市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，資本市場(chǎng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高級(jí)形態(tài)，更需要牢固的信用基礎(chǔ)作支撐。近年來(lái)，廣東證監(jiān)局以“守信激勵(lì)、失信懲戒”為導(dǎo)向，加大上市公司承諾履行監(jiān)管，督促上市公司強(qiáng)化投資者回報(bào)，從嚴(yán)問(wèn)責(zé)失信行為，大力開(kāi)展誠(chéng)信宣傳教育，積極倡導(dǎo)培育誠(chéng)信文化，為廣東資本市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展筑牢了誠(chéng)信根基。 

承諾一旦作出，就必須得到履行 

在記者采訪中，廣東證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上市公司及其主要股東、實(shí)際控制人，以及董事、監(jiān)事、高管人員等作為資本市場(chǎng)重要參與主體，其誠(chéng)信狀況直接決定了市場(chǎng)誠(chéng)信水平。為此，廣東證監(jiān)局一直將上述主體的承諾履行作為監(jiān)管重點(diǎn)，并建立了常態(tài)化的跟蹤監(jiān)管機(jī)制。2013年以來(lái)，該局共向資本市場(chǎng)誠(chéng)信信息數(shù)據(jù)庫(kù)錄入上市公司及相關(guān)主體公開(kāi)承諾信息3600余條，并對(duì)相關(guān)承諾的履行情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，及時(shí)更新。據(jù)介紹，廣東證監(jiān)局通過(guò)積極引導(dǎo)，轄區(qū)上市公司相關(guān)方承諾履行情況總體良好，主動(dòng)履行率高達(dá)99.5%。 

針對(duì)少數(shù)未主動(dòng)履行的承諾，2014年廣東證監(jiān)局根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)承諾監(jiān)管指引，將7項(xiàng)超期未履行承諾和10項(xiàng)不合規(guī)承諾作為工作重點(diǎn)，先后向相關(guān)上市公司及其控股股東下發(fā)監(jiān)管函4份、約見(jiàn)承諾相關(guān)方談話16家次，逐家逐項(xiàng)提出整改要求。如某市國(guó)資委控股的上市公司資產(chǎn)注入承諾已逾期2年未兌現(xiàn)，對(duì)此廣東證監(jiān)局主要負(fù)責(zé)人通過(guò)約見(jiàn)該市國(guó)資委負(fù)責(zé)人，向其宣講政策要求，分析利害關(guān)系，提出監(jiān)管意見(jiàn)，最終督促有關(guān)方制定出切實(shí)可行的整改方案。 

為確保承諾事項(xiàng)得到全面履行，廣東證監(jiān)局2015年還將仍在承諾履行期限內(nèi)的32家上市公司、42項(xiàng)承諾事項(xiàng)列為持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)，共督促6家上市公司的相關(guān)承諾方以現(xiàn)金或股權(quán)等資產(chǎn)履行了業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。 

持續(xù)提高現(xiàn)金分紅，培育誠(chéng)信回報(bào)意識(shí) 

積極主動(dòng)回報(bào)投資者，既是上市公司對(duì)投資者的基本義務(wù)，也是上市公司良好誠(chéng)信水平的重要體現(xiàn)。該局負(fù)責(zé)人表示，廣東證監(jiān)局對(duì)上市公司符合分紅條件但多年未分紅的問(wèn)題實(shí)行“零容忍”，一旦發(fā)現(xiàn)公司存在違規(guī)行為，立即采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、約見(jiàn)談話、責(zé)令整改并公開(kāi)披露等監(jiān)管措施。 

廣東轄區(qū)某主板上市公司章程規(guī)定，“公司最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的百分之三十”。廣東證監(jiān)局在日常監(jiān)管中關(guān)注到，該公司連續(xù)兩年盈利數(shù)額較大但均未進(jìn)行利潤(rùn)分配，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，該公司最近三年累計(jì)分紅金額占最近三年年均凈利潤(rùn)的比例未達(dá)到公司章程規(guī)定的比例要求。對(duì)此，廣東證監(jiān)局要求公司立即予以整改，隨后該公司在半年度報(bào)告中提出了現(xiàn)金分紅預(yù)案。 

2013年中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管指引以來(lái)，廣東證監(jiān)局認(rèn)真督促轄區(qū)上市公司對(duì)照指引進(jìn)行自查，進(jìn)一步修訂完善公司利潤(rùn)分配制度，提高現(xiàn)金分紅水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年廣東轄區(qū)實(shí)施現(xiàn)金分紅的上市公司達(dá)173家，占轄區(qū)上市公司總數(shù)的82%，分紅總額340億元，同比增長(zhǎng)了36%，轄區(qū)上市公司的現(xiàn)金分紅水平持續(xù)提高，回報(bào)投資者意識(shí)明顯增強(qiáng)。 

防微杜漸，對(duì)失信主體及時(shí)問(wèn)責(zé)警示 

廣東證監(jiān)局負(fù)責(zé)人表示，對(duì)違法失信主體進(jìn)行懲戒問(wèn)責(zé)，能夠起到警示教育和及時(shí)制止損害投資者利益的作用。 

