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【交易心得】克服人性的弱點(diǎn)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-06-07 14:21:05 來源:期貨投教網(wǎng)

    期貨市場(chǎng),每天都有“新星”誕生,每天也都有“巨星”隕落。盡管每日聽聞期貨市場(chǎng)的“江湖風(fēng)云”,卻依然阻擋不了眾多投資者一顆“火熱的心”。這正是期貨的魅力所在。有高手將期貨之“惑”分為“誘惑”和“困惑”,可謂洞察人心。

  故事

  “武漢女教師炒期貨”的故事算是期貨市場(chǎng)中比較有名的一個(gè)。該女教師2008年7月份投入5萬元,重倉豆油期貨多單,短短3個(gè)月便獲得10倍收益,隨后在半年內(nèi),其賬面收益突破1000萬元。但這個(gè)千萬富翁的“神話”很快破滅,幾天之后,賬戶因保證金不足而被強(qiáng)平,出局時(shí)資金重回5萬元。

  短短半年間,這位女教師的資金財(cái)富經(jīng)歷了“過山車”般的起落,一枕黃粱罷了。故事較為老套,也多為期市投資者引以為戒。但這個(gè)故事恰似一面明鏡,較好地反映了期貨市場(chǎng)對(duì)于投資者的“誘惑”和投資者本身的“困惑”。

  誘惑

  期貨市場(chǎng)的T+0交易、保證金制度等,使得期貨投資者能夠以小博大,在短期內(nèi)形成驚人利潤(rùn)的可能。對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言,還可以通過發(fā)行結(jié)構(gòu)型理財(cái)計(jì)劃,以較少的劣后資金保障優(yōu)先資金的募集,進(jìn)一步擴(kuò)大期貨市場(chǎng)的杠桿。

  此外,期貨市場(chǎng)的邏輯性較強(qiáng)。不少期貨投資者都了解期貨市場(chǎng)的分析三要素:宏觀面、基本面和技術(shù)面。不管各個(gè)流派如何紛爭(zhēng),但大多數(shù)期貨投資者認(rèn)可,以宏觀面分析國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)走勢(shì);以基本面找尋某一品種的供需錯(cuò)位機(jī)會(huì);以技術(shù)面分析具體交易時(shí)機(jī)。正因?yàn)槿绱?,不少期貨交易者認(rèn)為期貨交易不難。

  同時(shí),人類對(duì)于自己喜好信息的偏愛也往往使得許多投資者自動(dòng)過濾掉期貨市場(chǎng)中巨虧的案例。有學(xué)者曾經(jīng)以一個(gè)簡(jiǎn)單的實(shí)例解釋了此類行為。這位學(xué)者發(fā)現(xiàn)相比于中國人,當(dāng)代的日本人往往不愿意買房。這是因?yàn)樵谶^去的十年中,中國的房?jī)r(jià)一直在漲而日本的房?jī)r(jià)一直在跌,這就使得中國的購房者形成了國內(nèi)房?jī)r(jià)一直會(huì)漲的理念,而日本的居民則形成了房?jī)r(jià)一直在跌的理念。

  理念的差異導(dǎo)致了行為的差異。因而在期貨市場(chǎng)中,許多投資者只會(huì)將關(guān)注重點(diǎn)放在“半年獲利千萬”的奇跡上,而刻意選擇忽略后期的暴虧結(jié)局。

  困惑

  高利潤(rùn)往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),期貨市場(chǎng)在以繁花似錦的一面誘惑投資者的同時(shí),也以血淋淋的事實(shí)警醒投資者。期貨市場(chǎng)不存在交易“圣杯”,短線炒客不認(rèn)可中長(zhǎng)線持有策略,專一品種研究者也看不慣多品種交易者的理念。而初入期貨市場(chǎng)的投資者往往不知所從,既相信短線交易能夠規(guī)避隔夜跳空風(fēng)險(xiǎn),又認(rèn)可長(zhǎng)線持有能夠捕捉完整的一波趨勢(shì)。往往是在模仿一種交易策略失敗之后,轉(zhuǎn)而投往另一個(gè)失敗的交易策略。眼見著培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的老師每日貼出不斷創(chuàng)出新高的收益曲線,而自己的賬戶權(quán)益卻日益減少。

  在“武漢女教師炒期貨”的案例中,事后許多人都能夠總結(jié)出其癥結(jié)所在,諸如資金管理、倉位管理、趨勢(shì)管理等問題,但事后的精明抵消不了當(dāng)時(shí)的遺憾。而這種遺憾卻每天持續(xù)上演,說到底是投資者克服不了人性中的弱點(diǎn),而某種程度上講,期貨交易恰恰是反人性的。

  事實(shí)上,心態(tài)、境界、涵養(yǎng)等內(nèi)在的東西才是期貨市場(chǎng)中博弈的最高籌碼。而能夠?qū)?nèi)在的自我修煉升華,再善用外在的宏觀面、基本面和技術(shù)面分析,則會(huì)在期貨市場(chǎng)中最終走向成功之路。

  當(dāng)然,凡事都是知易行難,不經(jīng)過歷練的過程、時(shí)間的積淀,縱使期貨市場(chǎng)中有一座金山,你也會(huì)兩眼茫茫皆不見。


責(zé)任編輯:黃榮益

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