盡管近年來經(jīng)歷數(shù)輪整頓，貴金屬投資行業(yè)依然亂象頻發(fā)。非法貴金屬投資平臺(tái)坑害投資者的故事依然時(shí)時(shí)上演著。這些故事總是類似：受害人往往缺乏規(guī)范的理財(cái)知識(shí)，非法平臺(tái)“循循善誘”、“步步為營”，最終使得投資者血本無歸、傾家蕩產(chǎn)。 

這些非法平臺(tái)都有哪些套路？

第一步：乘虛而入,名目繁多

嘗試貴金屬投資的投資者往往有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，并且希望對(duì)儲(chǔ)蓄進(jìn)行合理投資，達(dá)到保值增值的目的。他們之前或通過銀行渠道購買理財(cái)產(chǎn)品，或參與股市，或多或少地形成了一些理財(cái)習(xí)慣。然而在銀行理財(cái)收益日趨萎縮，股市萎靡不振之時(shí)，他們亟需更優(yōu)質(zhì)的投資渠道。此時(shí)，他們通過網(wǎng)絡(luò)、電話銷售等渠道，聽說投資黃金、白銀及其他貴金屬獲利，并被宣傳中所謂的“T+0、多倍杠桿、多空雙向交易”等特點(diǎn)吸引，以為找到了絕佳的投資機(jī)會(huì)，從而急于需找投資渠道，這就給心懷不軌的平臺(tái)以可乘之機(jī)。

這些“黑平臺(tái)”往往以“工商注冊(cè)”、“境外合法平臺(tái)”、“XX交易所會(huì)員單位”等說辭為自己披上“合法”的外衣。但如果深究起來，這些說辭卻經(jīng)不起推敲。如，有的平臺(tái)雖然經(jīng)工商注冊(cè)，但其經(jīng)營范圍卻是“經(jīng)濟(jì)信息咨詢”、“信息服務(wù)”等擦邊球業(yè)務(wù)，并不具備金融居間服務(wù)的實(shí)質(zhì)。又如，有的平臺(tái)標(biāo)榜自己是到中國拓展業(yè)務(wù)的外國公司，在境外受當(dāng)?shù)胤杀Ｗo(hù)，實(shí)力雄厚。但我國現(xiàn)行法律政策并不支持個(gè)人直接參與境外投資，境內(nèi)的個(gè)人賬戶并不存在與境外投資平臺(tái)直接對(duì)接的渠道，投資者的錢款勢(shì)必要經(jīng)手平臺(tái)的賬戶，這就留下了巨大的安全隱患。再如，有的平臺(tái)宣稱掛靠“XX交易所”，但許多交易所本身的資質(zhì)都經(jīng)不起推敲。

事實(shí)上，目前，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，合法從事黃金交易業(yè)務(wù)的國家級(jí)市場(chǎng)僅上海黃金交易所和上海期貨交易所兩家。早在2011年12月，中國人民銀行、公安部、工商總局、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)五部委發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)黃金交易所或從事黃金交易平臺(tái)管理的通知》中已說明，“兩家交易所已能滿足國內(nèi)投資者的黃金現(xiàn)貨或期貨投資需求。任何地方、機(jī)構(gòu)或個(gè)人均不得設(shè)立黃金交易所（交易中心），也不得在其他交易場(chǎng)所（交易中心）內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺(tái)”。

對(duì)于白銀和其他貴金屬品類，盡管沒有明文限制，但由于投資平臺(tái)數(shù)量眾多、良莠不齊，曾受到監(jiān)管部門的多次重點(diǎn)監(jiān)察。在國務(wù)院2011年“38號(hào)文”推進(jìn)清理整頓各類交易場(chǎng)所的文件指導(dǎo)下，證監(jiān)會(huì)清整聯(lián)辦曾于2014年發(fā)布了《關(guān)于開展各類交易場(chǎng)所現(xiàn)場(chǎng)檢查的通知》（證監(jiān)會(huì)清整聯(lián)辦28號(hào)文），將貴金屬類的交易場(chǎng)所列為重點(diǎn)檢查對(duì)象。2015年，浙江省發(fā)布的《關(guān)于開展交易場(chǎng)所白銀交易規(guī)范整頓工作的通知》（浙清領(lǐng)[2015]1號(hào)），更是直指矛頭，要求浙江省各交易場(chǎng)所對(duì)白銀交易進(jìn)行集中規(guī)范整頓。

第二步：不實(shí)宣傳，巧設(shè)陷阱

任何一個(gè)投資品的銷售渠道往往雇有專業(yè)的投資顧問，以幫助沒有經(jīng)驗(yàn)的投資者了解產(chǎn)品的特性、投資操作方法，并充分告知潛在風(fēng)險(xiǎn)。然而，非法平臺(tái)的“顧問”往往不具備專業(yè)知識(shí)，甚至故意夸大收益，避談風(fēng)險(xiǎn)，誘導(dǎo)潛在投資者步入平臺(tái)事先設(shè)好的“陷阱”。這其中，忽悠的招數(shù)又有以下幾種典型：

