周二，上證50ETF現(xiàn)貨小幅高開低走后繼續(xù)窄幅振蕩，截至收盤微漲0.09%至2.143點(diǎn)，消息面上仍然偏多，但短期資金面難言寬松，再度上攻難度較大，后市現(xiàn)貨料繼續(xù)振蕩蓄勢(shì)。期權(quán)波動(dòng)率整體變化不大，主力認(rèn)購期權(quán)波動(dòng)率微幅上行，而認(rèn)沽期權(quán)波動(dòng)率小幅下挫。由于價(jià)格變化幅度不大，主力認(rèn)購期權(quán)合約多數(shù)出現(xiàn)上漲，而認(rèn)沽期權(quán)合約則大部分下跌。

周二成交僅132452手，創(chuàng)下近期新低，其中認(rèn)購期權(quán)成交78289手，認(rèn)沽期權(quán)成交54163手，當(dāng)日市場(chǎng)成交PCR繼續(xù)降低，顯示當(dāng)前市場(chǎng)看多情緒繼續(xù)攀升，料現(xiàn)貨向上仍有空間。持倉繼續(xù)大幅增加，其中認(rèn)購期權(quán)增加17981手，遠(yuǎn)多于認(rèn)沽期權(quán)增加的7914手，結(jié)合成交情況來看，節(jié)前選擇持多的投資者繼續(xù)增加，節(jié)后現(xiàn)貨有望繼續(xù)上攻。

圖為ETF日成交與價(jià)格走勢(shì)

從主力合約成交來看，行權(quán)價(jià)格2.15之上的認(rèn)購期權(quán)成交有一定增加，顯示投資者看多情緒逐漸轉(zhuǎn)強(qiáng)，而主要成交仍然集中在2.15的行權(quán)價(jià)格上，顯示當(dāng)前現(xiàn)貨在附近點(diǎn)位仍有調(diào)整需求。

圖為ETF價(jià)格與成交PCR

期權(quán)隱含波動(dòng)率變化不大，短期仍然處于底部區(qū)間，后市繼續(xù)看漲。

綜上所述，現(xiàn)貨節(jié)前仍有振蕩整固的需求，但后市向上方向不變。期權(quán)隱含波動(dòng)率變化不大，但整體仍然處于底部區(qū)間，節(jié)后繼續(xù)上揚(yáng)概率較大。操作上，仍可繼續(xù)逢低建立看多價(jià)格策略，看多波動(dòng)率策略可繼續(xù)持有至節(jié)后。