互換是一種約定兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照協(xié)議條件及在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的衍生工具。而有關(guān)的回報(bào)則取決于所涉的金融工具類型。具體來說，這兩個(gè)對手同意交換對方的另一個(gè)現(xiàn)金流?；Q協(xié)議規(guī)定支付現(xiàn)金流量的日期及其計(jì)算方法的金融交易?！　?/p>

一般的互換種類：

功能特點(diǎn)：　　

利率互換的功能：

貨幣互換功能：

互換交易的風(fēng)險(xiǎn)：　　

信用風(fēng)險(xiǎn)是互換交易所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，也是互換方及中介機(jī)構(gòu)因種種原因發(fā)生的違約拒付等不能履行合同的風(fēng)險(xiǎn)．另外，由于互換期限通常多達(dá)數(shù)年之久，對于買賣雙方來說，還存在著互換利率的風(fēng)險(xiǎn)?！　?/p>

互換交易風(fēng)險(xiǎn)的類型包括：

互換交易風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者包括：

（以上信息由申銀萬國期貨供稿）