正確認識套利交易的利潤和風(fēng)險之間的相互關(guān)系，有助于增加實際交易過程中的理性成分。

從利潤角度看，套利交易是利用當(dāng)前市場出現(xiàn)的非正常價差機會，爭取獲得價差恢復(fù)正常后的“回歸利潤”，與投機利潤相比，這一利潤是很小的；當(dāng)然，相對于單向投機而言，套利交易的風(fēng)險也較小。套利交易的低風(fēng)險與低收益相匹配，投機交易的高風(fēng)險與高收益相匹配，因此，從風(fēng)險報酬比來看，兩者并沒有多大的區(qū)別。

實際上，對風(fēng)險和收益的準(zhǔn)確度量必須結(jié)合投入的資金來考慮。在國外，有些交易所對套利交易收取的保證金非常低，使套利交易者可以放大頭寸規(guī)模。其有利之處是讓套利者提高了資金利用率，但必須注意，風(fēng)險規(guī)模也因此被放大了。比如，在一定量的保證金下，只能做1張單向投機單，但可以做10對套利單，如果價差有利于套利者，獲利率可以大幅提高，相反，如果走勢不利于套利者，導(dǎo)致的損失率也會非常大。