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【交易心得】個人交易者宜采用客觀交易

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-06-06 17:12:56 來源:期貨投教網(wǎng)

    根據(jù)交易的主客觀性,交易可分為主觀及客觀交易兩類。左側(cè)交易、逆向交易與主觀交易是同一個概念,右側(cè)交易、順向交易與客觀交易也是同一概念。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn),個人交易者宜采用客觀交易。

  為界定交易的主客觀性,有必要給客觀建立一個基準(zhǔn),亦即將主觀但不失公允的標(biāo)準(zhǔn)視為客觀,假設(shè):交易系統(tǒng)使用的標(biāo)準(zhǔn)是客觀的,對于市場變化的定性和定量依據(jù)是客觀的;交易系統(tǒng)是客觀的,即其發(fā)出的技術(shù)信號是客觀的;主客觀交易者的交易系統(tǒng)無本質(zhì)區(qū)別,視其具有相同技術(shù)背景。

  主觀交易與客觀交易

  主觀交易,即依據(jù)可能發(fā)生但未經(jīng)確認(rèn)的事件交易,其特征是順應(yīng)可能。對市場的阻力位、回撤范圍及轉(zhuǎn)折點(diǎn)等的評價(jià)來自交易者的預(yù)估或感受,而這些在事前很難客觀界定。主觀交易者傾向于懷疑但不否認(rèn)慣性的存在。高頻交易或炒單者多為主觀交易者,以對市場的預(yù)估、感受或條件反射為依據(jù)進(jìn)行交易。主觀交易可分為兩種:一是攔截型交易——明知價(jià)格運(yùn)行方向,但依據(jù)預(yù)估阻力位下單攔截。這類交易順應(yīng)可能的回撤,攔截已知的趨勢。攔截型交易不論勝率如何,均極其脆弱。改進(jìn)方法是提高勝率、降低頻率、及時止損、強(qiáng)化資金管理等。二是條件反射型交易——根據(jù)感知而未驗(yàn)證的方向進(jìn)行順勢交易,非順應(yīng)已知。高頻交易的盈虧額與一般交易相比不占優(yōu)勢,較難穩(wěn)定盈利。

  客觀交易指依據(jù)已發(fā)生事件交易,即在信號確認(rèn)后,順勢開平倉,其特征是順應(yīng)已知,不強(qiáng)調(diào)趨勢處于什么階段,因?yàn)闊o法客觀評估某一階段??陀^交易依賴慣性這一博弈優(yōu)勢,具有天然的低頻特性,更適合個人投資者。

  兩種交易的應(yīng)用特點(diǎn)

  主觀交易者不會完全忽視客觀存在,客觀交易者也很難絕對客觀。在應(yīng)對市場方面,客觀交易者依據(jù)回撤標(biāo)準(zhǔn)過濾掉部分振蕩,但很難回避超越正常技術(shù)認(rèn)知范圍的振蕩;主觀交易者則較為敏感,往往因風(fēng)吹草動而預(yù)估轉(zhuǎn)勢。在進(jìn)出位置及利潤來源方面,客觀波段交易者的盈利主要來自趨勢中端,而主觀波段交易者的利潤通常是分階段的。主觀交易的開平倉點(diǎn)比客觀交易更及時迅速,但誤判多于客觀交易。

  對于振蕩的忍耐,兩種交易也存在差異。主觀交易者重視非慣性區(qū)的利用,對于振蕩的忍耐力較弱而應(yīng)對能力較強(qiáng);客觀交易者重視慣性區(qū)的利用和非慣性區(qū)的合理忍耐,其無招勝有招往往收效更好。波段交易者要支付振蕩及趨勢誤判的費(fèi)用。由于行情的多變性,順勢和逆勢是相對的、可迅速轉(zhuǎn)化的。

  勝率不能決定最終的盈虧,盈虧額比是根本。高頻交易需要高勝率以抵消試錯費(fèi)用,較高的勝率也不能掩蓋盈虧額比的劣勢。降低交易頻度,慎選切入點(diǎn),延長有利情況下的持倉時間,合理控制倉位,及時止損,有利于提高盈虧額比。

  總之,個人交易者適宜采用純粹的、低頻的、不唯勝率的、有盈虧額比優(yōu)勢的、順勢的、波段的和符合資金管理等策略要求的客觀交易。


責(zé)任編輯:黃榮益

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