據(jù)記者了解，2013年以來(lái)，針對(duì)上市公司信息披露違規(guī)、公司治理不規(guī)范、控股股東未及時(shí)履行公開(kāi)承諾，以及證券期貨機(jī)構(gòu)內(nèi)控不到位、交易系統(tǒng)出現(xiàn)故障、從業(yè)人員代客操盤等問(wèn)題，廣東證監(jiān)局共采取責(zé)令改正、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明、出具警示函、責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)等行政監(jiān)管措施114家次，對(duì)相關(guān)主體和責(zé)任人員及時(shí)予以問(wèn)責(zé)。廣東證監(jiān)局還將所采取的行政監(jiān)管措施通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)外進(jìn)行公示，更好地教育警示市場(chǎng)參與主體。 

該局負(fù)責(zé)人還表示，及時(shí)的監(jiān)管問(wèn)責(zé)，也為上市公司、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體加強(qiáng)內(nèi)部問(wèn)責(zé)，主動(dòng)完善公司治理和內(nèi)部控制提供了契機(jī)。廣東轄區(qū)某證券營(yíng)業(yè)部證券經(jīng)紀(jì)人歐某未取得投資顧問(wèn)執(zhí)業(yè)資格，通過(guò)私自印制刊物和建立QQ群等形式向客戶提供證券投資建議，廣東證監(jiān)局對(duì)歐某的上述違法行為及時(shí)采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。隨后，歐某所在證券公司進(jìn)一步檢查后認(rèn)為，該營(yíng)業(yè)部存在管理不善等問(wèn)題，決定免去營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人職務(wù)，對(duì)歐某進(jìn)行除名處理并扣發(fā)績(jī)效工資，扣除公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)事業(yè)部三個(gè)月績(jī)效獎(jiǎng)金，由公司總部派人接管該營(yíng)業(yè)部并進(jìn)行整頓。 

嚴(yán)懲違法失信行為，形成優(yōu)勝劣汰機(jī)制 

如果說(shuō)采取行政監(jiān)管措施是敲警鐘的話，行政處罰則實(shí)實(shí)在在要違法失信者付出代價(jià)，從而引導(dǎo)市場(chǎng)形成優(yōu)勝劣汰機(jī)制。 

近年來(lái)，廣東證監(jiān)局不斷加大對(duì)虛假陳述、內(nèi)幕交易、超比例減持股份、短線交易、法人非法利用他人賬戶、非法證券投資咨詢等嚴(yán)重違法失信行為的查處力度。2013年以來(lái)，共對(duì)23起案件作出行政處罰，涉及43個(gè)當(dāng)事人，罰沒(méi)款金額超過(guò)3000萬(wàn)元，并記入誠(chéng)信檔案，證券期貨違法分子為此付出了代價(jià)。 

2013年2月底，廣東證監(jiān)局對(duì)佛山照明信息披露違法行為作出行政處罰，為投資者民事賠償開(kāi)啟了大門。此后，佛山照明共被超過(guò)2700名投資者提起民事賠償訴訟，索賠金額超過(guò)3.8億元。2015年6月，有關(guān)法院對(duì)佛山照明虛假陳述首批上訴案件作出終審判決，判令該公司向955名投資者賠償6000多萬(wàn)元。 

在該案中，不僅上市公司付出了巨大代價(jià)，相關(guān)的董事、高管等責(zé)任人員的職業(yè)生涯也受到影響，在佛山照明被行政處罰后，公司董事長(zhǎng)、董秘等責(zé)任人員先后辭職。在廣東證監(jiān)局辦理的另一起案件中，某上市公司因兩次信息披露違法行為被處罰后，包括董事長(zhǎng)在內(nèi)的9名涉案董事、監(jiān)事、高管均已離職。 

強(qiáng)化誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，發(fā)揮失信約束功能 

近年來(lái)，廣東證監(jiān)局不斷加強(qiáng)誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，共向資本市場(chǎng)誠(chéng)信信息數(shù)據(jù)庫(kù)錄入各類違法失信信息521條。在行政許可審核、行政處罰、采取行政監(jiān)管措施及安排現(xiàn)場(chǎng)檢查等工作中，通過(guò)查詢誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)存在失信污點(diǎn)記錄的公司和個(gè)人予以重點(diǎn)關(guān)注，充分發(fā)揮失信約束功能。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年以來(lái)，該局在監(jiān)管執(zhí)法中共查詢誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)5365次，其中涉及機(jī)構(gòu)2465家次，個(gè)人2900人次。 

2013年，該局在審核張某擬擔(dān)任某證券公司分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人時(shí)，經(jīng)查詢誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)，張某因涉嫌操縱市場(chǎng)正在被立案調(diào)查。該局及時(shí)將有關(guān)情況通報(bào)給該證券公司，該證券公司隨后主動(dòng)撤回了張某高管任職資格申請(qǐng)。 

2015年，廣東證監(jiān)局在審理勤上光電信息披露違法案件時(shí)，經(jīng)查詢誠(chéng)信檔案，該公司及相關(guān)責(zé)任人員曾因類似違法行為被行政處罰，因此，該局對(duì)勤上光電從重處罰，并對(duì)主要責(zé)任人員處以頂格罰款。除被行政處罰外，該公司在上市公司監(jiān)管分類評(píng)價(jià)中被降低等級(jí)，其非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案也未能實(shí)施。 

廣東證監(jiān)局不斷完善誠(chéng)信信息對(duì)外查詢服務(wù)工作，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在聘任高管人員前，通過(guò)查詢誠(chéng)信檔案，對(duì)有不良誠(chéng)信記錄的人員，主動(dòng)放棄申報(bào)高管資格，讓誠(chéng)信檔案發(fā)揮自動(dòng)攔截約束功能，將“壞人”拒于資本市場(chǎng)門外。