要點

一、行情回顧。周一，期債高開震蕩，成交萎縮。5年期主力合約開盤價，最高，最低，收盤于，漲跌幅為，成交量為手，持倉量為手。三張合約總成交手，總持倉手。10年期主力合約開盤價，最高，最低，收盤于，漲跌幅為，成交量為手，持倉量為手。三張合約總成交手，總持倉手。

二、資金面。周一，公開市場操作400億元逆回購，單日凈回籠250億元，短端資金利率上行。上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）隔夜利率至%，7天利率至%，14天利率至%；銀行間回購加權利率1天利率至%，7天利率至%，14天利率至%。

三、現券市場。TF1609合約的CTD券160007.IB，IRR為0.16%，該券當日于99.2108，收益率較昨日下行1.50P；T1609合約的CTD券為150016.IB，IRR為-0.18%，該券收于103.9547，收益率較昨日上行1.2BP。現券方面，5年期、10年期收益率分別至%、%。中債國債類指數較昨日上行，其中中債國債總指數至，固定利率國債指數至。

四、財經資訊。

1、有媒體稱，銀行對民企、中小企業(yè)等群體或明或暗收緊貸款。5月新增信貸將于6月中旬公布，機構預計將在7288億元左右。

2、央行：6月6日起，將個人投資人認購大額存單起點金額由不低于30萬元下調至不低于20萬元。

3、據悉，中國央行6月3日及6日就MLF操作連續(xù)向部分銀行詢量，三個月、六個月及一年期利率均持平于上次；MLF詢量今后有望常態(tài)化。

五、結論及投資建議。本周將陸續(xù)公布國內宏觀經濟數據，結合前期PMI和其他高頻數據，5月份經濟動能小幅走弱，不過基本面下平臺概率偏低，把握其中的交易性機會；短期資金面壓力尚未顯現，央行周一在公開市場凈回籠250億元，短期利率小幅上升，跨月繼續(xù)回落；據悉央行于3日、6日就MLF操作連續(xù)向部分銀行詢量，維持資金平穩(wěn)波動為政策追求目標，與2013年6月份完全不同；耶倫表示不應對一個月的數據過度解讀，持續(xù)關注通脹預期信號，加息預期減弱推高大宗商品價格，可能對期債造成一定壓制。周一，期債高開震蕩，成交萎縮。美國非農嚴重低于預期，加息預期減弱，人民幣走強，期債市場情緒有所好轉，但多頭上攻動能并不強烈，臨近端午節(jié)假期，成交略顯清淡。本周公布多項經濟數據，料小幅走弱，期債采取逢低買多的思路，同時多單底倉繼續(xù)持有。