國債期貨：關注7年期國債招標情況。

一、行情回顧。周二，國債期貨各合約窄幅波動。5年期主力合約TF1609開盤價100.250 ，最高100.350 ，最低100.200 ，收盤于100.230 ，漲跌幅為-0.01%，成交量為5547手，持倉量為24349手。三張合約總成交6690手，總持倉30027手。10年期主力合約T1609開盤價99.005 ，最高99.160 ，最低100.200 ，收盤于99.010 ，漲跌幅為-0.03%，成交量為13276手，持倉量為29652手。三張合約總成交15838手，總持倉38489手。

二、資金面。周二，公開市場操作500億元逆回購，單日凈投放700億元，SHIBOR利率以漲為主。上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）隔夜利率上行0.6BP至2.0110 %，7天利率上行0.4BP至2.3310 %，14天利率下行0.1BP至2.7850 %；銀行間回購加權利率1天利率上行1.37BP至2.0445 %，7天利率下行3.05BP至2.4117 %，14天利率下行3.98BP至2.6796 %。

三、現(xiàn)券市場。TF1609合約的CTD券160007.IB，IRR為-0.37%，該券當日于99.4749，收益率較昨日下行1.75BP；T1609合約的CTD券為150016.IB，IRR為-0.95%，該券收于104.4235，收益率較昨日上行2.00BP。現(xiàn)券方面，5年期、10年期收益率分別上行0.8BP、0.2BP至2.7201%、2.9300%。中債國債類指數(shù)較昨日下行，其中中債國債總指數(shù)下行0.02BP至169.33 ，固定利率國債指數(shù)下行0.02BP至169.73 。

四、財經(jīng)資訊。

1、李克強：今年以來中國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，結構調整和轉型升級出現(xiàn)好的勢頭，金融運行穩(wěn)定，債務處于可控水平；有能力保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間和長期向好的基本面，防范住系統(tǒng)性金融風險，保持金融穩(wěn)定。

2、央行周二進行500億7天期逆回購，當日有700億逆回購到期，實現(xiàn)凈回籠200億元。周一MLF操作規(guī)模已超過本月MLF的到期量，充分顯示了央行維持資金面穩(wěn)定的決心。

五、結論及投資建議。4月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示基本面大體穩(wěn)定，貨幣政策維持穩(wěn)健，恢復勢頭有望持續(xù)到5月份，暫不支持期債大幅上漲，交易性機會暫歇；央行通過“逆回購和MLF”組合提供資金穩(wěn)定短端利率，周二公開市場凈回籠200億元，資金面相對偏緊；近期原油供需平衡情況有所變化，受加拿大火災、尼日利亞爆炸、需求端有所好轉提振，美連油價格突破49美元，債券市場短期缺乏其它指引，油價上漲或引起市場的擔憂；今日一級市場發(fā)行2年和7年期國債合計610億元，其中7年期國債招標情況或為短期二級市場指導方向，予以關注，另外仍有三期農發(fā)債待發(fā)。周二，期債各合約窄幅波動，目前主要工業(yè)品期貨低位震蕩，經(jīng)濟企穩(wěn)勢頭尚未扭轉，期債缺乏明確方向，受事件或情緒影響較重，窄幅波動的現(xiàn)狀有望維持，多單底倉持有，其余短線操作。