所謂套利，是指交易者針對市場上兩個相同或相關(guān)資產(chǎn)暫時出現(xiàn)的不合理價格差同時進行一買一賣的交易。如果這種不合理價差縮小或消失了，套利者即可再作相反的買賣，獲取套利利潤。

套利的兩邊必須是相同或相關(guān)資產(chǎn)，因為相同或相關(guān)資產(chǎn)在價格走勢上具有近似性，兩者之間的價差不僅是可以識別、可以理解的，而且在實際走勢中，價差也會環(huán)繞著平均價差波動。

如果兩個相同或相關(guān)資產(chǎn)是同一交易所內(nèi)同一品種不同交割月份的期貨合約，則這種套利通常稱為跨期套利（calendar spread）或跨時間套利(time spread)。

如果套利是在期貨市場與現(xiàn)貨市場上同時進行的，則通常稱為期現(xiàn)套利（Arbitrage）。

如果套利是在不同的交易所進行的，套取的是市場間價差（Intermarket Spread），則通常稱為跨市套利。

如果套利的資產(chǎn)是不同但有相互關(guān)聯(lián)的商品，套取的是跨品種價差（Intercommodity Spread），則稱為跨品種套利?？缙贩N套利既可在同一市場中進行，也可在不同市場間進行。

在進行套利交易時，交易者關(guān)注的是相同或相關(guān)資產(chǎn)之間的相互價格關(guān)系，而不是絕對價格水平，他們買進自認為“便宜”的資產(chǎn)或合約，同時賣出等量的自認為“偏高”的資產(chǎn)或合約。不管這些資產(chǎn)或合約的價格在后期是暴漲還是暴跌，交易者總是一邊虧損而在另一邊盈利，如果盈利水平高于虧損值，相對價差變化有利于交易者，交易者就可從中獲得套利利潤；反之，若盈利水平低于虧損值，相對價差變化不利于交易者，交易者就面臨套利虧損的結(jié)局。如果遇到更加極端的情況，價格變動之后，“便宜”的價格下跌了，“偏高”的價格卻又上漲了，則虧損也會變得更大。