58.中金所的規(guī)則體系是什么？

答：規(guī)則體系包括中金所章程、交易規(guī)則、實施細則、業(yè)務指引和市場協(xié)議等五類文件。章程為《中國金融期貨交易所章程》；交易規(guī)則為《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》；實施細則包括《交易細則》、《結(jié)算細則》、《結(jié)算會員結(jié)算業(yè)務細則》、《會員管理辦法》、《風險控制管理辦法》、《套期保值管理辦法》、《信息管理辦法》、《違規(guī)違約處理辦法》；業(yè)務指引為《中國金融期貨交易所應急交易廳使用指引》；市場協(xié)議包括《中國金融期貨交易所交易會員協(xié)議》、《中國金融期貨交易所席位使用協(xié)議》、《中國金融期貨交易所結(jié)算會員協(xié)議》、《期貨保證金存管銀行協(xié)議》、《中國金融期貨交易所期貨信息經(jīng)營許可協(xié)議》。   

59.滬深300指數(shù)是怎樣編制的？

答：滬深300指數(shù)由滬深A股中規(guī)模大、流動性好、最具代表性的300只股票組成，于2005年4月8日正式發(fā)布，以綜合反映滬深A股市場整體表現(xiàn)。滬深300指數(shù)是內(nèi)地首只股指期貨的標的指數(shù)，被境內(nèi)外多家機構(gòu)開發(fā)為指數(shù)基金和ETF產(chǎn)品，跟蹤資產(chǎn)在A股股票指數(shù)中高居首位。滬深300指數(shù)以自由流通量作為權(quán)重計算的依據(jù)。在編制滬深300指數(shù)時，先確定樣本股的自由流通股本，然后對其實行分級靠檔以獲得調(diào)整股本，最后以調(diào)整股本作為計算指數(shù)的權(quán)重。分級靠檔即根據(jù)自由流通股本所占A股總股本的比例，賦予A股總股本一定的加權(quán)比例，以使用于計算指數(shù)的股本相對穩(wěn)定。   

60.滬深300指數(shù)期貨合約主要有哪些條款組成？ 

答：首先，期貨合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。滬深  300指數(shù)期貨合約的主要條款包括合約標的、報價單位、最小變動價位、合約月份、交易時間、最低交易保證金、每日價格最大波動限制、最后交易日、交割方式、交易代碼等。滬深300指數(shù)期貨合約表如下：  

61.滬深300指數(shù)期貨合約的乘數(shù)是多少？

答：滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點人民幣300元。股指期貨合約價值為股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)。例如，滬深300指數(shù)為3000點時，股指期貨合約價值為3000乘以300，即90萬元人民幣。 

62.滬深300指數(shù)期貨合約最小變動價位是多少？  

答：滬深300股指期貨合約以指數(shù)點報價。滬深300股指期貨合約的最小變動價位為0.2指數(shù)點，合約交易報價指數(shù)點為0.2點的整數(shù)倍。   

63.滬深300指數(shù)期貨合約月份有哪些？

答： 滬深300股指期貨合約共有四個合約月份，分別為當月、下月及隨后兩個季月。季月是指3月、6月、9月、12月。   

64.滬深300指數(shù)期貨合約的交易時間是怎樣規(guī)定的？ 

答：滬深300股指期貨合約的交易時間為交易日9 :15-11 :30（第一節(jié)）和13  :00-15 :15（第二節(jié)）；在最后交易日，交易時間為9 :15-11  :30（第一節(jié)）和13 :00-15 :00（第二節(jié)）。   

65.滬深300指數(shù)期貨的交易保證金是怎樣規(guī)定的？   

答：交易保證金是指結(jié)算會員存入交易所專用結(jié)算賬戶中確保履約的資金，是已被合約占用的保證金。買賣成交后，交易所根據(jù)交易保證金標準和持倉合約價值向雙方收取交易保證金。滬深300股指期貨合約的最低交易保證金為合約價值的12%。   

66.哪一天為滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日？  

答：滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為每個月的第三個周五，遇法定假日順延。最后交易日同時也是滬深300指數(shù)期貨合約的交割日。   

67.滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式是什么？

答：滬深300股指期貨合約到期時采用現(xiàn)金交割方式。股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價為基準，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約。   

68.股指期貨開戶的交易編碼是什么？

答：交易編碼是客戶、從事自營業(yè)務的交易會員進行期貨交易的專用代碼。交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為會員號，后八位為客戶號。會員應當為每一個客戶單獨開立專門賬戶、申請交易編碼，不得混碼交易?？蛻粼诓煌臅T處開戶的，其交易編碼中客戶號應當相同。交易所另有規(guī)定的除外。   

