

短期內(nèi)基本面仍然沒(méi)有更多的矛盾出現(xiàn)，期貨市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)此前的振蕩行情，價(jià)格沖高后再次回落。從持倉(cāng)情況來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)走勢(shì)仍有一定分歧。截止21日收盤，i1609沖高后略有回落，日盤收于374.0元，夜盤延續(xù)振蕩偏強(qiáng)的走勢(shì)，收于376.5元；i1701跟隨運(yùn)行，日盤收于345.5元，夜盤同樣略有上浮，收于347.5元。截止21日夜盤收盤，09-01價(jià)差收于29.0元。

21日現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格跟隨期貨價(jià)格繼續(xù)振蕩格局，鋼廠采購(gòu)尚可，部分貿(mào)易商心態(tài)轉(zhuǎn)差。盡管短期內(nèi)貿(mào)易商集體拋售的意愿不強(qiáng)，但出貨情緒較高，限制了現(xiàn)貨價(jià)格的反彈。整體來(lái)看，目前港口現(xiàn)貨資源仍然相對(duì)充足，即使存在鋼廠復(fù)產(chǎn)的情況，但可用貨源仍然相對(duì)充裕。

截止21日，青島港61.5%PB粉主流成交價(jià)波動(dòng)運(yùn)行，參考價(jià)格在375-380元/濕噸左右，折合干基含稅價(jià)410.9元/干噸，部分低價(jià)資源報(bào)價(jià)在370-375元/濕噸，成交尚可。遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)成交同樣尚可，公開(kāi)市場(chǎng)成交價(jià)跟隨期貨價(jià)格波動(dòng)，實(shí)際成交來(lái)看未見(jiàn)明顯變化，價(jià)格基本隨行就市。截止21日，普氏價(jià)格持續(xù)振蕩走勢(shì)，終收51.00美元/干噸，與前一日持平，折合人民幣干基含稅價(jià)425.9元/干噸。

從基本面來(lái)看，鐵礦石短期內(nèi)供需矛盾仍不尖銳，市場(chǎng)繼續(xù)保持平衡狀態(tài)，黑色系商品的核心矛盾仍在于鋼材方面，即未來(lái)“金九銀十”的旺季預(yù)期是否會(huì)兌現(xiàn)。預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間鐵礦石期貨合約仍將繼續(xù)振蕩走勢(shì)，建議繼續(xù)按日內(nèi)盤操作。