他們并非機(jī)構(gòu)界明星卻同樣在股票二級(jí)市場眼光獨(dú)到,他們是散戶中的佼佼者、擁有自己的投資哲學(xué),伴隨國內(nèi)資本市場發(fā)展積累了大量財(cái)富,出沒于大戶室的他們被市場稱作職業(yè)炒家。 初見唐秋生,是在他住處旁邊的一間咖啡館里。休閑襯衫加西褲,63歲的他著裝儒雅,已經(jīng)從大學(xué)退休卻仍然透著一股學(xué)術(shù)范兒。作為國內(nèi)第一代老股民,唐秋生見證了股市二十年風(fēng)雨,而從最初150元做到如今500萬的個(gè)人投資經(jīng)歷,也足見他是一名不折不扣的股市民間高手。 獨(dú)到眼光加技術(shù)分析 與多數(shù)成功的老股民一樣,唐秋生的股市第一桶金來自于1992年的股票認(rèn)購證。當(dāng)時(shí)主管證券市場的上海人民銀行決定,1992年的股票發(fā)行,采用憑股票認(rèn)購證搖號(hào)中簽認(rèn)股的方法,凡需認(rèn)購1992年發(fā)行股票的投資者先要購買認(rèn)購證,一次購買全年使用。股票認(rèn)購證每份收費(fèi)30元,不論中簽與否概不退回。 機(jī)會(huì)來的時(shí)候往往大部分人不認(rèn)為它是機(jī)會(huì)?!澳菚r(shí)候我買了5張認(rèn)購證花了150元,結(jié)果中了4張,一下賺了2萬多元。當(dāng)時(shí)我在大學(xué)里的工資大概每月50元,150元等于三個(gè)月工資,不少人都覺得風(fēng)險(xiǎn)很大,但我覺得這是機(jī)會(huì),甚至還讓朋友多買點(diǎn)。結(jié)果第一張就中了,我把6000多元拿回家的時(shí)候老婆都看傻了?!碧魄锷貞浀?。 此后,他便與股市結(jié)下了不解之緣。深入分析上市公司基本面,尋找高成長股票投資機(jī)會(huì);潛心鉆研技術(shù)分析理論,把握資金動(dòng)向與節(jié)奏,教理工科的大學(xué)講師最終變成了一名成功的專業(yè)投資者。 選股與交易是股市投資最重要的兩大環(huán)節(jié),在唐秋生看來,選股時(shí)要對(duì)公司基本面研究透徹,選擇盈利穩(wěn)定增長的公司進(jìn)行長期價(jià)值投資,而交易時(shí)則根據(jù)技術(shù)分析相機(jī)而動(dòng)。 “對(duì)于高成長性股票,可以采用類似定投的方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、長期持有。這樣操作的好處是大盤漲跌都不用考慮,當(dāng)然選擇的公司要穩(wěn)定增長,也要求你對(duì)公司的情況非常了解?!碧魄锷硎?。 比如他長期研究的格林美。唐秋生注意到,財(cái)政部2012年7月1日起,對(duì)家電生產(chǎn)企業(yè)征收一定費(fèi)用,補(bǔ)貼廢舊家電回收處理企業(yè),而格林美被環(huán)保部、財(cái)政部確定為被補(bǔ)貼企業(yè)?!案窳置赖臉I(yè)務(wù)模式非常好,符合巴菲特、格雷厄姆價(jià)值投資的原則,在一個(gè)聽起來不是很光鮮的行業(yè)(廢舊回收)里面成長為龍頭,這樣的公司就適合長期投資?!? 除了選股,唐秋生在技術(shù)分析上也有獨(dú)到見解,對(duì)波浪理論研究頗深。在他看來,最好的機(jī)會(huì)通常出現(xiàn)在基本面與技術(shù)面共振的時(shí)點(diǎn)?!皬牟ɡ死碚摲治?,上證指數(shù)在6124-1664點(diǎn)是A浪,1664點(diǎn)上面都是B浪,2453點(diǎn)到大底部前是大C浪,而C浪級(jí)別和A浪級(jí)別相同,這樣算跌幅應(yīng)該是比較大,向下調(diào)整目標(biāo)應(yīng)在1950點(diǎn)附近?!? 談及技術(shù)分析,唐秋生打開了話匣子?!俺山涣勘旧砭褪侵匾笜?biāo):有規(guī)律的放量和縮量,都是散戶導(dǎo)致的,趨勢(shì)將延續(xù)。沒有規(guī)律的成交量變化,是機(jī)構(gòu)導(dǎo)致,因?yàn)橹挥袡C(jī)構(gòu)才有如此一致行動(dòng)能力,這預(yù)示原有趨勢(shì)可能是階段性反轉(zhuǎn)。如果在縮量后遇到較大的放量反彈,就很可能是中級(jí)底部?!? 股指期貨提供新工具 2010年上市的股指期貨,給唐秋生這樣的專業(yè)投資者提供了全新的投資工具。期現(xiàn)市場兩條腿走路,顯然比以往要穩(wěn)當(dāng)許多。 “股指期貨剛出來我就開始參與,2010年4月股指期貨上市至9月30日,做了71%的收益率,當(dāng)時(shí)在東證期貨實(shí)盤大賽拿了個(gè)人組冠軍。對(duì)于股市的專業(yè)投資者而言,選股跑贏大盤不難。有了股指期貨,只要對(duì)公司基本面研究透徹,尋找每年盈利穩(wěn)定增長30%-40%以上的公司,遇到在市況不好的時(shí)候可以利用股指期貨賣出套保,減輕很多心理壓力,而持有這類公司股票時(shí)間拉長了看,肯定跑贏大盤?!碧魄锷f。 當(dāng)然這也是弱勢(shì)市場格局所致。“大戶室里很多人都是多頭思維,此前998點(diǎn)、1664點(diǎn)抄底賺太多了,每天就都想著抄大底賺大錢,實(shí)際上現(xiàn)在已經(jīng)不大可能?!? 股指期貨雖然交易的是股票指數(shù),但它也是期貨的一種,必須按照期貨的規(guī)則來做。比如最近有投資者想按照股票的方法去做期貨,以2100點(diǎn)為止損線抄底,但唐秋生不這樣做,他認(rèn)為若懷疑市場走到底部,此時(shí)既不做多也不做空,而是等待趨勢(shì)確定了再去追,一頭一尾行情放棄,只做中間那段?!肮善笨梢灾v究分配建倉,但股指期貨本身就有杠桿,哪怕市場只跌10個(gè)點(diǎn),盲目抄底造成的損失也可能是巨大的。”做股指期貨一定要跟隨趨勢(shì),這是根本原則,另外,上升和下跌趨勢(shì)中的第五浪不做,因?yàn)樾星殡S時(shí)可能結(jié)束。 唐秋生喜歡自然科學(xué)與哲學(xué),在他看來,哲學(xué)在股市投資中也能用到?!氨热缯f有這么個(gè)故事:兩個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家在外面散步,地上有張100元美鈔,一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為這是假幣,因?yàn)槭钦娴脑缇捅蝗藪?,另一個(gè)說有可能就是第一次看到。兩個(gè)人的爭論其實(shí)體現(xiàn)了兩種情況,一種是有效市場,一種是無效市場。在有效市場里,地上看到100元美鈔若第二天還在就必然是假的,這與判斷股市底部異曲同工,如果2132點(diǎn)真是鉆石底,那就必然不會(huì)出現(xiàn)第二次?!碧魄锷ρ?。 責(zé)任編輯:黃榮益 |
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