根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和有關(guān)規(guī)定需要對資產(chǎn)進行分戶管理的特殊法人機構(gòu)，可以為其分戶管理的資產(chǎn)向交易所申請交易編碼。符合中國證監(jiān)會及交易所規(guī)定的會員和客戶，可以根據(jù)從事套期保值交易、套利交易、投機交易等不同目的分別申請客戶號。

69.哪些情形下，中金所可以注銷交易編碼？

答：存在下列情形之一的，交易所可以注銷交易編碼：（一）客戶備案資料不真實；（二）客戶被認定為市場禁止進入者；（三）客戶申請注銷；（四）交易所認定的其他情形。   

客戶提供虛假的資料或者會員協(xié)助客戶使用虛假資料開戶的，交易所有權(quán)責令會員限期平倉，平倉后注銷該客戶的交易編碼，同時按照《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定進行處理。

70.股指期貨的交易指令有哪些？

答：  交易指令分為市價指令、限價指令及交易所規(guī)定的其他指令。市價指令是指不限定價格的、按照當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令。市價指令的未成交部分自動撤銷。限價指令是指按照限定價格或者更優(yōu)價格成交的指令。限價指令當日有效，未成交部分可以撤銷。市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于即時最優(yōu)限價指令的限定價格。交易指令的報價只能在合約價格限制范圍內(nèi)，超過價格限制范圍的報價為無效報價。交易指令申報經(jīng)交易所確認后生效?？蛻艨梢酝ㄟ^書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等委托方式以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式，下達交易指令。   

71.關(guān)于股指期貨的下單數(shù)量有哪些規(guī)定？

答： 交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價指令每次最大下單數(shù)量為100手。   

72.股指期貨的競價交易方式有哪些？

答：股指期貨競價交易采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式。集合競價是指對在規(guī)定時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式，連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。集合競價在交易日9:10-9:15進行，其中9:10-9:14為指令申報時間，9:14-9:15為指令撮合時間。集合競價指令申報時間不接受市價指令申報，集合競價指令撮合時間不接受指令申報。   

期貨連續(xù)競價交易按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。以漲跌停板價格申報的指令，按照平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或者賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按照少的一方的申報量成交。開盤集合競價中的未成交指令自動參與連續(xù)競價交易。集合競價未產(chǎn)生成交價的，以上一交易日收盤價為前一成交價，按照上述辦法確定第一筆成交價。

73.什么是股指期貨分級結(jié)算制度？

答：中金所實行會員分級結(jié)算制度。交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對其客戶、受托交易會員結(jié)算，交易會員對其客戶結(jié)算。通過分級結(jié)算制度，股指期貨市場的風險管理得以實行分級負責。交易所對結(jié)算會員進行風險管理，結(jié)算會員對其客戶、受托交易會員進行風險管理，交易會員對其客戶進行風險管理。結(jié)算會員對其客戶及受托交易會員在交易所成交的合約負有履約責任。   

74.什么是股指期貨當日無負債結(jié)算制度？

答：中金所實行當日無負債結(jié)算制度。當日收市后，交易所按照當日結(jié)算價對結(jié)算會員所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用進行清算，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應增加或者減少結(jié)算準備金。結(jié)算會員在交易所結(jié)算完成后，按照前款原則對客戶、交易會員進行結(jié)算；交易會員按照前款原則對客戶進行結(jié)算。   

75.什么是股指期貨的當日結(jié)算價？

答：當日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后一位。最后一小時因系統(tǒng)故障等原因?qū)е陆灰字袛嗟?，扣除中斷時間后向前取滿一小時視為最后一小時。合約最后一小時無成交的，以前一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當日結(jié)算價。該時段仍無成交的，則再往前推一小時。以此類推。合約當日最后一筆成交距開盤時間不足一小時的，則取全天成交量的加權(quán)平均價作為當日結(jié)算價。   

合約當日無成交的，當日結(jié)算價計算公式為：當日結(jié)算價＝該合約上一交易日結(jié)算價＋基準合約當日結(jié)算價－基準合約上一交易日結(jié)算價，其中，基準合約為當日有成交的離交割月最近的合約。合約為新上市合約的，取其掛盤基準價為上一交易日結(jié)算價?；鶞屎霞s為當日交割合約的，取其交割結(jié)算價為基準合約當日結(jié)算價。根據(jù)本公式計算出的當日結(jié)算價超出合約漲跌停板價格的，取漲跌停板價格作為當日結(jié)算價。采用上述方法仍無法確定當日結(jié)算價或者計算出的結(jié)算價明顯不合理的，交易所有權(quán)決定當日結(jié)算價。