最常見的是夸大收益，避談風(fēng)險(xiǎn)。非法的貴金屬投資平臺(tái)利用投資者想“賺快錢”的心理，以低門檻，高杠桿，高回報(bào)的宣傳手段來誘騙投資者。這些平臺(tái)往往聲稱可以提供遠(yuǎn)高于市場(chǎng)正常比例的杠桿水平，投資者可以以小博大。例如，有的平臺(tái)聲稱可以提供10倍杠桿，“只要押1000元，就相當(dāng)于拿10000元炒，一旦漲了5%，就賺了500元，相當(dāng)于投1000賺500?！比欢@樣的宣傳卻刻意回避了投資者押錯(cuò)方向的情形，如果所投的貴金屬價(jià)格下跌，而投資者卻買多，就可能出現(xiàn)“爆倉”，即保證金不抵虧損幅度的情形。而此時(shí)，投資平臺(tái)往往會(huì)對(duì)投資者賬戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉，致使投資者血本無歸。

更有甚者故意制造虛假的交易數(shù)據(jù)，其根本目標(biāo)就是以“正常投資有虧有賺”、“爆倉”為名，拿走投資者所投資金。這些平臺(tái)往往在國外注冊(cè)一個(gè)空殼公司，再租用一套虛假的交易軟件，然后極力宣傳，拉入投資者通過他們提供的軟件進(jìn)行下單操作。投資者通過虛假交易軟件投資時(shí)，往往一開始賺到一些小錢，再在“顧問”鼓動(dòng)下追加投資。等到投資者追加到“顧問”滿意的數(shù)額時(shí)，交易系統(tǒng)就開始出現(xiàn)“操作意外”、“強(qiáng)行平倉”等“意外”，投資者的資金在虛假軟件上轉(zhuǎn)了一圈，最終落入了非法平臺(tái)的口袋中。

第三步：代客操作，糾紛不斷

許多不正規(guī)投資平臺(tái)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)“代客操作”、“喊單”現(xiàn)象，貴金屬投資領(lǐng)域尤甚。

所謂代客理財(cái)，即投資者將自己的交易賬號(hào)、密碼都交給業(yè)務(wù)人員，由其全權(quán)代理交易。在投資者對(duì)貴金屬市場(chǎng)不熟悉，尤其是前期自己操作虧損的情況下，不少人會(huì)在所謂顧問的誘導(dǎo)下，將投資“大權(quán)”拱手他人。河北功成律師事務(wù)所薛洪增律師表示，代客理財(cái)存在幾種情況：一是代客理財(cái)?shù)臋C(jī)構(gòu)不具有相關(guān)資質(zhì)，實(shí)質(zhì)為涉嫌詐騙，或超出允許范圍違規(guī)代為操作，給投資者造成的損失均由理財(cái)機(jī)構(gòu)承擔(dān)；另一種情況是產(chǎn)生了所謂的“全權(quán)委托”，即理財(cái)機(jī)構(gòu)擁有合法資質(zhì)，通常也提供投資建議。事先雙方存在明確協(xié)議，客戶將賬戶、密碼交給理財(cái)機(jī)構(gòu)，但這種做法也是法律禁止的。

所謂“喊單”即所謂“投資顧問”指導(dǎo)投資者在某一時(shí)間、點(diǎn)位和倉位下單。許多投資者在貴金屬投資的過程中會(huì)受到平臺(tái)“顧問”殷勤的投資指導(dǎo)，在自身對(duì)貴金屬投資風(fēng)險(xiǎn)并不充分了解的情況下，投資者做出了并不符合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的操作，最終造成損失。

廣東省貴金屬投融資協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，對(duì)于現(xiàn)階段貴金屬投資領(lǐng)域的兩類高發(fā)類型糾紛：代客理財(cái)和喊單，行業(yè)是嚴(yán)格禁止的，對(duì)于因此發(fā)生的糾紛，會(huì)對(duì)賠償責(zé)任作出鑒定，并進(jìn)行仲裁。但從媒體曝光的受害案例統(tǒng)計(jì)，受害者很難拿回全部損失，且耗時(shí)耗力。

當(dāng)前，國家層面對(duì)貴金屬投資行業(yè)的約束尚停留在37、38號(hào)文的規(guī)范層面，各省平臺(tái)資質(zhì)參差不齊，從業(yè)人員執(zhí)業(yè)也缺乏嚴(yán)格、統(tǒng)一和成熟的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致行業(yè)亂象叢生。投資者應(yīng)在充分了解貴金屬投資方法、考慮自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下，合理分配資產(chǎn)，理性理財(cái)。