2013年12月4日，滬深300指數(shù)經(jīng)過(guò)多日反彈上漲至2 460點(diǎn)左右，某私募基金持有一股票組合，市值為5000萬(wàn)元。由于不看好后市，擔(dān)心股市下跌導(dǎo)致股票組合價(jià)值損失，于是賣(mài)出了68手IF1403合約，成交價(jià)2465點(diǎn)。

3個(gè)月后的2014年3月14日，滬深300指數(shù)跌至2 120點(diǎn)，與2013年12月4日相比，下跌了340點(diǎn)，跌幅達(dá)到13.8%。而IF1403合約則跌至2100點(diǎn)左右，該私募將原先賣(mài)出的68手IF1403合約平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格為2105點(diǎn)。

由于該私募的股票組合與滬深300指數(shù)代表的股票有所不同，市值損失了700萬(wàn)元，但在股指期貨上賺了 （2465-2105）×300×68=7344000元。

從該例子可以看出，雖然該私募的股票組合市值因?yàn)楣善毕碌鴾p少了700萬(wàn)元，但通過(guò)賣(mài)出股指期貨合約驚現(xiàn)賣(mài)期保值，在期貨市場(chǎng)上賺回了700多萬(wàn)元，這筆盈利完全覆蓋了股票組合上的損失，從而規(guī)避了股票價(jià)格下跌所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。