76.股指期貨的交割結(jié)算價是怎樣規(guī)定的？

答：股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后兩位。交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價進行調(diào)整。股指期貨的交割手續(xù)費標準為交割金額的萬分之一，由交易所向結(jié)算會員收取，交易所有權(quán)對交割手續(xù)費標準進行調(diào)整。   

77.結(jié)算會員無法履約時，中金所有權(quán)采取哪些保障措施？

答：結(jié)算會員無法履約時，交易所有權(quán)按照規(guī)定依次采取下列保障措施：（一）暫停開倉；（二）強行平倉，并用平倉后釋放的保證金履約賠償；（三）動用該違約結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔保金；（四）動用其他結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔保金；（五）動用交易所風險準備金；（六）動用交易所自有資金。交易所代為履約后，取得對違約會員的相應追償權(quán)。   

78.什么是單邊市？

答：單邊市是指某一合約收市前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價  格的買入（賣出）申報、沒有停板價格的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交、但未打開停板價格的情形。   

79.應對連續(xù)兩個交易日出現(xiàn)同方向單邊市，中金所有哪些風控措施？

答：期貨合約連續(xù)兩個交易日出現(xiàn)同方向單邊市（第一個單邊市的交易日稱為D1交易日，第二個單邊市的交易日稱為D2交易日，D1交易日前一交易日稱為D0交易日），D2交易日為最后交易日的，該合約直接進行交割結(jié)算；D2交易日不是最后交易日的，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況采取下列風險控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金標準、限制開倉、限制出金、限期平倉、強行平倉、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、強制減倉或者其他風險控制措施。   

80.中金所通過哪些渠道對外發(fā)布股指期貨行情？   

答：交易所通過交易所系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)站、會員席位等方式發(fā)布信息，并通過經(jīng)交易所授權(quán)的信息服務機構(gòu)、公共媒體等機構(gòu)傳播信息。有三種渠道：一是通過期貨公司柜臺系統(tǒng)發(fā)送一檔實時行情；二是通過授權(quán)信息商轉(zhuǎn)發(fā)；三是中金所網(wǎng)站發(fā)布延時15分鐘行情。   

81.股指期貨的即時信息包括哪些內(nèi)容？

答：即時信息是指與集中交易所顯示的行情基本同步且連續(xù)的市場行情信息，即實時行情。實時行情包括下列主要內(nèi)容：合約名稱、合約月份、最新價、漲跌、成交量、持倉量、申買價、申賣價、申買量、申賣量、結(jié)算價、開盤價、收盤價、最高價、最低價、前結(jié)算價。   

82.股指期貨的每日信息包括哪些內(nèi)容？

答：每日信息是指每個交易日結(jié)束后發(fā)布的有關(guān)當日的交易信息。每日信息包括下列主要內(nèi)容：（一）每日行情：合約名稱、合約月份、開盤價、最高價、最低價、收盤價、前結(jié)算價、結(jié)算價、漲跌、成交量、持倉量、持倉量變化、成交額。（二）單邊持倉達到1萬手以上（含）和當月合約前20名結(jié)算會員的成交量、持倉量。   

83.什么是股指期貨保證金制度？

答：期貨保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者都必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。期貨交易過程中，出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以根據(jù)市場風險狀況調(diào)整交易保證金標準，并向中國證監(jiān)會報告：（一）期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價；（二）遇國家法定長假；（三）交易所認為市場風險明顯變化；（四）交易所認為必要的其他情形。   

84.什么是股指期貨漲跌停板制度？

答：漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場風險狀況調(diào)整漲跌停板幅度。股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10％。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的±20％。上市首日有成交的，于下一交易日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±20％。   

85.什么是持倉限額制度？

答：持倉限額是指交易所規(guī)定的會員或者客戶對某一合約單邊持倉的最大數(shù)量。同一客戶在不同會員處開倉交易，其在某一合約單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。會員和客戶的股指期貨合約持倉限額具體規(guī)定如下：（一）進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為100手；（二）某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬手的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25％；進行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不受前款第一項限制。會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。   

86.什么是大戶報告制度？

答：交易所可以根據(jù)市場風險狀況，公布持倉報告標準。從事自營業(yè)務的交易會員或者客戶，進行套期保值交易、套利交易、投機交易的不同客戶號下的持倉應當合并計算；同一客戶在不同會員處的持倉合并計算。會員或者客戶持倉達到交易所規(guī)定的報告標準或者交易所要求報告的，應當于下一交易日收市前向交易所報告?？蛻粑磮蟾娴模_戶會員應當向交易所報告?？蛻粼诙鄠€會員處開戶的，由交易所指定有關(guān)會員向交易所報送該客戶應當報告的有關(guān)資料。交易所有權(quán)要求會員、客戶再次報告或者補充報告?！?  

達到交易所規(guī)定報告標準或者交易所要求報告的會員或者客戶應當提供下列資料：（一）《大戶持倉報告表》，內(nèi)容包括會員名稱、會員號、客戶名稱和客戶號、合約代碼、持倉量、交易保證金、可動用資金等；（二）資金來源說明；（三）法人客戶的實際控制人資料；（四）開戶資料及當日結(jié)算單據(jù)；（五）交易所要求提供的其他資料。會員應當對客戶提供的資料進行審核，并保證客戶所提供資料的真實性和準確性。交易所有權(quán)對會員或者客戶提供的資料進行核查。

87.什么是強行平倉制度？

答：強行平倉是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強制措施。會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一的，交易所對其持倉實行強行平倉：（一）結(jié)算會員結(jié)算準備金余額小于零，且未能在第一節(jié)結(jié)束前補足；（二）客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉超出持倉限額標準，且未能在第一節(jié)結(jié)束前平倉；（三）因違規(guī)、違約受到交易所強行平倉處理；（四）根據(jù)交易所的緊急措施應當予以強行平倉；（五）交易所規(guī)定應當予以強行平倉的其他情形。   

88.什么是強制減倉制度？

答：強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。   

89.什么是結(jié)算擔保金制度？

答：結(jié)算擔保金是指由結(jié)算會員依照交易所規(guī)定繳存的，用于應對結(jié)算會員違約風險的共同擔保資金。結(jié)算擔保金分為基礎(chǔ)結(jié)算擔保金和變動結(jié)算擔保金?；A(chǔ)結(jié)算擔保金是指結(jié)算會員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務必須繳納的最低結(jié)算擔保金數(shù)額。變動結(jié)算擔保金是指結(jié)算會員結(jié)算擔保金中超出基礎(chǔ)結(jié)算擔保金的部分，隨結(jié)算會員業(yè)務量的變化而調(diào)整。結(jié)算擔保金應當以現(xiàn)金形式繳納。各類結(jié)算會員的基礎(chǔ)結(jié)算擔保金為：交易結(jié)算會員人民幣1000萬元，全面結(jié)算會員人民幣2000萬元，特別結(jié)算會員人民幣3000萬元。結(jié)算會員應當在簽署《中國金融期貨交易所結(jié)算會員協(xié)議》后第5個交易日第一節(jié)結(jié)束前，將基礎(chǔ)結(jié)算擔保金存入交易所結(jié)算擔保金專用賬戶。

90.什么是風險準備金制度？

答：風險準備金是指由交易所設(shè)立，用于為維護期貨市場正常運轉(zhuǎn)提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來虧損的資金。風險準備金的來源：交易所按交易手續(xù)費收入的20%的比例，從管理費用中提取；符合國家財政政策規(guī)定的其他收入。當風險準備金達到一定規(guī)模時，經(jīng)中國證監(jiān)會批準后可不再提取。   

91.什么是中金所風險警示制度？

答：交易所認為必要的，可以單獨或者同時采取要求會員和客戶報告情況、談話提醒、書面警示、發(fā)布風險警示公告等措施中的一種或者多種，以警示和化解風險。出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)約見會員的高級管理人員或者客戶談話提醒風險，或者要求會員或者客戶報告情況：（一）期貨價格出現(xiàn)異常；（二）會員或者客戶交易異常；（三）會員或者客戶持倉異常；（四）會員資金異常；（五）會員或者客戶涉嫌違規(guī)、違約；（六）交易所接到涉及會員或者客戶的投訴；（七）會員涉及司法調(diào)查；（八）交易所認定的其他情況。   

92.股指期貨套期保值應怎樣申請？

答：客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度，應當向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核后向交易所辦理申報手續(xù)。會員申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，直接向交易所辦理申報手續(xù)。   

93.對套期保值額度的使用有哪些要求？

答：套期保值額度自獲批之日起6個月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可重復使用，但不得利用該額度從事投機、頻繁開平倉。獲批套期保值額度可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度。合約最后交易日前10個交易日內(nèi)獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用。會員或客戶套期保值期貨持倉超過其相應的現(xiàn)貨資產(chǎn)配比要求的，須限期調(diào)整。   

94.如何申請調(diào)整套期保值額度或延長有效期？

答：申請人需要調(diào)整套期保值額度時，應當及時向交易所提出書面變更申請。會員或者客戶應當在不遲于套期保值額度有效期到期前  5個交易日向交易所申請新的套期保值額度。逾期未申請的，會員或者客戶應當在套期保值額度有效期到期前對套期保值持倉進行平倉；逾期不平倉的，交易所有權(quán)對其采取限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。